stringtranslate.com

Vehículo de propósito especial de la Sección 110 de Irlanda

Centro de Servicios Financieros Internacionales . Las SPV de la Sección 110 se crearon en 1997 para permitir que los bufetes de abogados de la IFSC administraran negocios de titulización; en 2012, estas firmas usarían las SPV para ayudar a los fondos de deuda en dificultades de los EE. UU. a proteger más de 40 mil millones de euros de inversiones irlandesas (80 mil millones de euros en saldos de préstamos) de los impuestos irlandeses.

Un vehículo de propósito especial ( SPV ) de la Sección 110 irlandesa o una empresa de la Sección 110 es una empresa residente fiscal irlandesa que califica bajo la Sección 110 de la Ley de Consolidación de Impuestos Irlandeses de 1997 (TCA) para un régimen fiscal especial que le permite al SPV alcanzar la "neutralidad fiscal": es decir, el SPV no paga impuestos, IVA ni aranceles irlandeses.

La Sección 110 se creó en 1997 para ayudar a las firmas legales y contables del Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSC) a competir por la administración de acuerdos de titulización globales , y en 2017 era el vehículo de financiación estructurada más grande en la titulización de la UE. [1] [2] Las SPV de la Sección 110 han convertido al IFSC en el tercer OFC de banca en la sombra más grande del mundo . [3] Si bien no pagan impuestos irlandeses, contribuyen con 100 millones de euros anuales a la economía irlandesa en honorarios pagados a las firmas legales y contables del IFSC. [4] [5]

En junio de 2016, se descubrió que los fondos de deuda en dificultades de los EE. UU. utilizaron SPV de la Sección 110, [6] estructurados por empresas de servicios de IFSC, [7] para evitar impuestos irlandeses sobre 80 mil millones de euros [8] de inversiones nacionales irlandesas. [9] [10] [11] [12] El costo para el tesoro irlandés ha sido material. [13] [8] A pesar de la escala de la evasión, la Agencia Tributaria irlandesa no intentó ninguna investigación o procesamiento. [14] La respuesta del Gobierno irlandés al escándalo en 2016-2017 fue inusual, cerrando algunas lagunas pero dejando otras abiertas, incluida una exención del impuesto a las ganancias de capital (CGT) de cinco años para ayudar a la reestructuración alternativa. [15] [16] [17] El asunto es una fuente de disputa. [18] [19] [20] [21] [22] [23]

Los abusos se descubrieron porque las SPV de la Sección 110 presentan cuentas públicas ante la CRO irlandesa . En 2018, el Banco Central de Irlanda actualizó el L-QIAIF para brindar la misma estructura libre de impuestos sobre los activos irlandeses mantenidos a través de deuda que las SPV de la Sección 110, pero sin tener que presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa .

El Ministro de Finanzas, Michael Noonan, propuso cerrar parcialmente algunos de los abusos de las SPV de la Sección 110 por parte de los fondos de deuda en dificultades de Estados Unidos en la economía doméstica irlandesa en la Ley de Finanzas de 2016, pero decidió polémicamente no cerrar por completo ni realizar ninguna investigación o sanción de los Comisionados de Ingresos de Irlanda .

La investigación académica en 2016-2018 mostró que los SPV de la Sección 110 de la IFSC están en gran parte no regulados, [24] [25] operando como compañías de placa de bronce con baja supervisión de la Hacienda o del Banco Central de Irlanda . [26] Mostró que los SPV de la Sección 110 fueron utilizados por bancos rusos sancionados/prohibidos. [27] [28] [29] Un estudio de junio de 2017 publicado en Nature incluyó a Irlanda como uno de los OFC de conducto globales que utilizan SPV para enviar fondos a paraísos fiscales . [30] En marzo de 2018, el Foro de Estabilidad Financiera mostró que los SPV habían convertido a Irlanda en el tercer OFC de banca en la sombra más grande . [31] En junio de 2018, los académicos fiscales mostraron que Irlanda era el paraíso fiscal más grande del mundo . [32] [33] [34] [35]

Creación

La histórica Ley de Impuestos y Consolidación de 1997 del Ministro Charlie McCreevy creó las SPV de la Sección 110 y sentó las bases para las principales herramientas BEPS corporativas de Irlanda .

Si bien Irlanda había creado SPV de titulización desde 1991 en adelante para su emergente Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSC), la Sección 110 de la Ley de Impuestos y Consolidación (TCA) de 1997 introdujo SPV más avanzados para permitir que el IFSC compitiera en el mercado global de titulización .

La nueva Sección 110 SPV era completamente neutral desde el punto de vista fiscal (también conocida como transparente desde el punto de vista fiscal ), lo que significaba que con una estructuración financiera adecuada, no se aplicarían impuestos irlandeses (incluidos los impuestos a la renta irlandeses , los impuestos a las ganancias de capital , los impuestos de retención o incluso el IVA irlandés y el impuesto de timbre irlandés ) dentro de la nueva Sección 110 SPV irlandesa.

La neutralidad fiscal total era una característica habitual en los centros financieros extraterritoriales que ya tenían cero impuestos internos (por ejemplo, Bermudas y las Islas Caimán). Sin embargo, como paraísos fiscales , su reputación y una red restringida de tratados fiscales globales los hicieron menos aceptables para los bancos que originan SPV de titulización . [36]

Los competidores onshore, como Luxemburgo y los Países Bajos, utilizaron un sistema jurídico de derecho civil , también menos favorecido por los originadores de titulizaciones [37].

Las empresas irlandesas tenían acceso a la red de tratados fiscales de la UE en un sistema jurídico de derecho consuetudinario preferido . Sin embargo, ofrecer a las empresas irlandesas como vehículos para titulizaciones fiscalmente neutrales trajo consigo riesgos para la base impositiva de la economía irlandesa, ya que los activos y las empresas nacionales irlandesas podían reagruparse en "activos aptos" de la Sección 110.

Se descartaron soluciones explícitas (es decir, que la SPV no pudiera poseer activos irlandeses), ya que la SPV de la Sección 110 podría ser impugnada como una empresa irlandesa no ordinaria, perdiendo así el acceso al tratado fiscal. En su lugar, se introdujeron controles que, aunque menos explícitos, garantizarían colectivamente que las SPV de la Sección 110 se limitaran a la titulización global :

  1. Las SPV de la Sección 110 estaban limitadas a entidades con licencia para operar dentro del IFSC (en 1997, el IFSC era un sitio de 11 hectáreas en Dublín).
  2. La Hacienda irlandesa debía ser notificada sobre la creación de cada SPV individual de la Sección 110 (y podía impugnar cualquiera que considerara inaceptable).
  3. Se aplicarían las normas anti-evasión fiscal irlandesas existentes (por ejemplo, las normas de retención de impuestos impedirían que las ganancias nacionales salieran de Irlanda sin pagar impuestos).

