La Philadelphia Savings Fund Society ( PSFS ), originalmente llamada Philadelphia Saving Fund Society , fue un banco de ahorros con sede en Filadelfia , Pensilvania , Estados Unidos. La PSFS se fundó en diciembre de 1816, siendo el primer banco de ahorros que se organizó y realizó negocios en los Estados Unidos. El banco se desarrollaría como uno de los bancos de ahorros más grandes de los Estados Unidos y se convirtió en una institución de Filadelfia. Generaciones de habitantes de Filadelfia abrieron cuentas por primera vez cuando eran niños y se convirtieron en depositantes de por vida.
El banco fue organizado por un grupo de hombres liderados por Condy Raguet , que había leído sobre el concepto de los bancos de ahorro que se estaba volviendo popular en Gran Bretaña. El banco rápidamente comenzó a expandirse agregando servicios y sucursales, y mudándose a edificios de oficinas centrales más grandes. A fines de la década de 1910, PSFS tenía la mayor cantidad de depositantes de cualquier banco de ahorro en los Estados Unidos; era el segundo después del Emigrant Savings Bank en la cantidad de dinero depositado. PSFS comenzó programas en la década de 1920 que alentaban a los niños a depositar dinero en cuentas de ahorro en lugar de gastarlo en golosinas y programas escolares, lo que permitía a los niños abrir cuentas con PSFS.
En la década de 1970, los cambios en la industria de las finanzas personales hicieron que los bancos más pequeños tuvieran dificultades para mantenerse abiertos. Una solución gubernamental fue que dichos bancos se fusionaran con otros más sólidos y, en 1982, la Western Savings Fund Society se fusionó con PSFS. El acuerdo de fusión y los cambios en las regulaciones permitieron a PSFS expandirse a nuevos emprendimientos comerciales. PSFS rápidamente comenzó a expandirse a otros campos, como las finanzas corporativas , los fondos mutuos y el desarrollo inmobiliario .
En 1984, PSFS comenzó a operar bajo el nombre de Meritor Financial Group para enfatizar su expansión hacia los servicios financieros. La nueva empresa provocó que la empresa perdiera millones de dólares y se vio obligada a vender muchas de sus subsidiarias y sucursales bancarias de PSFS. A pesar del esfuerzo, Meritor siguió perdiendo dinero.
El 11 de diciembre de 1992, los reguladores federales confiscaron el banco, que contaba con 176 años de antigüedad, y lo colocaron bajo la administración de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) . La FDIC luego vendió sus activos restantes a Mellon Financial por 335 millones de dólares (equivalentes a 653 millones de dólares en 2023). [1] Mellon renombró las antiguas sucursales de PSFS como Mellon PSFS, un nombre que perduró hasta fines de 2001, cuando las sucursales fueron adquiridas por Citizens Financial Group .
