Tras el desarrollo de la economía keynesiana , la economía aplicada comenzó a desarrollar modelos de previsión basados en datos económicos, incluidos los datos de contabilidad del producto y del ingreso nacional . A diferencia de los modelos típicos de los libros de texto, estos modelos macroeconométricos a gran escala utilizaban grandes cantidades de datos y basaban los pronósticos en correlaciones pasadas en lugar de relaciones teóricas. Estos modelos estimaban las relaciones entre diferentes variables macroeconómicas utilizando análisis de regresión sobre datos de series temporales . Estos modelos crecieron hasta incluir cientos o miles de ecuaciones que describen la evolución de cientos o miles de precios y cantidades a lo largo del tiempo, lo que hace que las computadoras sean esenciales para su solución. Si bien la elección de qué variables incluir en cada ecuación estuvo parcialmente guiada por la teoría económica (por ejemplo, incluyendo el ingreso pasado como determinante del consumo, como lo sugiere la teoría de las expectativas adaptativas ), la inclusión de variables se determinó principalmente sobre bases puramente empíricas . El modelo macroeconométrico a gran escala consiste en sistemas de ecuaciones dinámicas de la economía con la estimación de parámetros utilizando datos de series temporales sobre una base trimestral o anual.
Los modelos macroeconométricos tienen un lado de oferta y un lado de demanda para la estimación de estos parámetros. Kydland y Prescott lo llaman el enfoque del sistema de ecuaciones. [1] El modelo macroeconométrico a gran escala se puede definir como un conjunto de ecuaciones estocásticas con relaciones definicionales e institucionales que denotan el comportamiento de los agentes económicos. El lado de la oferta determina las propiedades de estado estable del modelo macroeconométrico. El modelo macroeconométrico diseñado por el constructor del modelo está significativamente influenciado por sus intereses, información, propósito detrás de su construcción, tiempo y limitaciones financieras en la investigación. El tamaño y la naturaleza del modelo cambiarán debido a las consideraciones anteriores durante la construcción del mismo. Según Pesaran y Smith, el modelo macroeconométrico debe tener tres características básicas, a saber, relevancia, adecuación y consistencia. [2] La relevancia significa que el modelo debe estar de acuerdo con los requisitos del resultado deseado. La consistencia esperará que el modelo esté en línea con la teoría existente y el funcionamiento interno del sistema descrito. La adecuación explica que el modelo sea mejor en términos de su desempeño predictivo. El objetivo principal del modelo determina su tamaño. En el escenario actual existe un creciente interés en el uso de estos modelos macroeconómicos de gran escala para la evaluación de teorías, el análisis de impacto, la simulación de políticas y la realización de pronósticos. [3]
Los modelos macroeconométricos a gran escala fueron criticados por Robert Lucas en su crítica . Lucas argumentó que los modelos deberían basarse en la teoría, no en correlaciones empíricas. Debido a que los parámetros de esos modelos no eran estructurales, es decir, no invariantes con respecto a las políticas, necesariamente cambiarían cuando se cambiara la política (las reglas del juego), lo que llevaría a conclusiones potencialmente engañosas. Solo un modelo basado en la teoría podría dar cuenta de los entornos de políticas cambiantes. Lucas y otros economistas neoclásicos fueron especialmente críticos con el uso de modelos macroeconométricos a gran escala para evaluar los impactos de las políticas cuando supuestamente eran sensibles a los cambios de políticas. Lucas resumió su crítica: [4]
Dado que la estructura de un modelo econométrico consiste en reglas de decisión óptimas de los agentes económicos, y que las reglas de decisión óptimas varían sistemáticamente con los cambios en la estructura de las series relevantes para el tomador de decisiones, se deduce que cualquier cambio en la política alterará sistemáticamente la estructura de los modelos econométricos.
Tinbergen desarrolló el primer modelo nacional integral, que primero construyó para los Países Bajos y luego aplicó a los Estados Unidos y el Reino Unido después de la Segunda Guerra Mundial [ vague ] . El primer modelo macroeconómico global, el proyecto LINK de Wharton Econometric Forecasting Associates , fue iniciado por Lawrence Klein . El modelo fue citado en 1980 cuando Klein, como Tinbergen antes que él, ganó el Premio Nobel de Economía . Los modelos empíricos a gran escala de este tipo, incluido el modelo de Wharton, todavía se utilizan a partir de 2011 , especialmente para fines de pronóstico. [5] [6] [7][actualizar]