Si bien los bufetes de abogados de la IFSC presionaron para la eliminación de los apartados i. y iii. (arriba), [38] [39] [40] [41] y las exenciones derivadas de las mejoras en la ley de sociedades irlandesa, [42] estos controles parecieron funcionar. No hay registro de ninguna entidad (irlandesa o extranjera) que haya utilizado las SPV de la Sección 110 para evitar el pago de impuestos irlandeses sobre las inversiones o empresas nacionales irlandesas hasta aproximadamente  2012 (§ Abusos).

Cabe señalar que los bancos irlandeses utilizan los SPV de la Sección 110 para recaudar capital para financiar sus carteras hipotecarias irlandesas en los mercados de capitales globales (todos tienen oficinas en la IFSC). Sin embargo, como el prestatario irlandés de origen paga los intereses del préstamo al banco irlandés, que luego incurre en impuestos irlandeses dentro de su estructura bancaria corporativa gravada con impuestos irlandeses, no hay pérdida de impuestos irlandeses para el erario irlandés.

Por el contrario, si los prestatarios irlandeses pagaran intereses de préstamos a una SPV de la Sección 110, nunca se pagarían impuestos irlandeses, lo que causaría una pérdida permanente al erario. Las normas anti-evasión irlandesas (iii. arriba) entrarían en vigor y aplicarían retenciones de impuestos irlandesas del 20% en tales situaciones, pero la Hacienda irlandesa dejaría de lado estas normas anti-evasión de manera controvertida en 2016 (§ Abusos).

Características

Empresa calificada

Para que las SPV irlandesas de la Sección 110 sean aceptadas bajo los tratados fiscales de la UE (y estén en la lista blanca de la OCDE), deben ser empresas residentes irlandesas ordinarias, según la legislación de sociedades irlandesa y de la UE.

En este sentido, los vehículos irlandeses más avanzados y/o agresivos y neutrales desde el punto de vista fiscal, que están totalmente libres de impuestos y pueden operar con mayor secreto de la vista del público, como el fondo de inversión alternativo para inversores cualificados (QIAIF) , o los LQIAIF y QIF, no se consideraron adecuados para el mercado global de transacciones de titulización .

Como empresa irlandesa común y corriente, una SPV de la Sección 110 suele adoptar una de tres formas principales: [43]

Una "empresa calificada" según la Sección 110 de la TCA de 1997 significa una empresa que: [44]

  1. es residente en Irlanda y presenta cuentas (es decir, es una empresa irlandesa normal)
  2. adquiere "activos calificados" (ver lista a continuación)
  3. realiza en Irlanda la actividad de tenencia y/o gestión de "activos cualificados" (es decir, no es una "placa de bronce")
  4. Aparte de las actividades auxiliares a dicha actividad, no realiza ninguna otra actividad
  5. realiza la primera transacción por un valor no inferior a 10 millones de euros
  6. notifica a las autoridades fiscales irlandesas que es una empresa a la que se aplican los puntos (a) a (e)

Activos calificados

La lista de "activos calificados" que pueden mantenerse dentro de una SPV de la Sección 110 irlandesa es amplia (se ha ampliado con las Leyes de Finanzas irlandesas posteriores).

Va mucho más allá de las categorías clásicas originales de titulización y actualmente incluye:

  1. Acciones, bonos y otros valores
  2. Futuros, opciones, swaps, derivados e instrumentos similares
  3. Facturas y todo tipo de cuentas por cobrar
  4. Obligaciones que evidencian deuda (incluidos préstamos y depósitos)
  5. Arrendamientos y carteras de préstamos y leasing
  6. Contratos de compra a plazos
  7. Créditos de aceptación y todos los demás documentos de título relacionados con el movimiento de mercancías
  8. Letras de cambio, efectos comerciales, pagarés y toda clase de instrumentos negociables o transferibles
  9. Ciertos tipos de compensaciones de carbono
  10. Contratos de seguro y contratos de reaseguro
  11. Materias primas (es decir, activos tangibles negociados en una bolsa de materias primas reconocida)
  12. Planta y maquinaria

Elementos estructurales

Hay tres elementos clave relevantes para la estructuración de las SPV de la Sección 110 irlandesas (como se analiza en las referencias adjuntas): [45] [46] [43] [47] [48]

Estos elementos estructurantes también se analizan con más detalle en las notas informativas emitidas por los Comisionados de Ingresos sobre las SPV de la Sección 110. [49] [50]

Estructura huérfana

Al igual que la mayoría de los vehículos de titulización, los SPV de la Sección 110 irlandeses utilizan una estructura huérfana en la que el capital está en manos de un tercero no relacionado que no tiene derechos ni controles efectivos sobre el SPV. Los fideicomisos benéficos registrados en Irlanda eran una opción común (algunos bufetes de abogados irlandeses llegaron al extremo de crear sus propias organizaciones benéficas registradas internamente [51] [52] ). Sin embargo, un escándalo público en 2016 con respecto al uso de los SPV de la Sección 110 irlandeses en la evasión fiscal nacional irlandesa [53] (véase el § Abusos) condujo a una resolución del Regulador de Organizaciones Benéficas Irlandesas que prohibía a las organizaciones benéficas registradas irlandesas poseer capital en SPV de la Sección 110. [54] La orfandad es una herramienta de evasión fiscal potencialmente fuerte, ya que permite reestructurar el capital en deuda libre de impuestos (véase el § Notas de participación), y los Comisionados de Ingresos se reservan el derecho de impugnar los casos creados para la evasión fiscal, [49] aunque nunca lo han hecho en la práctica.

