OneChicago era una bolsa de futuros totalmente electrónica con sede en Estados Unidos y sede en Chicago , Illinois. [4] La bolsa ofrecía aproximadamente 12.509 productos de futuros sobre acciones únicas (SSF) [5] con nombres como IBM, Apple y Google. Todas las operaciones se liquidaron a través de Options Clearing Corporation (OCC). La bolsa OneChicago cerró en septiembre de 2020. [6]
La bolsa era propiedad conjunta de IB Exchange Group (IB), CBOE Holdings y CME Group . Era una empresa privada regulada tanto por la Comisión de Bolsa y Valores como por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos .
La Ley de Modernización de Futuros de Productos Básicos de 2000 legalizó el comercio estadounidense de futuros sobre acciones individuales, y dos bolsas comenzaron a operar el 8 de noviembre de 2002. [7] OneChicago comenzó como una empresa conjunta de la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago , la Bolsa Mercantil de Chicago y la Junta de Comercio de Chicago . [8] La otra bolsa, NQLX (propiedad de Euronext.liffe ), cerró en diciembre de 2004 [9] y asignó sus contratos restantes a OneChicago. [ cita necesaria ] En 2006, IB compró el 40% de OneChicago, Chicago Mercantile Exchange y CBOE retuvieron cada uno el 24% y el resto perteneció a la Junta de Comercio de Chicago y a la dirección de OneChicago. [8] (La Bolsa Mercantil de Chicago y la Junta de Comercio de Chicago se fusionaron en 2007 para formar CME Group. [10] ) La bolsa OneChicago cerró en septiembre de 2020. [6]
OneChicago informó el 4 de enero de 2016 que se negociaron 1.476.641 contratos en diciembre de 2015 para un volumen total de 11.714.015 en 2015, un 7% más que el año anterior. Este fue un nuevo récord de volumen anual para la bolsa y el tercer año récord consecutivo. [11]
Delta1 era la plataforma patentada de informes comerciales y de igualación de pedidos de OneChicago. El 20 de octubre de 2014, Delta1 reemplazó la plataforma OCX.BETS para bloques y órdenes EFP y en enero de 2015 introdujo soporte para un Libro de Órdenes con Límite Central (CLOB).
Los miembros de CME Group y CBOE eran automáticamente miembros de OneChicago y cualquier miembro compensador de Options Clearing Corporation que tuviera permiso para Security Futures también podía enviar órdenes para su ejecución. [12] Los futuros de valores de OneChicago se negociaban en una cuenta de valores o en una cuenta de futuros. [13]
La bolsa ofrecía 13.380 (al 20 de enero de 2016) futuros de valores, incluidos 2.662 futuros sobre fondos cotizados en bolsa y 1.846 sin riesgo de dividendos. [14] Un contrato de futuros de acciones únicas de OneChicago era un acuerdo para entregar 100 acciones de una acción específica en una fecha designada en el futuro, llamada fecha de vencimiento. OneChicago ofrece ciclos de vencimiento tradicionales mensuales (SSQQ) y semanales.
Los productos Sin Riesgo de Dividendos tratan los dividendos ordinarios como eventos corporativos ajustando el precio de liquidación de los días anteriores por el monto del dividendo la mañana de la Fecha Ex-dividendo.
Un diferencial semanal que vence es una alternativa negociada en bolsa y compensada centralmente al tradicional préstamo de acciones OTC y repo de acciones de intermediarios. Si posee acciones, comprar el diferencial semanal que vence (es decir, vender el futuro que vence como primer tramo y comprar el vencimiento diferido como segundo tramo) cierra su posición de acciones y establece una posición larga de futuros, transfiriendo así su delta de la acción. Al futuro. Su posición en acciones se cierra entregando las acciones para cumplir con la contraparte su obligación futura corta al día siguiente (primera etapa), mientras que su posición larga se mantiene mediante su posición de futuros hasta la fecha de vencimiento diferida (segunda etapa).
Si es difícil pedir prestado la acción subyacente, la prima de dificultad de pedir prestado se refleja en que el precio de compra de futuros es más bajo que el precio de venta de la acción (lo que se conoce como forwardation ). En esencia, usted está prestando sintéticamente sus acciones y cobrando la prima difícil de pedir prestado.
Si la acción subyacente es una garantía general, la tasa de recompra se refleja en que el precio de compra de futuros es mayor que el precio de venta de la acción (lo que se llama contango ). En esencia, está monetizando sus acciones y pagando intereses sobre el producto de la venta. Vender futuros sobre acciones individuales frente a sus acciones subyacentes. Estos son los llamados bonos sintéticos.
Un Exchange Futures for Physical (EFP) es una orden combinada para comprar (o vender) una cantidad de acciones subyacentes y simultáneamente vender (o comprar) el número equivalente de SSF con una contraparte que compra (o vende) el subyacente correspondiente (o SSF). ). El comercio EFP permite el comercio de una posición subyacente corta (o larga) por una posición SSF corta (o larga). [15] Una EFP, como transacción integrada, no tiene riesgo de exposición al mercado ya que la Acción y la SSF tienen valores delta idénticos. Las dos partes de la transacción simplemente están adoptando una posición equivalente en condiciones de financiación más favorables.
Al cierre de operaciones el 14 de mayo de 2014, OneChicago suspendió la negociación de EFP competitivos. Los participantes del mercado aún pueden negociar EFP fuera de bolsa y negociados de forma privada y luego informarlos en la plataforma Delta1 de OneChicago (anteriormente OCX.BETS). [dieciséis]