stringtranslate.com

Mercados globales de CBOE

Cboe Global Markets, Inc. es una empresa estadounidense propietaria del Chicago Board Options Exchange y del operador bursátil BATS Global Markets .

Historia

Fundada por la Junta de Comercio de Chicago en 1973 y propiedad de sus miembros durante varias décadas, la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago fue la primera bolsa en listar opciones sobre acciones estandarizadas y negociadas en bolsa, y comenzó su primer día de negociación el 26 de abril de 1973, en celebración del 125 aniversario de la Junta de Comercio de Chicago. [2] En 1969, el vicepresidente de la Junta de Comercio de Chicago , Edmund "Eddie" O'Connor, desarrolló la idea de una bolsa de opciones. [3] En ese momento, las opciones sobre acciones se negociaban en un mercado extrabursátil con sede en Nueva York, [4] que requería un vínculo directo entre el comprador y el vendedor y términos de venta complejos. [5] La bolsa de opciones que O'Connor imaginó utilizaría una cámara de compensación central para facilitar las transacciones y respaldar los contratos. [5] La Junta de Comercio de Chicago estableció un comité para evaluar el concepto. [6]

La idea del mercado de opciones enfrentó la resistencia de los funcionarios de la Comisión de Bolsa y Valores. [7] La ​​CBOT contrató a Joseph Sullivan para abordar las preocupaciones del regulador y presentar el concepto a la comunidad de corredores de bolsa de Nueva York. [5] En octubre de 1971, la SEC cedió y aprobó la iniciativa. [8]

En febrero de 1972, la Bolsa de Opciones de Chicago se constituyó como un organismo independiente con sus propios estatutos y junta directiva. [9] Joseph Sullivan se convirtió en el presidente de la organización. [10] Las operaciones comenzaron en la bolsa el 26 de abril de 1973, [11] y se llevaron a cabo en el antiguo salón de fumadores de la CBOT. [12] Durante su primer mes completo de funcionamiento, se negociaron 34.599 contratos. En 1976, el volumen mensual de operaciones había aumentado a 1,5 millones. [13]

Durante la década siguiente, CBOE siguió operando desde su sede dentro del edificio CBOT. En 1984, CBOE se trasladó a su siguiente sede al otro lado de la calle, en 400 S. LaSalle Street. [14]

El 19 de enero de 1993, el Chicago Board Options Exchange introdujo el índice de volatilidad CBOE, conocido comúnmente como índice VIX . [15] El índice fue desarrollado por Robert E. Whaley , profesor de finanzas de la Universidad de Vanderbilt, [16] y tenía como objetivo medir la volatilidad implícita de 30 días de los precios de las opciones del S&P 100. [15] En 2003, el índice de referencia subyacente para el VIX se cambió al S&P 500. [17] La ​​empresa lanzó productos comercializables utilizando el VIX como índice subyacente. [17] Cboe desarrolló y lanzó una bolsa de futuros y, a principios de 2004, la empresa comenzó a negociar futuros del VIX, después de que una encuesta a vendedores de Goldman Sachs mostrara interés en negociar futuros del VIX. [17]

El 11 de marzo de 2010, CBOE presentó la documentación para lanzar una oferta pública inicial [18] y comenzó a cotizar en la bolsa de valores NASDAQ el 15 de junio de 2010. [19] La empresa se retiró de la lista del NASDAQ y cotizó sus acciones en su propia bolsa en 2018. [20]

En octubre de 2017, la empresa cambió su nombre de CBOE Holdings a Cboe Global Markets. [21]

En septiembre de 2019, Cboe Global Markets anunció que trasladaría su sede a la antigua oficina principal de correos de Chicago y que se construiría un nuevo piso de operaciones en el edificio de la Junta de Comercio de Chicago, que era el espacio que la bolsa ocupaba originalmente en las décadas de 1970 y 1980. [22] El nuevo piso de operaciones se inauguró en junio de 2022. [23]