Notas de participación

La legislación TCA de 1997 incluye una tasa impositiva básica del 25% sobre los ingresos no comerciales, de modo que la SPV se considera una entidad tributable irlandesa. Por lo tanto, la SPV de la Sección 110 no se presenta abiertamente como un vehículo libre de impuestos (es decir, a diferencia de un QIAIF irlandés ), lo que atraería la atención adversa de otras autoridades fiscales (conforme a las normas de los tratados fiscales) o de los reguladores (por ejemplo, la UE o la OCDE). [55]

Para llegar a una posición de cero impuestos, la TCA de 1997 permite los "bonos de participación en las ganancias" (PPN, por sus siglas en inglés). Se trata de préstamos internos artificiales a la SPV, cuyo tipo de interés puede ser lo suficientemente variable como para absorber todos los ingresos/ganancias generados en la SPV. Como empresa comercial irlandesa, la SPV puede cobrar los intereses de los préstamos como un gasto (deducible de los impuestos irlandeses), en lugar de una distribución de beneficios considerada (no deducible de los impuestos irlandeses).

Los PPN suelen estar domiciliados en un paraíso fiscal ( puede ser necesario un sándwich holandés para evitar que la retención de impuestos irlandesa transfiera los pagos de intereses de los PPN al paraíso fiscal ). A menudo se busca clasificar los PPN como "eurobonos" en la legislación fiscal irlandesa, lo que les da una solidez fiscal adicional y también permite que el PPN se integre con el régimen QIAIF irlandés, también libre de impuestos, y se mantenga en un paraíso fiscal corporativo más estable como Luxemburgo. Cuando los PPN no logran alcanzar la clasificación de "eurobonos", los PPN pueden ser propiedad de un QIAIF irlandés, que luego emitirá "eurobonos" calificados desde una jurisdicción de destino . [45]

Si bien las diversas leyes financieras irlandesas reforzaron las normas sobre las PPN (la Ley de Finanzas de 2016 menciona una "tasa de interés de mercado" y que las estructuras deben crearse sobre una base de "plena competencia"), las normas vigentes y la lista de exenciones y partes exentas permiten una considerable libertad en la estructuración de las PPN para absorber todos los ingresos generados por los "activos calificados" en el SPV (a través de los pagos de intereses de las PPN). [56] Las firmas de servicios profesionales irlandesas, que lideran la redacción de la legislación fiscal irlandesa, pueden proporcionar los servicios de finanzas corporativas necesarios para producir evidencia que satisfaga las pruebas de "tasa de mercado" y "plena competencia".

Como Irlanda no tiene reglas de capitalización delgada , [57] el SPV de la Sección 110 puede financiarse en un 100% con deuda PPN, lo que hace del SPV un vehículo totalmente libre de impuestos (es decir, sin fuga de capital).

Residencia fiscal

Para ser considerada una sociedad residente en Irlanda, la SPV de la Sección 110 debe cumplir con los requisitos mínimos de la Agencia Tributaria irlandesa para demostrar que la SPV (a) está constituida en Irlanda y (b) "gestionada y controlada" desde Irlanda. El proceso de orfandad garantizará que el fideicomiso pertinente que "posee" el capital de la SPV esté domiciliado en Irlanda, satisfaciendo así el requisito de constitución. El requisito de "gestionado y controlado" es más vago (según la jurisprudencia del Reino Unido), pero normalmente da como resultado que la SPV requiera dos directores residentes en Irlanda, una oficina registrada en Irlanda, un administrador con sede en Irlanda y que las reuniones clave de la Junta Directiva se celebren en Irlanda.

Proceso de aprobación

No existe un proceso para aprobar la creación de una SPV de la Sección 110. Luxembourg Leaks mostró que la aprobación previa de los vehículos conlleva riesgos de impugnación en virtud de las normas de ayuda estatal de la UE , lo que da lugar a sanciones y multas. El beneficio económico total del sector de las SPV para Irlanda (del que la Sección 110 es un subconjunto) es de tan solo unos 100 millones de euros en honorarios anuales pagados a las empresas de servicios profesionales irlandesas (las SPV no pagan impuestos irlandeses). [58] [59]

Los Comisionados de Hacienda irlandeses se reservan el derecho de impugnar las SPV irlandesas de la Sección 110 existentes en virtud de la legislación general irlandesa contra la evasión fiscal. Sin embargo, desde la creación de las SPV de la Sección 110 en 1997, la Hacienda irlandesa nunca ha presentado un caso contra una SPV irlandesa de la Sección 110. Hasta 2017, la Hacienda irlandesa nunca ha llevado a cabo una auditoría sobre las actividades de una SPV irlandesa de la Sección 110. [60]

Por lo tanto, se crea la SPV de la Sección 110 y se envía un aviso a la Hacienda irlandesa declarando la intención de los Directores de presentar una solicitud de conformidad con la Sección 110 de la TCA de 1997. Antes de 2010, la Hacienda irlandesa no tenía obligación de reconocer la recepción de este aviso, [61] sin embargo, esto se ha formalizado recientemente en un período de notificación de 8 semanas. [62] La IDSA está presionando para que se establezca un sistema de aprobación "en línea" de 24 horas (según los QIAIF ). [63]

Evolución

La Asociación Irlandesa de Valores de Deuda (IDSA) se lanzó en 2013 con el Ministro Richard Bruton , el Director Ejecutivo de la IDSA, Gary Palmer, y el Presidente de la IDSA, Turlough Galvin, de la Práctica Fiscal de Matheson .

En 2017, la SPV irlandesa de la Sección 110 era la SPV de titulización más popular en la UE. [64] Además, la SPV irlandesa de la Sección 110 amplió su adopción y uso mucho más allá del mercado de titulización original para convertir al IFSC en el tercer OFC bancario en la sombra más grande del mundo. [65] Si bien las SPV no pagan impuestos irlandeses, generan alrededor de 100 millones de euros anuales para la economía irlandesa en honorarios pagados a bufetes de abogados. [4]

Los bufetes de abogados de la IFSC presionaron con éxito en las Leyes de Finanzas de 2003 y 2005 para que se relajaran las normas de retención de impuestos para las SPV de la Sección 110 (y especialmente para la financiación de eurobonos). Argumentaron que la Agencia Tributaria irlandesa todavía podía impugnar cualquier SPV de la Sección 110 que se considerara no apta ( ii. § Creación), y que las normas de retención de impuestos ponían a la IFSC en desventaja frente a Luxemburgo. [38] [39] [40] [41]

Taoiseach irlandés Enda Kenny y Feargal O'Rourke, socio director de PwC (Irlanda)