Fundada en 1816, la Philadelphia Saving Fund Society fue el primer banco de ahorros que se organizó y realizó operaciones en los Estados Unidos. [2] [3] Los bancos de ahorros habían existido en Europa durante años y a principios de la década de 1810 habían crecido rápidamente en Gran Bretaña. Este crecimiento se convirtió en el tema de numerosos periódicos y panfletos, algunos de los cuales llegaron a la atención del empresario de Filadelfia Condy Raguet a fines de noviembre de 1816. [4]
Interesado en la idea, Raguet se acercó a sus asociados, Richard Peters , Clement C. Biddle y Thomas Hale, para crear una institución similar en Filadelfia. Se celebró una reunión el 25 de noviembre para discutir el plan. Un total de doce hombres acordaron trabajar juntos para formar el banco. Junto con Raguet, Peters, Biddle y Hale, los otros hombres, llamados fundadores asociados, fueron Charles N. Bancker, Andrew Bayard, Samuel Breck , John McCrea, William Schlatter, John C. Stocker, John Strawbridge y Roberts Vaux . A lo largo de varias reuniones, el grupo descubrió la estructura y las posiciones del banco. Andrew Bayard fue elegido el primer presidente del banco durante la tercera reunión el 28 de noviembre. [5] El banco se llamó Philadelphia Saving Fund Society porque Raguet sintió que el nombre "banco" era impopular y llamarlo sociedad facilitaría la recepción de una carta de la legislatura estatal . [6]
El 4 de diciembre de 1816 se aprobaron los Estatutos de la Asociación, que contienen el primer uso escrito del nombre de Philadelphia Saving Fund Society. La Philadelphia Saving Fund Society (PSFS) abrió sus puertas dos días antes, el 2 de diciembre, en la oficina del primer secretario y tesorero de la Saving Fund Society, George Billington. La oficina estaba ubicada en el lado oeste de South Sixth Street, entre Chestnut y Market Streets . [7] El primer depositante fue Curtis Roberts, el sirviente afroamericano de Raguet, quien depositó cinco dólares . El 25 de febrero de 1819, el gobernador de Pensilvania aprobó la ley de la legislatura de Pensilvania para incorporar la Philadelphia Saving Fund Society. [8] [9]
La PSFS creció lentamente, pero ya en agosto de 1817 hubo resoluciones que autorizaban la creación de sucursales fuera de Filadelfia en Northern Liberties y Southwark . [10] Al principio, la PSFS abría solo los lunes para recibir depósitos y los jueves para realizar pagos. Si bien pronto abrió todos los días, los depósitos y pagos todavía se aceptaban solo esos días. En 1835, la PSFS se expandió y comenzó a realizar depósitos y pagos tanto los lunes como los jueves, y en 1865 abrió todos los días para todos los negocios. [11]
En 1818, PSFS emitió su primera hipoteca de vivienda al arquitecto William Strickland por 7000 dólares estadounidenses (equivalentes a 191 047 dólares en 2023). [1] [2] Ese mismo año, PSFS trasladó sus oficinas a las calles Sixth y Minor. En la década de 1820, PSFS se mudó tres veces más, a la calle Decatur en 1821 y a las calles Third y Walnut en 1826. La última oficina resultó demasiado pequeña, por lo que PSFS compró rápidamente su propio edificio en otro lugar de la calle Walnut y se mudó allí el 2 de octubre de 1827. En 1833, PSFS volvió a necesitar más espacio y compró una propiedad en la que el banco construyó una estructura diseñada por Thomas U. Walter . PSFS se mudó al nuevo edificio en febrero de 1840. [11] [12]
En 1865, la PSFS comenzó a buscar una nueva ubicación y en 1866 se encontró una ubicación en Seventh y Walnut Streets. Diseñado por el arquitecto Addison Hutton, la construcción comenzó en 1868 y el edificio de la sede de la PSFS se inauguró el 11 de octubre de 1869. Obligados a expandirse aún más, Hutton realizó ampliaciones más tarde en 1885-86 y en 1897-98, diseñadas por Frank Furness . [13] [14] [15]
_Building.jpg/1280px-Philadelphia_Savings_Fund_Society_(PSFS)_Building.jpg)