Fusiones y adquisiciones

En septiembre de 2011, CBOE Stock Exchange, que era propiedad de CBOE Holdings, firmó un acuerdo para adquirir la Bolsa Nacional de Valores . [24] La adquisición se completó el 30 de diciembre de 2011 y ambas bolsas continuaron operando bajo nombres separados. La Bolsa Nacional de Valores continuó teniendo su sede en Jersey City . [25] La Bolsa Nacional de Valores cesó sus operaciones comerciales el 30 de mayo de 2014. [26]

En agosto de 2015, CBOE finalizó su adquisición de la plataforma LiveVol, un proveedor de servicios de datos de mercado. [27]

En enero de 2016, CBOE anunció que había comprado una participación mayoritaria en Vest Financial, un asesor de inversiones especializado en productos centrados en opciones. [28]

En septiembre de 2016, CBOE anunció que compraría BATS Global Markets por aproximadamente US$3.2 mil millones. [29] BATS era entonces la segunda bolsa de valores más grande de Estados Unidos por acciones negociadas y era conocida por estar enfocada en la tecnología. [30] Business Insider señaló que con la compra de BATS, "CBOE busca ampliar su alcance geográfico y sus productos al tiempo que reduce costos". [31] El acuerdo se completó en marzo de 2017. [32] Durante los siguientes años, CBOE migró sus bolsas a la plataforma tecnológica de BATS. [33]

En febrero de 2020, CBOE completó la adquisición de dos empresas de análisis de datos, Hanweck y FT Options. [34] Ese mismo año, CBOE adquirió Trade Alert, un proveedor de servicios de análisis de flujo de órdenes con sede en Nueva York. [35] También en 2020, CBOE adquirió EuroCCP, la cámara de compensación holandesa. La empresa ya poseía el 20% de la cámara de compensación y compró el 80% restante. [36] En mayo de 2020, la empresa anunció que se estaba expandiendo a Canadá, mediante la adquisición de la plataforma de negociación de acciones canadiense, MATCHNow, que operaba un sistema de negociación alternativo (ATS). [37] Cboe adquirió otro operador de ATS, BIDS Trading, en octubre de 2020. [38]

En junio de 2021, Cboe anunció que había completado su adquisición de Chi-X Asia Pacific. A través de la adquisición, Cboe estableció una presencia significativa en la región de Asia Pacífico por primera vez al obtener acceso a dos de los mercados de valores más grandes del mundo en Japón y Australia. [39] En noviembre de 2021, Cboe anunció que había acordado adquirir NEO , el operador de la bolsa de valores canadiense. [40]

En mayo de 2022, Cboe completó su adquisición de Eris Digital Holdings (ErisX), un mercado al contado de activos digitales , una bolsa de futuros regulada y una cámara de compensación regulada con sede en EE. UU . [41]

Operaciones

La empresa opera en América del Norte, Europa y Asia-Pacífico, proporcionando plataformas para la negociación de opciones, futuros, acciones y divisas. [42] [43] Tiene bolsas de valores en los EE. UU., Canadá, los Países Bajos y Australia. [44] Sus operaciones canadienses, Cboe Canada, representan el 15% de las transacciones de valores que cotizan en Canadá por volumen. [45] En Australia, la empresa opera Cboe Australia, tras la adquisición de Chi-X por parte de Cboe en Australia y Japón. [46] Sus operaciones europeas, Cboe Europe, tienen su sede en Londres y Ámsterdam. [47] Por volumen de operaciones, las bolsas de valores de Cboe son las más grandes de Europa, las segundas más grandes de Canadá y las terceras más grandes de los EE. UU. [46]

Además de sus bolsas, Cboe opera cámaras de compensación . [46] Estas incluyen su cámara de compensación europea, Cboe Clear Europe. [48] La empresa también tiene una bolsa de criptomonedas , Cboe Digital, para intercambiar criptomonedas y derivados. La plataforma, originalmente ErisX, fue adquirida por Cboe en 2021. [49]