Las sucesivas leyes de finanzas irlandesas (2003, 2008, 2011 y 2016) ampliaron la lista de "activos cualificados" más allá de las categorías clásicas que conforman la mayor parte del mercado mundial de titulización. Según la IDSA (Irish Debt Securities Association, el grupo de presión de las SPV de la Sección 110 creado por el bufete de abogados especializado en derecho tributario Matheson en 2013), el único activo en el que las SPV irlandesas de la Sección 110 no pueden invertir es en propiedades directas irlandesas o no irlandesas (Irlanda tiene REIT para esto). [66]

La legislación sobre SPV, en su artículo 110, se ha perfeccionado en torno al tratamiento de los PPN, de modo que sean aceptables para la red más amplia de tratados fiscales. El enfoque se ha centrado en ajustar el lenguaje en torno a las tasas de interés de los PPN "a precio de mercado" o "probadas en el mercado". Sin embargo, las normas siguen siendo lo suficientemente amplias y las exclusiones lo suficientemente generales como para limitar materialmente el efecto de estos cambios. Un objetivo particular es permitir que los PPN se clasifiquen como "eurobonos" para que puedan estar legalmente domiciliados en Luxemburgo, que se ha convertido en una "puerta trasera" clave para salir del régimen fiscal corporativo irlandés y convertirse en un OFC de sumidero completo . [67] [68]

Para proteger a las PPN de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) y las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), que se aplican a instrumentos como las PPN, el Gobierno irlandés permite a las SPV de la Sección 110 presentar cuentas según los antiguos GAAP irlandeses (GAAP 2004). [69] Además, las normas de precios de transferencia de 2010 no se aplican a las SPV de la Sección 110. [70] [43]

Los servicios profesionales irlandeses han desarrollado formas de vincular los SPV de la Sección 110 irlandeses con los QIAIF irlandeses (o QIF) para crear un Super-QIAIF huérfano . [71] Este vehículo combina el secreto de las estructuras QIAIF irlandesas (a diferencia de los SPV, los QIAIF no presentan cuentas públicas irlandesas), con la neutralidad fiscal y la aceptabilidad global del SPV de la Sección 110 irlandés. [72] [73] El uso de un QIAIF para "poseer" los PPN de la Sección 110, que pueden ser "respaldados en forma consecutiva" con "eurobonos" recién emitidos del QIAIF, es una "puerta trasera" establecida para salir del sistema fiscal irlandés hacia Luxemburgo, el principal sumidero OFC para Irlanda. [67] [74] [75]

Los abusos de las SPV de la Sección 110 en el mercado interno irlandés (ver más abajo) llevaron al Ministro de Finanzas Michael Noonan a realizar cambios a la luz del "... uso de prácticas fiscales agresivas por parte de algunas compañías de la Sección 110 para evitar pagar impuestos..." [76] [77] Las nuevas reglas son complejas pero prohíben a las SPV de la Sección 110 poseer propiedades irlandesas directas [78] y limitan el proceso de notificación a la Hacienda irlandesa a 8 semanas. [62] [50] (§ Abusos)

Los abusos pusieron de relieve que el Banco Central de Irlanda ofrece una regulación poco eficaz sobre los SPV de la Sección 110, pero solo se descubrieron porque los SPV de la Sección 110 deben presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa . A finales de 2016, el Banco Central de Irlanda inició un proceso de consulta para actualizar el régimen L-QIAIF, poco utilizado . [79] [80] En febrero de 2018, el Banco Central de Irlanda cambió su "Libro de reglas" para los FIA para permitir que los L-QIAIF posean los mismos activos que los SPV de la Sección 110. Sin embargo, los L-QIAIF actualizados ofrecían dos mejoras específicas con respecto al SPV de la Sección 110: [81] [82]

  1. Secreto fiscal. Las L-QIAIF no presentan cuentas públicas (cómo se descubrieron los abusos fiscales de la Sección 110 de SPV), pero envían informes confidenciales al Banco Central, que no realiza controles para detectar evasión fiscal;
  2. No se necesitan bonos con participación en las ganancias (PPN). Una debilidad de los SPV de la Sección 110 es su dependencia de bonos con participación en las ganancias artificiales para el movimiento BEPS . Los L-QIAIF no necesitan bonos con participación en las ganancias.

Tres meses después de que el Banco Central Irlandés actualizara su "Reglamento" para los FIA, los Comisionados de Ingresos Irlandeses emitieron en mayo de 2018 una nueva guía sobre la tributación de los SPV de la Sección 110, que reduciría aún más su atractivo como mecanismo para evitar los impuestos irlandeses sobre los activos irlandeses. [49] En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó de que 55.000 millones de euros de activos irlandeses en dificultades de propiedad estadounidense, equivalentes al 25% del PNB irlandés* , salieron de los SPV de la Sección 110 y pasaron a los L-QIAIF. [83] Se espera que el L-QIAIF y el envoltorio ICAV se conviertan en la principal estructura para evitar el impuesto irlandés sobre los activos irlandeses de forma confidencial.

Abusos

El Banco Central de Irlanda (CBI) regula las SPV de la Sección 110. Cuando en 2016-2017 surgieron escándalos públicos irlandeses relacionados con las SPV de la Sección 110, el CBI actualizó el L-QIAIF, poco utilizado, [79] para brindar los mismos beneficios que las SPV de la Sección 110, pero con total confidencialidad y secreto fiscal. [83]

Los abusos que se describen a continuación se descubrieron porque las SPV de la Sección 110 tienen que presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa . El Banco Central de Irlanda ha abordado este aspecto de las SPV de la Sección 110 actualizando el régimen L-QIAIF, poco utilizado , en febrero de 2018 para ofrecer la misma estructura libre de impuestos para mantener activos irlandeses a través de instrumentos de deuda, pero en una estructura confidencial (que se analiza más a fondo en Irlanda como paraíso fiscal ).

Evasión fiscal de los fondos buitres

Stephen Donnelly, diputado. Se estima que los fondos estadounidenses en dificultades evitarían pagar 20.000 millones de euros en impuestos irlandeses entre 2016 y 2026 sobre cerca de 40.000 millones de euros de inversiones irlandesas realizadas entre 2012 y 2016 (lo que representaba cerca de 80.000 millones de euros en saldos de préstamos irlandeses). [8]

Desde el TCA de 1997 hasta la crisis irlandesa de 2009, no se conoce ningún caso de que se haya utilizado una SPV de la Sección 110 para evitar los impuestos internos irlandeses sobre activos o empresas irlandesas. Se limitaron a las finanzas globales, como estaba previsto. [84] Como se indicó anteriormente (§ Creación), si bien los bancos irlandeses utilizaron SPV de la Sección 110 para recaudar capital global para carteras de préstamos irlandesas, nunca utilizaron SPV de la Sección 110 para evitar los impuestos irlandeses sobre sus actividades irlandesas (el prestatario irlandés pagó intereses al banco irlandés, y no a una SPV de la Sección 110).

