Los futuros Dow son futuros financieros que permiten a un inversor cubrirse con el valor futuro de varios componentes del índice de mercado Dow Jones Industrial Average o especular sobre él. Los instrumentos de futuros se derivan del Dow Jones Industrial Average como futuros Dow E-mini .
Todos los contratos de futuros derivados del Dow son un producto de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). [1] Vencen trimestralmente (marzo, junio, septiembre y diciembre) y se negocian en la bolsa CME Globex casi las 24 horas del día, desde el domingo por la tarde hasta el viernes por la tarde. [1]
Los contratos de futuros de Dow se utilizan habitualmente con fines financieros especulativos o de cobertura. Los contratos de futuros de Dow se utilizan para cubrir o compensar el riesgo de inversión de los propietarios de materias primas (es decir, agricultores) o de carteras con exposición al riesgo no deseado compensada por la posición de futuros. [3]
CME Group ofrece transmisiones en vivo de futuros de Dow y estas se publican en varios sitios web como Bloomberg.com, CNN Money y DowFutures.org. [4]
Los futuros del Dow Jones se negocian con un multiplicador que infla el valor del contrato para añadir apalancamiento a la operación. El multiplicador del Dow Jones es 5, lo que significa básicamente que los futuros del Dow Jones funcionan con un apalancamiento de 5-1. Si los futuros del Dow Jones se negocian a 10.000, un único contrato de futuros tendría un valor de mercado de 50.000 dólares. Por cada punto que fluctúe el Promedio Industrial Dow Jones, el contrato de futuros del Dow aumentará o disminuirá 5 dólares. El resultado es que un operador que creyera que el mercado subiría podría simplemente adquirir futuros del Dow Jones y obtener una enorme cantidad de beneficios como resultado del factor de apalancamiento; si el mercado subiera a 14.000, por ejemplo, desde los 10.000 actuales, cada contrato de futuros del Dow ganaría 20.000 dólares en valor (aumento de 4.000 puntos x 5 factores de apalancamiento = 20.000 dólares). [5]
En Estados Unidos, los futuros sobre índices de base amplia reciben un tratamiento fiscal especial según la regla 60/40 del IRS. [6] Las acciones mantenidas durante más de un año califican para un tratamiento fiscal favorable sobre las ganancias de capital, mientras que las acciones mantenidas durante un año o menos se gravan como ingresos ordinarios. [7] Sin embargo, los ingresos de los contratos de futuros sobre índices negociados a corto plazo se gravan en un 60 por ciento a la tasa favorable sobre las ganancias de capital, y solo en un 40 por ciento como ingresos ordinarios. [8] Además, las pérdidas en futuros del NASDAQ se pueden trasladar hasta 3 años atrás, y la declaración de impuestos es significativamente más sencilla, ya que califican como Contratos de la Sección 1256 .