La empresa tiene su sede en Chicago, donde opera un piso de negociación para operaciones a viva voz . [50]

Cboe tiene dos productos principales de opciones sobre índices propios: opciones sobre el índice VIX, un índice que mide las expectativas de volatilidad del mercado de valores [51] y opciones sobre el SPX, el índice Standard & Poor's 500. [42] La empresa también ofrece plataformas para negociar opciones sobre otros índices, incluido el índice Russell 2000. [50]

A partir de 2023 , Fredric Tomczyk, miembro de la junta directiva desde 2019, es el director ejecutivo de la empresa. [51]

Véase también

Referencias

  1. ^ "Informe anual de CBOE Global Markets 2023 (formulario 10-K)". Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos . 16 de febrero de 2024.
  2. ^ Jerry W. Markham (2002). "Options Exchange Opens On Parent's Anniversary" (La bolsa de opciones abre en el aniversario de la empresa matriz). Una historia financiera de los Estados Unidos . ME Sharpe. pág. 52. ISBN 9780765607300. Recuperado el 26 de noviembre de 2014 .
  3. ^ Grant, Jeremy (17 de enero de 2011). «Muere el fundador de Chicago Board Options Exchange». Financial Times . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  4. ^ "Nota del libro: El nacimiento de la CBOE". Revista Traders . 23 de junio de 2011. Consultado el 15 de enero de 2024 .
  5. ^ abc McMillan, Lawrence (27 de abril de 2013). "40 años después, la CBOE está prosperando". Barron's . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  6. ^ Sullivan, Joe (8 de febrero de 2019). "The Advent of the Chicago Board Options Exchange" (PDF) . SEC Historical Society . Consultado el 15 de enero de 2024. Para evaluar el concepto de mercado de opciones, la Junta de Comercio estableció un comité presidido inicialmente por el hombre que se convertiría en su presidente en 1969, un carismático operador de piso llamado Bill Mallers.
  7. ^ Hagerty, James R. (15 de octubre de 2020). "Joseph Sullivan III ayudó a crear la Bolsa de Opciones de Chicago". The Wall Street Journal . Consultado el 15 de enero de 2024. Los funcionarios de la Comisión de Bolsa y Valores inicialmente desalentaron el plan . Uno comparó el comercio de opciones con el juego y aconsejó: "No desperdicies ni un centavo más en eso".
  8. ^ Lambert, Emily (2010). "Opciones". Los futuros: el auge del especulador y los orígenes de los mercados más grandes del mundo . Libros básicos . ISBN 0465018432En 1971 , Sullivan tenía una montaña de papeles sobre su escritorio que parecía crecer sesenta centímetros por año. [...] Ese año, Nixon nombró a un presidente de la SEC que llamó a Cohen y dio luz verde al proyecto. El día del cumpleaños de Sullivan, en octubre de 1971, el presidente de la junta recibió una carta de Irving Pollack, de la SEC, en la que, con un fuerte lenguaje legal, le decía que tenían luz verde para lanzar un mercado de opciones sobre acciones.
  9. ^ Crawford, William B. (26 de abril de 1993). "La maduración de la CBOE se muestra confiada a los 20 años". Chicago Tribune . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  10. ^ Hagerty, James R. (15 de octubre de 2020). «4Joseph Sullivan III ayudó a crear la Bolsa de Opciones de Chicago». The Wall Street Journal . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  11. ^ Maidenberg, HJ (27 de abril de 1973). "Trading in Options Opens on New Chicago Board". The New York Times . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  12. ^ Roeder, David (13 de octubre de 2020). «Joseph Sullivan III, presidente fundador de Chicago Board Options Exchange, muere a los 82 años». Chicago Sun Times . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  13. ^ Finnerty, Joseph E. (1978). "El mercado de opciones de Chicago y la eficiencia del mercado". Journal of Financial and Quantitative Analysis . 13 (1): 29–38 . Consultado el 15 de enero de 2024 . En mayo de 1973, el primer mes completo de operaciones en la CBOE, se negociaron un total de 34.599 contratos; durante 1976, el volumen mensual alcanzó 1,5 millones de contratos en la CBOE y 800.000 contratos en la Bolsa de Valores de Estados Unidos.