Los medios financieros irlandeses observaron en 2016 que los fondos de deuda en dificultades de EE. UU. (conocidos con el término peyorativo de fondos buitres ) estaban presentando cuentas de CRO de empresas irlandesas con grandes ganancias en sus inversiones irlandesas (realizadas a partir de 2012), pero sin pagos de impuestos irlandeses. [85] [6] [11] [86] [87] [88] También pudieron ver que el capital de estas empresas era "propiedad" de organizaciones benéficas registradas en Irlanda (organizaciones benéficas para niños en algunos casos), [89] algunas de las cuales eran operadas por bufetes de abogados con sede en la IFSC. [90] [91]

Los documentos presentados ante la CRO mostraron que estos fondos buitres estaban utilizando SPV huérfanos de la Sección 110, estructurados por bufetes de abogados con sede en la IFSC (por ejemplo, Matheson , A&L Goodbody y Dillon Eustace y Mayson Hayes Curran), [7] [5] que utilizan SPV de la Sección 110 en trabajos de titulización , para exportar ingresos no gravados y ganancias de capital obtenidas en activos nacionales irlandeses a ubicaciones en el extranjero (a través de los pagos de intereses del PPN), como las Islas Caimán. [12] [21] [92] [93]

Los fondos que utilizan los SPV de la Sección 110 incluyen los nombres más importantes en inversión en dificultades, entre ellos:

  1. Oaktree Capital Management , conocida a través de sus SPV de la Sección 110 Mars Capital (y otras), y asesorada por el bufete de abogados de la IFSC, Matheson . [93] [89] [94] [95] [6]
  2. Cerberus Capital Management , conocida a través de su serie Promonotoria de SPV de la Sección 110, y asesorada por la firma de abogados IFSC, A&L Goodbody. [88] [96] [12] [86] [97] [6]
  3. Apollo Global Management , conocida a través de su serie Tanager de SPV de la Sección 110, y asesorada por la firma de abogados IFSC, A&L Goodbody. [98] [99]
  4. Lone Star Funds , conocido a través de su serie LSREF de SPV de la Sección 110, y asesorado por el bufete de abogados IFSC, Dillon Eustace. [86] [100] [6]
  5. Carval Investors, conocido a través de una serie diversa de SPV de la Sección 110 (incluidos Stapleford, Vanguard), y asesorado por la firma de abogados IFSC, Matheson . [86] [101] [6]
  6. Goldman Sachs , conocido a través de las SPV de la Sección 110 "con nombre irlandés" (Belthany, Kenmane, Liffey, etc.), asesorado por el bufete de abogados de la IFSC, Matheson . [102] [101] [97] [6]

Los prestamistas de capital mezzanine también utilizaban los SPV de la Sección 110 para evitar impuestos, pero además, al reestructurar el capital de sus clientes en "préstamos calificados" de la Sección 110, ayudaron a sus prestatarios irlandeses a reducir el impuesto de sociedades interno irlandés . El Fondo de Inversión Estratégica Irlandés del Estado era coinversor en estas empresas (por ejemplo, BlueBay Capital, Cardinal Capital). [103] [104] [85]

Se supo que el regulador de las SPV de la Sección 110, el Banco Central de Irlanda , estaba pagando alquiler a un fondo buitre estadounidense que había estructurado su inversión para evitar todos los impuestos irlandeses y el impuesto de timbre sobre el alquiler. [105]

Los medios de comunicación irlandeses descubrieron que la Agencia Nacional de Gestión de Activos realizó una presentación a los fondos de deuda en dificultades en Londres sobre cómo utilizar los SPV de la Sección 110 (y los QIAIF) para evitar los impuestos irlandeses sobre sus inversiones irlandesas. [106]

Las declaraciones públicas, los boletines de directrices y los datos de la FOI de la Agencia Tributaria irlandesa implicaban que la Agencia Tributaria irlandesa (a) sabía que estos fondos estaban utilizando SPV de la Sección 110 [77] en el mercado interno irlandés, y (b) que la Agencia Tributaria irlandesa estaba preparada para emitir resoluciones para modificar sus propias normas anti-evasión (especialmente las normas de retención de impuestos [107] y los certificados de tierras CG50 [108] ) para facilitar la evasión fiscal.

Se trata de una situación relativamente nueva que ha surgido y estamos trabajando para resolverla... Hasta hace poco, estos préstamos normalmente habrían estado en manos de bancos [irlandeses] y, por lo tanto, no había ningún problema en deducir [la retención de impuestos irlandesa] de los intereses. Pero esto ha cambiado, por lo que estamos estudiando la posibilidad de encontrar una solución amplia. Yo diría que no hay necesidad de entrar en pánico, ya que existe un procedimiento establecido desde hace mucho tiempo en la legislación y la única cuestión es establecer si la entidad con fines especiales a la que una empresa está pagando es una empresa de la Sección 110.

—  Gerry Howard, subsecretario de Hacienda , 26 de marzo de 2016 ( Irish Times ) [107]

El diputado Stephen Donnelly pidió una investigación del Dáil y elaboró ​​cálculos [8] basados ​​en los 80.000 millones de euros de saldos de préstamos publicados vendidos por la Agencia Nacional de Gestión de Activos (o "NAMA") a fondos estadounidenses por aproximadamente 40.000 millones de euros. Donnelly estimó que la pérdida de impuestos irlandeses durante la próxima década debido a que estos activos se sacarán del sistema fiscal irlandés (es decir, los efectos de erosión de la base imponible y traslado de beneficios ) podría alcanzar los 20.000 millones de euros (o 2.000 millones de euros al año). [109] [13] [96] El Irish Times calculó que la contribución económica total de las SPV de la Sección 110 desde su creación se vería ampliamente superada por estas pérdidas fiscales. [110]

El asunto se convirtió en un gran escándalo público durante 2016, [14] [111] y fue cubierto como tal en los medios internacionales, [9] [10] y en varios programas irlandeses RTÉ Prime Time Investigates .