En 1917, la Philadelphia Savings Fund Society tenía el mayor número de depositantes de cualquier banco de ahorros en los Estados Unidos y era la segunda después del Emigrant Savings Bank en la cantidad de dinero depositado. [16] En 1923, la PSFS comenzó el primer programa bancario en la escuela en la William Penn School for Girls. [2] El programa tenía como objetivo enseñar a los niños a ahorrar permitiéndoles depositar dinero en el banco. En las escuelas secundarias, la PSFS hizo que los estudiantes trabajaran como cajeros para cobrar y registrar los depósitos. La PSFS también proporcionó un mostrador separado solo para las cuentas de los estudiantes en su sede. El mostrador de cuentas escolares incluía taburetes para los depositantes más jóvenes. [17] El programa ayudó a varias generaciones de habitantes de Filadelfia a abrir cuentas cuando eran niños, lo que llevó a muchos a convertirse en clientes de por vida. [18]
Otra forma en que la PSFS enseñaba a los niños a ahorrar dinero en las cajas de ahorro era un programa que organizaba espectáculos para patios de recreo y casas de acogida . Los espectáculos incluían canciones sobre el ahorro con música popular, vítores, discursos que citaban las opiniones de personajes históricos sobre el ahorro y una obra de teatro. En las obras, niños disfrazados advertían a la audiencia sobre gastar dinero en golosinas, películas y salas de juegos en lugar de poner el dinero en una caja de ahorro donde crecería. [19]
A finales de la década de 1920, PSFS era el tercer banco de ahorros más grande de los Estados Unidos y en 1935 ocupaba el puesto número 34 entre los bancos de ahorros más grandes del mundo. [20] [21] En 1932, PSFS construyó un nuevo edificio para su sede en Market Street. El nuevo edificio PSFS fue el primer rascacielos de estilo internacional construido en los Estados Unidos. El rascacielos moderno fue diseñado por George Howe y William Lescaze y está rematado con las iniciales de la Philadelphia Saving Fund Society en letras de neón rojas de 27 pies (8,2 m) . [22]
En 1948, PSFS era el segundo banco de ahorros más grande de los Estados Unidos, con depósitos por un total de US$594.460.363 (equivalentes a US$6.030 millones en 2023). [1] [23] En la década de 1960, PSFS, junto con otros tres bancos de ahorros de Filadelfia, estableció un fondo de US$20 millones (equivalentes a US$134 millones en 2023) [1] para financiar principalmente a familias de minorías de ingresos bajos y moderados. [24]
En los años 1970, Estados Unidos fue testigo de numerosos cambios en las finanzas personales, como la llegada de las tarjetas de crédito , los fondos del mercado monetario y los cajeros automáticos . Estos cambios provocaron una crisis para los bancos comunitarios tradicionales. La crisis impulsó al gobierno a intervenir con una solución para forzar las fusiones entre bancos en problemas y bancos saludables como PSFS. [18] En abril de 1982, PSFS se fusionó con la Western Savings Fund Society, recibiendo 294 millones de dólares (equivalentes a 786 millones de dólares en 2023) [1] en asistencia de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) . La fusión le reportó a PSFS 2.000 millones de dólares (equivalentes a 5.340 millones de dólares en 2023) [1] en activos. [2] La FDIC también acreditó a PSFS 800 millones de dólares (equivalentes a 2.140 millones de dólares en 2023) [1] en "fondo de comercio de supervisión". [18]
Los acuerdos también permitieron a los bancos fusionados expandirse a nuevos emprendimientos comerciales. PSFS pronto comenzó a expandirse a nuevos servicios como arrendamiento de equipos , finanzas corporativas y desarrollo inmobiliario . [18] En septiembre de 1983, PSFS pasó de ser una organización mutua a una organización accionaria vendiendo 35 millones de acciones a US$11,25 cada una. En enero de 1984, PSFS comenzó a expandirse al servicio financiero comprando una cartera de préstamos y un negocio hipotecario de General Electric Credit Corp. por US$568 millones (equivalente a $1.41 mil millones en 2023). [1] En abril de 1985, la compañía adquirió cuatro cajas de ahorro en Florida y comenzó a pagar dividendos trimestrales de cinco centavos por acción a los accionistas. [2] En septiembre de ese año, PSFS comenzó a hacer negocios bajo el nombre de Meritor Financial Group para enfatizar su expansión hacia los servicios financieros. En 1986, Meritor comenzó a operar fondos mutuos a través de una subsidiaria, completando la transición a una institución financiera de servicio completo. [2]
En 1986, el banco acudió a la Corte Suprema de Estados Unidos para defenderse de una demanda por acoso sexual . En el caso Meritor Savings Bank v. Vinson , el tribunal declaró al banco responsable en virtud de la Ley de Derechos Civiles de 1964 .