  14. ^ Marek, Lynne (17 de septiembre de 2019). "Cboe confirma el traslado de la sede a la antigua oficina de correos" . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  15. ^ ab Osterrieder, Joerg; Kucharczyk, Daniel; Rudolf, Silas; Wittwer, Daniel (2020). "Redes neuronales y arbitraje en el VIX". Journal of Financial and Quantitative Analysis . 2 (1): 97–115 . Consultado el 15 de enero de 2024 . El 19 de enero de 1993, el Chicago Board Options Exchange introdujo el VIX. Desarrollado por Robert Whaley, fue diseñado para medir la volatilidad implícita a 30 días de los precios de las opciones at-the-money (ATM) del S&P 100 (OEX)[.]
  16. ^ Rapier, Graham (11 de septiembre de 2017). "El creador del 'indicador del miedo' de Wall Street dice que la gente no lo entiende tan bien como debería". Business Insider . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  17. ^ abc Wigglesworth, Robin (20 de septiembre de 2023). «Una historia oral del índice del miedo». Financial Times . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  18. ^ "CBOE presenta la documentación para la oferta pública inicial". Chicago Breaking Business . Archivado desde el original el 14 de marzo de 2010. Consultado el 30 de abril de 2017 .
  19. ^ Oneal, Michael (15 de junio de 2010). "CBOE obtiene $339 millones en su oferta pública inicial". Chicago Tribune . Consultado el 17 de octubre de 2013 .
  20. ^ Bullock, Nicole (2 de agosto de 2018). "Cboe Global Markets cotizará acciones exclusivamente en su propia bolsa". Financial Times . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  21. ^ "CBOE Holdings presenta nueva identidad corporativa". Hedge Week . 17 de octubre de 2017 . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  22. ^ Roeder, David (17 de septiembre de 2019). «La bolsa de opciones de Chicago trasladará su sede y abrirá un nuevo piso de negociación». Chicago Sun-Times . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  23. ^ Doherty, Katherine (6 de junio de 2022). "Cboe mantiene vivo el viejo modelo abriendo un nuevo piso de negociación". Bloomberg . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  24. ^ "CBOE Stock Market to acquire all-electronic Stock Exchange" (La bolsa de valores CBOE adquirirá una bolsa totalmente electrónica). Chicago Tribune . 29 de septiembre de 2011. Consultado el 15 de enero de 2024 .
  25. ^ "La Bolsa Nacional de Valores cerrará el 16 de diciembre". Revista Traders . 13 de diciembre de 2016. Consultado el 15 de enero de 2024 .
  26. ^ Mamudi, Sam (2 de mayo de 2014). "La Bolsa Nacional de Valores solicita a la SEC que detenga sus operaciones". Bloomberg.com . Bloomberg News . Consultado el 15 de junio de 2014 .
  27. ^ "CBOE Holdings adquiere Livevol". Hedge Week . 10 de agosto de 2015 . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  28. ^ Marek, Lynne (25 de enero de 2016). "CBOE compra participación mayoritaria en empresa de software de negociación de opciones". Crain's Chicago Business . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  29. ^ "CBOE adquirirá BATS Global Markets por 3.200 millones de dólares". fortune.com . 26 de septiembre de 2016 . Consultado el 27 de septiembre de 2016 .