El Gobierno irlandés afirmó que los fondos estadounidenses habían descubierto lagunas legales desconocidas pero legítimas , que se dispusieron a cerrar en la Ley de Finanzas de 2016. El Gobierno presupuestó 50 millones de euros en impuestos adicionales totales por el cierre de estas lagunas legales , [112] sin embargo NAMA , un pequeño inversor en SPV de la Sección 110, reveló un cargo fiscal inmediato de 158 millones de euros debido a la Ley. [113] La lentitud de la respuesta del Gobierno para cerrar estas lagunas legales "percibidas" , y la extensa lista de exenciones (incluida una exención de CGT de 5 años) y las partes excluidas de la Ley, sigue siendo una fuente de disputa. [18] [19] [20] [114] [115]

La Agencia Tributaria irlandesa no intentó entablar acciones legales por la evasión fiscal reconocida. Los fondos podían dejar las SPV de la Sección 110 en funcionamiento y seguir obteniendo ganancias libres de impuestos, siempre que no las ejecutaran. Si las ejecutaban, tenían un período para vender los activos, y de ahí la exención de cinco años del impuesto sobre las ganancias de capital. También podían transferir sus activos de la Sección 110 a un QIAIF más confidencial (y más tarde, a un LQIAIF), utilizando también la exención de cinco años del impuesto sobre las ganancias de capital para evitar incurrir en impuestos durante la reestructuración. [15] [16] [17]

La limitada respuesta del Gobierno irlandés llevó a algunos comentaristas irlandeses a preguntarse si los fondos buitres contaban con su apoyo (es decir, no había ningún resquicio legal , sólo una "vista gorda"). [23] [22] [116] [117] [118]

En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó que 55 mil millones de euros en activos irlandeses, propiedad de fondos de deuda en dificultades de EE. UU., equivalentes al 25% del PNB irlandés* , salieron de los SPV de la Sección 110. [119] Esta cifra superó la estimación de 2016 de Stephen Donnelly de 40 mil millones de euros en valores de activos irlandeses en dificultades ocultos en los SPV de la Sección 110 (que representan 80 mil millones de euros en saldos de préstamos). El Banco Central de Irlanda había iniciado un proceso para actualizar el régimen libre de impuestos L-QIAIF en noviembre de 2016 (justo después de que el Ministro Noonan cerrara las lagunas "percibidas" de la Sección 110). [120] [80] En febrero de 2018, el Banco Central relanzó el L-QIAIF, históricamente poco utilizado, con las mismas características libres de impuestos que el SPV de la Sección 110, pero con la distinción de que los L-QIAIF no tienen que presentar cuentas públicas de CRO . [81] El L–QIAIF es ahora el principal vehículo para los fondos de deuda en dificultades de Estados Unidos que buscan protegerse de los impuestos irlandeses sobre sus activos irlandeses. [82]

En marzo de 2019, la Relatora Especial de las Naciones Unidas sobre la vivienda, Leilani Farha , escribió formalmente al Gobierno irlandés en nombre de las Naciones Unidas, con respecto a sus preocupaciones sobre las "leyes fiscales preferenciales" para los fondos de inversión extranjeros sobre activos irlandeses que estaban comprometiendo los derechos humanos de los inquilinos en Irlanda. [121] En abril de 2019, el empresario tecnológico irlandés Paddy Cosgrave lanzó una campaña en Facebook para destacar los abusos de los SPV de la Sección 110, así como de los QIAIF y L-QIAIF, afirmando: "El L-QIAIF corre el riesgo de ser un arma de destrucción masiva". [122] [35]

Banca paralela no regulada

Descubrimiento de redes de OFC . Las SPV de la Sección 110 han ayudado a convertir a Irlanda en el quinto mayor canal de OFC a nivel mundial y uno de los mayores paraísos fiscales corporativos de la UE-28 .

La investigación del profesor Jim Stewart y Cillian Doyle del Trinity College de Dublín muestra que las SPV de la Sección 110 no están reguladas y reciben poca supervisión de la Agencia Tributaria irlandesa o del Banco Central . Incluso después de la Ley de Finanzas de 2016 (§ Evasión fiscal de fondos buitres), los datos solicitados no se pudieron utilizar para evaluar la procedencia de una SPV irlandesa de la Sección 110 o su fuente de fondos.

Su investigación en particular señaló lo siguiente: [24]

  1. Las firmas profesionales irlandesas comercializan los SPV de la Sección 110 como "vehículos no regulados", "libres de impuestos" y "no sujetos a la regulación de servicios [financieros]".
  2. La deducción de intereses del PPN como gasto es una concesión única en cualquier legislación fiscal (no disponible en la tributación ordinaria de empresas).
  3. No existe un proceso de aprobación de SPV según la Sección 110, y la información de notificación es tan básica que no podría usarse para probar la idoneidad.
  4. La Agencia Tributaria irlandesa no ha llevado a cabo ninguna investigación ni auditoría sobre ninguna SPV de la Sección 110 irlandesa (desde su creación en 1997).
  5. La Agencia Tributaria irlandesa y el Banco Central de Irlanda apenas se reúnen para discutir las SPV de la Sección 110 irlandesas (a pesar de ser reguladores conjuntos).
  6. Los datos que el Banco Central de Irlanda recopila sobre los SPV son limitados (y contienen imprecisiones y errores en comparación con las estadísticas del BCE).

Investigaciones posteriores de Stewart y Doyle muestran que las empresas rusas canalizaron 100.000 millones de euros a las SPV irlandesas de conformidad con la Sección 110 desde 2007. Algunas de estas empresas rusas parecían inadecuadas desde diversos puntos de vista (es decir, actividades delictivas o sancionadas). Muchas SPV parecían una estructura de tipo "plataforma de bronce" , una situación a la que el Gobierno irlandés ha declarado oponerse. [123]

De particular interés en esta investigación fue: [25]

  1. Algunas de estas empresas rusas están sujetas a sanciones de la UE y los EE. UU. y algunas habían recaudado capital a través de SPV de la Sección Irlandesa después de las sanciones.
  2. Otras empresas rusas estaban vinculadas al sector bancario ruso/banco en la sombra (que está vinculado a actividades prohibidas/de lavado de dinero). [124] [125]
  3. El Banco Central de Irlanda no recopila datos sobre la fuente de financiación de los SPV irlandeses (algo fundamental para la supervisión del blanqueo de dinero y de las actividades delictivas).
  4. El domicilio de las SPV de la Sección 110 irlandesas es cosmético, y hay un puñado de empresas de servicios corporativos (CSP) irlandesas locales que "gestionan" miles de SPV irlandesas.
  5. La gobernanza de las SPV de la Sección 110 irlandesas también es cosmética, y los directores locales de estas CSP actúan como directores de cientos de SPV. [26]