Las cosas pronto empeoraron cuando la empresa comenzó a perder millones en sus nuevos negocios, ya que sus competidores comenzaron a invadir el mercado local de Meritor. Los precios de las acciones de Meritor cayeron continuamente desde casi el momento en que se emitieron por primera vez. [18] En agosto de 1985, Meritor reveló que invirtió $ 215 millones (equivalentes a $ 517 millones en 2023) [1] en una empresa hipotecaria de Virginia que se declaró en quiebra, y en octubre de 1987, Meritor detuvo su dividendo después de anunciar una pérdida en el tercer trimestre de $ 379,6 millones (equivalentes a $ 874 millones en 2023). [1] Ese mismo mes, la empresa también anunció planes para vender algunas de sus operaciones. [2]
En enero de 1988, el capitalista de riesgo Frank Slattery compró el 5,5 por ciento de las acciones de Meritor, convirtiéndose en el accionista mayoritario. Slattery comenzó a presionar para que se produjeran cambios y en junio, con la ayuda de otros, logró degradar al presidente y director ejecutivo Frederick S. Hammer a presidente y reemplazarlo por Roger S. Hillas. Para intentar detener las pérdidas, Hillas vendió la cartera de tarjetas de crédito de Meritor y algunas de sus subsidiarias. Siguiendo perdiendo dinero, Meritor vendió 54 sucursales suburbanas de PSFS, más de la mitad de sus sucursales, al Mellon Bank con sede en Pittsburgh por 335 millones de dólares (equivalentes a 717 millones en 2023) [1] en 1989. El acuerdo, que incluía la venta a Mellon Bank del derecho a utilizar el nombre PSFS, se deshizo de 4.900 millones de dólares (equivalentes a 10.500 millones de dólares en 2023) [1] en activos de Meritor. [2] [18] A principios de ese año, se agregó una "s" adicional a la palabra "Saving" en el nombre de las sucursales bancarias, convirtiéndose en Philadelphia Savings Fund Society. [25] Cuando el acuerdo entró en vigencia en 1990, Meritor apagó el PSFS en el edificio PSFS diciendo que era inapropiado usar el letrero. Apagar el letrero provocó la protesta del público, los historiadores y los aficionados a la arquitectura y Meritor y Mellon Bank acordaron volver a encender el letrero. [26] [27]
A pesar de los esfuerzos, las condiciones para Meritor y otros bancos de Estados Unidos siguieron deteriorándose. No ayudó la situación el pobre mercado inmobiliario comercial, que dejó a Meritor con edificios de oficinas vacíos en Filadelfia y centros comerciales suburbanos a medio terminar, valuados en fracciones de su costo original. [18] En febrero de 1991, los reguladores exigieron estándares de capital más altos, que Meritor no cumplió. Unos meses después, en agosto, Meritor puso fin a una disputa problemática con los tenedores de bonos renunciando al 37 por ciento de sus acciones ordinarias más efectivo para redimir US$115 millones (equivalentes a US$229 millones en 2023) [1] en deuda. [2]
En octubre de 1992, los analistas bancarios habían incluido a Meritor entre las instituciones con más probabilidades de ser embargadas antes de fin de año. En el mes siguiente, los depositantes preocupados retiraron más de 100 millones de dólares (equivalentes a 195 millones de dólares en 2023) [1] de las sucursales del PSFS. El 4 de diciembre, Meritor vendió su filial de ahorro y préstamo con sede en Florida, la última operación bancaria de la empresa fuera del estado. [2] El 11 de diciembre de 1992, la Oficina de Supervisión de Ahorros embargó a Meritor y la puso bajo la administración judicial de la FDIC, que vendió las 27 sucursales restantes de Meritor al Mellon Bank por 181 millones de dólares (equivalentes a 353 millones de dólares en 2023). [1] [2]