  30. ^ Hope, Bradley; Demos, Telis (26 de septiembre de 2016). "El acuerdo entre CBOE y Bats crea un nuevo gigante del mercado de valores". The Wall Street Journal . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  31. ^ Oyedele, Akin (26 de septiembre de 2016). «Dos de los grupos de intercambio más grandes de Estados Unidos acordaron fusionarse». Business Insider . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  32. ^ McDowell, Hayley (1 de marzo de 2017). "CBOE completa la adquisición de Bats por $3.4 mil millones". The Trade . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  33. ^ Brazier, John (9 de octubre de 2019). "Cboe Global Markets finaliza la migración a la tecnología Bats". The Trade News . Consultado el 19 de octubre de 2019 .
  34. ^ "Cboe adquiere las firmas de análisis de datos Hanweck y FT Options". NS . 5 de febrero de 2020 . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  35. ^ McDowell, Hayley (2 de junio de 2020). "Cboe agrega alertas y datos comerciales en tiempo real con la última adquisición". The Trade News . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  36. ^ Jones, Huw (10 de diciembre de 2019). "Cboe compra EuroCCP para reforzar la base holandesa en la UE tras el Brexit". Reuters . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  37. ^ McCrank, John (19 de mayo de 2020). "Cboe comprará el dark pool MATCHNow de Virtu para expandirse a Canadá". Reuters . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  38. ^ Miller, Ben (19 de octubre de 2020). "Cboe compra la firma de comercio en bloque BIDS Trading". Chicago Business Journal . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  39. ^ Ossinger, Joanna; Ahmed, Nabila (24 de marzo de 2021). "Cboe compra Chi-X Asia Pacific para expandirse a Japón y Australia". Bloomberg . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  40. ^ McCrank, John (15 de noviembre de 2021). "El operador bursátil Cboe comprará la bolsa NEO de Canadá". Reuters . Consultado el 15 de enero de 2024 .
  41. ^ "Cboe Global Markets completa la adquisición de ErisX - The TRADE". www.thetradenews.com . Consultado el 3 de mayo de 2022 .
  42. ^ ab S, Siddarth; Mccrank, John (5 de mayo de 2023). "El beneficio del operador de bolsa Cboe aumenta a medida que la volatilidad del mercado eleva los volúmenes de negociación". Reuters . Consultado el 12 de diciembre de 2023 .
  43. ^ Ossinger, Joanna (10 de junio de 2020). "Cboe revive el producto Mini VIX dirigido a los CTA y los comerciantes minoristas". Bloomberg . Consultado el 4 de enero de 2024 .
  44. ^ "El operador de bolsa Cboe lanza una oferta de cotización global". Reuters . 2023-06-02 . Consultado el 2023-12-12 .
  45. ^ Morgan, Geoffrey (14 de junio de 2023). "El operador de la Bolsa de Toronto busca un nuevo lugar para las empresas emergentes". Bloomberg.com . Consultado el 13 de diciembre de 2023 .
  46. ^ abc Durie, John (18 de enero de 2022). "Cboe le dará a ASX una dura competencia". The Australian . Consultado el 13 de diciembre de 2023 .
  47. ^ Moon, Louise (4 de enero de 2021). «6.000 millones de euros de transacciones comerciales de la City se trasladan a la UE». The Telegraph . ISSN  0307-1235 . Consultado el 13 de diciembre de 2023 .
  48. ^ Haswell, Carmella (14 de junio de 2023). "Cboe Clear Europe introducirá un servicio de compensación para operaciones de financiación de valores". Securities Finance Times . Consultado el 4 de enero de 2024 .
  49. ^ Daniels, Steve (13 de diciembre de 2022). "¿Qué significa el colapso de las criptomonedas para las bolsas de Chicago?". Crain's Chicago Business . Consultado el 13 de diciembre de 2023 .
  50. ^ ab Roeder (6 de junio de 2022). "Las operaciones a viva voz aumentan el volumen en el mercado de opciones sobre acciones de Chicago, las operaciones a viva voz aumentan el volumen - Chicago Sun-Times" . Consultado el 13 de diciembre de 2023 .
  51. ^ ab Hughes, Jennifer; Chávez, Steff (19 de septiembre de 2023). "El jefe de CBOE renuncia por relaciones no reveladas con colegas". The Financial Times . Consultado el 13 de diciembre de 2023 .

Enlaces externos