Los artículos académicos de Stewart y Doyle sobre las SPV de la Sección 110 irlandesas destacan la combinación de un envoltorio anónimo (a través de la orfandad ) y libre de impuestos (a través de las Notas de Participación en las Ganancias), incluido en la lista blanca de la OCDE, en un entorno efectivamente no regulado, lo que ha coincidido con la posición de Irlanda como el cuarto mayor OFC de banca en la sombra del mundo . [27] [28] [126] [29] [127]

El ex vicegobernador del Banco Central de Irlanda dijo que el Gobierno irlandés no aprecia los riesgos del abuso de las SPV de la Sección 110. [128] [129] El FMI señaló la misma regulación tipo placa de bronce de las SPV de la Sección 110 irlandesas. [26] Esto fue recogido por Oxfam, que ha incluido a Irlanda en la lista de los principales paraísos fiscales corporativos . [130] [131] [132] Ha coincidido con la inclusión de Irlanda en la lista negra de paraísos fiscales de la economía del G20, Brasil . [133] [134]

Un artículo académico seminal de 2017 publicado en Nature sobre los centros financieros extraterritoriales (OFC) globales ("Descubrimiento de centros financieros extraterritoriales: conductos y sumideros en la red global de propiedad corporativa") enumera a Irlanda como uno de los cinco OFC de conducto globales clave (junto con los Países Bajos, el Reino Unido, Singapur y Suiza). Los cinco OFC de conducto son los vínculos con 24 OFC de sumideros , que comprenden los centros extraterritoriales clave (es decir, las Islas Caimán). Los OFC de conducto son los centros que proporcionan la reputación regulatoria y los mecanismos legales e impositivos (es decir, las SPV de la Sección 110) para que el dinero entre y salga de los OFC de sumideros. [30]