Después de comprar las sucursales bancarias PSFS y el nombre PSFS de Meritor, Mellon comenzó a operar sus sucursales bancarias como Mellon PSFS. [28] Al adquirir el resto de las sucursales PSFS de Meritor en 1992, Mellon continuó expandiéndose en la década de 1990, incluida la construcción de sucursales combinadas Mellon PSFS y Acme Markets , la primera de las cuales se inauguró en 1994. [2] [29] En 2001, Mellon PSFS tenía 350 sucursales y 650.000 clientes en Pensilvania, el sur de Nueva Jersey y Delaware . La empresa matriz de Mellon PSFS, Mellon Financial, estaba interesada en abandonar sus activos de banca minorista y centrarse en inversiones de altos ingresos. El 17 de julio de 2001, Mellon Financial anunció que estaba vendiendo su negocio de banca minorista, incluido Mellon PSFS, a Citizens Financial Group por US$2 mil millones (equivalente a $3.29 mil millones en 2023). [1] [30] A fines de noviembre de 2001, todas las sucursales de Mellon PSFS se convirtieron en sucursales del recién formado Citizens Bank of Pennsylvania. [31]
El dinero que pagó Mellon Bank fue a parar a la FDIC, dejando a los accionistas de Meritor sin nada. En 1993, Slattery, que se había opuesto durante mucho tiempo a la interferencia del gobierno en los negocios, demandó a la FDIC, alegando que los reguladores incumplieron su promesa de 1982 de permitir la buena voluntad en la fusión de la empresa con Western Savings Fund Society. La demanda mantuvo vivas las acciones de la ahora extinta empresa, con especuladores que compraban acciones por tan sólo 5 centavos con la esperanza de un pago del gobierno para resolver el caso. Se cree que la mayoría de los 55 millones de acciones en circulación de Meritor pertenecen a especuladores o depositantes de PSFS que habían comprado acciones cuando la empresa salió a bolsa por primera vez. [18]
Durante la década siguiente hubo pocas noticias sobre el progreso del caso, y la principal fuente de información fue un sitio web, meritorpsfs.com. El 16 de agosto de 2002, un juez dictaminó que la FDIC se equivocó al confiscar Meritor y que los accionistas tenían derecho a una indemnización por daños y perjuicios. [18] El 10 de febrero de 2006, los inversores de Meritor recibieron 371,7 millones de dólares (equivalentes a 541 millones de dólares en 2023), [1] por un total de [ aclaración necesaria ] 6,75 dólares por acción. [32]
En el caso Slattery (Meritor Savings) contra Estados Unidos , después de perder ante un panel de tres jueces del Circuito Federal, el gobierno solicitó una nueva audiencia en pleno . El tribunal aceptó revisar si el tribunal de primera instancia tenía la jurisdicción apropiada para escuchar la disputa por incumplimiento de contrato. El gobierno argumenta además que la FDIC es un organismo no asignado a fondos (NAFI, por sus siglas en inglés), una agencia creada por el poder ejecutivo que no recibe fondos, ni recibirá fondos, del gobierno. La FDIC recibe fondos cobrando comisiones a los bancos miembros. Si el tribunal en pleno está de acuerdo y determina que los fondos asignados no pueden usarse para pagar sentencias contra los NAFI, entonces cualquier sentencia en el caso Meritor Savings será emitida por los bancos regulados por la FDIC y no por dólares del Tesoro. En otras palabras, se podría determinar que la FDIC está en incumplimiento, pero tendría derecho a recuperar la sentencia de los bancos miembros. Para considerar que la FDIC es una NAFI, el gobierno argumenta que el Congreso no tiene obligación de cumplir sus promesas de respaldar los depósitos con la plena fe y crédito de los Estados Unidos. [33]
{{cite news}}: Falta o está vacío |title=( ayuda )
