El procesamiento directo ( STP ) [1] es un método utilizado por las empresas financieras para acelerar las transacciones financieras mediante el procesamiento sin intervención manual (directo).
El procesamiento directo existe en numerosas áreas de los servicios financieros, como el procesamiento de pagos. [2] [3] [4]
Los pagos pueden no ser STP debido a varias razones [5], como información faltante, información que no está en un formato "comprensible" para una máquina (como nombre y dirección en lugar de un código ) o instrucciones legibles por humanos "Por favor, acredite urgentemente") o simplemente queda fuera de las reglas para las cuales el banco permite el procesamiento automático (por ejemplo, pagos de gran valor o en monedas exóticas).
Tradicionalmente, la realización de pagos involucra a muchos departamentos de un banco. Tanto el inicio de un pago para enviar como el procesamiento de un pago recibido pueden tardar días. En el pasado, los pagos se iniciaban a través de numerosos medios "amigables para los humanos" (también conocidos como en papel), como un ser humano a través de un pedido en papel, por teléfono o por fax. [6] La orden de pago se ingresó en el sistema de pago del banco y luego fue confirmada por un supervisor. Esta confirmación aseguró una coincidencia precisa entre la entrada y el pedido antes de enviar el pago. Cuando estaban involucrados varios bancos, países o monedas, el proceso solía tardar varias horas. Cuando la complejidad del pago era mayor, la cantidad de mano de obra aumentaba y la intervención humana adicional generaba más riesgo de errores, mayor tiempo de procesamiento y mayores costos.
En la mayoría de los casos, los bancos cobran cargos por pagos que no son STP o por reparaciones manuales. Alternativamente, los bancos pueden no cobrar "por reparación", sino imponer tarifas más altas a los corresponsales que ofrecen pagos de menor calidad (STP más bajo). [7]
STP fue desarrollado para el comercio de acciones a principios de la década de 1990 por James Karat en Londres para el procesamiento automatizado en los mercados de valores.
El proceso antes de STP era muy anticuado: los operadores de ventas tenían que completar un ticket de transacción, azul para comprar y rojo para vender. La orden estaba invariablemente garabateada y en su mayor parte era ilegible. Al recibir la orden, el comerciante a menudo ejecutaba una inversión incorrecta en el mercado. Un corredor que recoge el boleto para ingresar el pedido en el sistema y enviar una nota de contrato. Por ejemplo, si el cliente deseaba comprar 100.000 acciones, pero el comerciante solo ejecutó 10.000, el corredor enviaría el contrato por 1.000. En aquellos días, había un acuerdo T+10 por lo que cualquier error era "reparable". Sin embargo, con la nueva introducción de T+5, el ámbito de los asentamientos cambió y nació STP. Para reducir la exposición al riesgo de una liquidación fallida, sólo podía haber una "fuente de oro" de información y era responsabilidad del comerciante de ventas ser correcta, ya que tenía el poder de corregir cualquier discrepancia con el cliente directamente.
El objetivo de STP es reducir el tiempo que lleva procesar una transacción, con el fin de aumentar la probabilidad de que un contrato o acuerdo se resuelva a tiempo. El concepto también se ha transferido a otros sectores, incluido el comercio y la banca de energía (petróleo, gas), y la planificación financiera. [1]
Actualmente, todo el ciclo de vida del comercio, desde el inicio hasta la liquidación, es un complejo laberinto de procesos manuales que duran varios días. Este procesamiento para transacciones de acciones se conoce comúnmente como procesamiento T+2 (fecha de negociación más dos días), ya que generalmente demora dos días hábiles desde que se ejecuta la "negociación" hasta que se liquida la operación. Esto significa que los inversores que venden un valor deben entregar el certificado dentro de los dos días hábiles y los inversores que compran valores deben enviar el pago dentro de los dos días hábiles. Pero este proceso conlleva mayores riesgos debido a la aparición de operaciones no liquidadas. Las condiciones del mercado fluctúan, lo que significa que una ventana de dos días conlleva un riesgo inherente de pérdidas inesperadas de que los inversores no puedan pagar o liquidar sus transacciones.
Los profesionales de la industria, particularmente en los Estados Unidos, consideraban que STP significaba liquidación "el mismo día" o más rápido, idealmente en minutos o incluso segundos. El objetivo era minimizar el riesgo de liquidación para la ejecución de una operación y su liquidación y compensación se produzcan simultáneamente. Sin embargo, para lograr esto, múltiples participantes del mercado deben alcanzar altos niveles de STP. En particular, los datos de las transacciones deberían estar disponibles justo a tiempo, lo cual es un objetivo considerablemente más difícil de lograr para la comunidad de servicios financieros que la aplicación del STP por sí sola. Después de todo, STP en sí no es más que un uso eficiente de las computadoras para el procesamiento de transacciones .
En el pasado, los métodos STP se utilizaban para ayudar a las empresas financieras a pasar a la liquidación comercial de transacciones de acciones en un día , así como para satisfacer la demanda global resultante del rápido crecimiento del comercio en línea. Ahora los conceptos de STP se aplican para reducir el riesgo sistémico y operativo y mejorar la certeza de la liquidación y minimizar los costos operativos .
A menudo hay confusión [ ¿según quién? ] dentro del mundo comercial entre STP y una red de comunicación electrónica (ECN). Aunque son iniciativas similares, ECN conecta las órdenes con las de otros comerciantes y proporciona liquidez al personal. [ se necesita aclaración ] Una ECN también suele ser un conjunto de pedidos más grande que un STP estándar.
Cuando esté completamente implementado, STP puede brindar a los administradores de activos , corredores y distribuidores , custodios , bancos y otros servicios financieros beneficios que incluyen ciclos de procesamiento más cortos, menor riesgo de liquidación y menores costos operativos. [8] Algunos analistas de la industria creen que STP no es un objetivo alcanzable en el sentido de que es poco probable que las empresas encuentren la relación costo/beneficio para alcanzar el 100% de automatización. [9] En cambio, promueven la idea de mejorar los niveles de STP interno dentro de una empresa y al mismo tiempo alientan a grupos de empresas a trabajar juntas para mejorar la calidad de la automatización de la información de las transacciones entre ellas, ya sea bilateralmente o como una comunidad de usuarios (STP externo). ). Otros analistas, sin embargo, creen que STP se logrará con el surgimiento de la interoperabilidad de los procesos de negocio .