Véase también

Enlaces externos

Referencias

  1. ^ "Irlanda es la principal jurisdicción de la eurozona para los SPV". Irish Independent . 19 de agosto de 2017.
  2. ^ "Financiación estructurada (artículo 110)". PWC Irlanda. 2016.
  3. ^ "Irlanda posee el cuarto sector bancario paralelo más grande del mundo, con 2,02 billones de euros en activos". Irish Independent . 18 de marzo de 2018.
  4. ^ ab "Irlanda: la jurisdicción europea líder en materia de entidades de propósito especial, financiación estructurada y estructuras titulizadas" (PDF) . Asociación Irlandesa de Valores de Deuda. 2016.
  5. ^ ab "Sólo los abogados y contables se benefician de las 'SPV' irlandesas - Banco Central". Irish Independent . 5 de octubre de 2016.
  6. ^ abcdefg «REVELADO: los fondos buitres que pagaron sólo 250 euros de impuestos». Sunday Business Post. 24 de julio de 2016. Archivado desde el original el 24 de junio de 2018. Consultado el 27 de abril de 2018 .
  7. ^ ab "¿Cómo explotan los fondos buitres las lagunas fiscales?". Irish Times . 17 de octubre de 2016.
  8. ^ abcd "POR QUÉ PERMITIR QUE LAS SECCIÓN 110 SPVS OPERARAN EN LA ECONOMÍA INTERNA IRLANDESA DAÑARÁ NUESTRA BASE FISCAL Y NUESTRA REPUTACIÓN COMO ECONOMÍA DE 'BAJOS IMPUESTOS'" (PDF) . Stephen Donnelly (Presentación ante el Dáil). Septiembre de 2016. Archivado desde el original (PDF) el 14 de noviembre de 2017 . Consultado el 18 de marzo de 2018 .
  9. ^ ab "Olvídense de Apple: el otro problema fiscal de Irlanda". BBC News . 6 de septiembre de 2016.
  10. ^ ab "Irlanda se enfrenta a otro escándalo fiscal más cerca de casa". Financial Times . 11 de septiembre de 2016.
  11. ^ ab "Los fondos buitres pagan sólo 8.000 euros en impuestos sobre 10.000 millones de euros de activos". thejournal.ie. 8 de enero de 2017.
  12. ^ abc "Los 'buitres' minimizan sus facturas fiscales, mientras que el Estado parece haber realizado la venta del siglo". Irish Independent . 21 de agosto de 2016.
  13. ^ ab "La evasión fiscal podría ascender a miles de millones". Irish Independent . 24 de julio de 2016.
  14. ^ ab "¿Cómo logró el Gobierno estafar a los titulares de hipotecas y a los contribuyentes de un solo golpe?". Irish Independent . 10 de julio de 2016.
  15. ^ ab "KPMG Finance Bill 2016 Taxing Times" (PDF) . KPMG. Noviembre de 2016. Archivado desde el original (PDF) el 22 de noviembre de 2017 . Consultado el 27 de abril de 2018 .
  16. ^ ab "Cambios en el régimen de la Sección 110 en relación con las SPV irlandesas que poseen activos inmobiliarios irlandeses". William Fry Solicitors. 8 de septiembre de 2016.
  17. ^ ab "Cambios a la Sección 110 de la Ley de Impuestos y Consolidación de 1997" (PDF) . McCann Fitzgerald. Septiembre de 2016.
  18. ^ ab "Los esfuerzos de Noonan para gravar a los fondos 'buitre' se consideran ineficaces". Irish Times . 3 de octubre de 2016.
  19. ^ ab "Las empresas de contabilidad están explicando a los fondos buitres cómo sortear las lagunas fiscales". thejournal.ie. 5 de octubre de 2016.
  20. ^ ab "Se espera que las medidas contra la evasión fiscal recauden 50 millones de euros 'y deberían rendir 500 millones de euros'". thejournal.ie. 12 de octubre de 2016.
  21. ^ ab "Los fondos buitres echan sal en el cadáver de este país". David McWilliams Sunday Business Post. 1 de agosto de 2016. Archivado desde el original el 19 de marzo de 2018. Consultado el 18 de marzo de 2018 .
  22. ^ ab "Se acusa a Noonan de 'extender la alfombra roja a los fondos buitres'". Irish Independent . 16 de marzo de 2015.
  23. ^ ab "¿Qué sabía Noonan sobre el impuesto a los buitres?". Sunday Business Post. 31 de julio de 2016.
  24. ^ ab "Empresas de la 'Sección 110': una historia de éxito para Irlanda" (PDF) . Profesor Jim Stewart Cillian Doyle. 12 de enero de 2017.
  25. ^ ab "Irlanda, las finanzas globales y la conexión rusa" (PDF) . Profesor Jim Stewart Cillian Doyle. 27 de febrero de 2018.
  26. ^ abc "El FMI interroga a abogados y banqueros sobre cientos de juntas directivas de IFSC". The Irish Times . 30 de septiembre de 2016.
  27. ^ ab Stewart, Jim; Doyle, Cillian (febrero de 2017). ""La medición y regulación de la banca paralela en Irlanda", JFRC Vol. 25 Número: 4, pp.396-412". Revista de Regulación y Cumplimiento Financiero . 25 (4): 396–412. doi :10.1108/JFRC-02-2017-0019.
  28. ^ ab "Cómo las empresas rusas canalizaron 100.000 millones de euros a través de Dublín". The Sunday Business Post. 4 de marzo de 2018.
  29. ^ ab "Un tercio del sistema bancario paralelo de Irlanda está sujeto a poca o ninguna supervisión". The Irish Times . 10 de mayo de 2017.
  30. ^ ab Garcia-Bernardo, Javier; Fichtner, Jan; Takes, Frank W.; Heemskerk, Eelke M. (13 de marzo de 2017). "Descubrimiento de centros financieros offshore: conductos y sumideros en la red global de propiedad corporativa". Scientific Reports . 7 (1): 6246. arXiv : 1703.03016 . Bibcode :2017NatSR...7.6246G. doi :10.1038/s41598-017-06322-9. PMC 5524793 . PMID  28740120. 
  31. ^ "Informe de seguimiento y banca en la sombra a nivel mundial: 2017" (PDF) . Foro de Estabilidad Financiera . 5 de marzo de 2018. pág. 30. Las jurisdicciones con los sistemas financieros más grandes en relación con el PIB (Gráfico 2-3) tienden a tener sectores de OFI [o banca en la sombra] relativamente más grandes: Luxemburgo (con el 92% de los activos financieros totales), las Islas Caimán (85%), Irlanda (76%) y los Países Bajos (58%)
  32. ^ Gabriel Zucman ; Thomas Torslov; Ludvig Wier (junio de 2018). "The Missing Profits of Nations". Oficina Nacional de Investigación Económica , Documentos de trabajo. pág. 31. Apéndice, cuadro 2: Paraísos fiscales
  33. ^ "Zucman: Las corporaciones empujan sus ganancias hacia paraísos fiscales corporativos mientras los países luchan por conseguirlo, dice un estudio de Gabriel Zucman". Wall Street Journal . 10 de junio de 2018. Este traslado de ganancias conduce a una pérdida total de ingresos anuales de 200 mil millones de dólares a nivel mundial
  34. ^ "Irlanda es el mayor 'paraíso fiscal' corporativo del mundo, dicen los académicos". Irish Times . 13 de junio de 2018. Un nuevo estudio de Gabriel Zucman afirma que el Estado protege más ganancias multinacionales que todo el Caribe
  35. ^ por Aidan Regan (25 de abril de 2019). "Irlanda es un paraíso fiscal, y eso se está volviendo controvertido en el país". Washington Post . Consultado el 25 de abril de 2019 .
  36. ^ "Introducción a la titulización en Irlanda, Dillon Eustace Law". Julio de 2002.
  37. ^ "La titulización seguirá creciendo en 2003". Enero de 2003.
  38. ^ ab "A&L Goodbody presiona para que se modifique la Sección 110 de la Ley de Finanzas de 2003". Finance Dublin. Enero de 2003.
  39. ^ ab "Se modernizó el marco de titulización y se eliminó la distinción entre IFSC y no IFSC". Marzo de 2003.
  40. ^ ab "KPMG pide la eliminación de los controles de retención de impuestos irlandeses sobre las SPV de la Sección 110". Julio de 2002.
  41. ^ ab "La Ley de Finanzas Matheson de 2006 extiende la exención de retención de impuestos de los eurobonos cotizados para los SPV de la Sección 110". Finance Dublin. Septiembre de 2006.
  42. ^ "La industria de la titulización presiona al Gobierno para que modifique el proyecto de ley de sociedades (auditoría y contabilidad)". Revista Finance. Enero de 2003.
  43. ^ abc "Irlanda como domicilio para vehículos de propósito especial" (PDF) . Dillon Eustace. 2016.
  44. ^ "La Compañía de la Sección 110 Irlandesa" (PDF) . Ernst and Young (Dublín). 2014.
  45. ^ ab "Impuestos sobre los vehículos de propósito especial en Irlanda" (PDF) . Grant Thornton. 30 de septiembre de 2015.
  46. ^ "Estructuras irlandesas para invertir en activos en dificultades" (PDF) . Dillon Eustace Law Partners (Dublín). 2010.
  47. ^ "Irlanda como domicilio para las finanzas estructuradas" (PDF) . Arthur Cox Law. 2014. Archivado desde el original (PDF) el 16 de marzo de 2018. Consultado el 18 de marzo de 2018 .
  48. ^ "Vehículos de titulización irlandeses contemplados en la sección 110". International Tax Review. 15 de marzo de 2015.
  49. ^ abc "Sección 110: derecho al tratamiento" (PDF) . Revenue Commissioners . Mayo de 2018.
  50. ^ ab "Notificación para ser una 'empresa calificada' Sección 110" (PDF) . Comisionados de Ingresos . Febrero de 2018.
  51. ^ "Las empresas ricas 'utilizan su estatus de entidad benéfica para evitar pagar impuestos'". Irish Examiner . 13 de julio de 2016.
  52. ^ "Bufete de abogados defiende el uso de organizaciones benéficas para ayudar a los fondos de cobertura a reducir sus facturas fiscales". Irish Times . 27 de agosto de 2015.
  53. ^ "Consultas de ingresos sobre el uso de entidades benéficas registradas en el "sistema bancario paralelo"". Irish Times . 27 de julio de 2016.
  54. ^ "El regulador de organizaciones benéficas irlandesas rechaza a Matheson Charities en las SPV de la Sección 110". Irish Times . 28 de abril de 2017.
  55. ^ "Sección 110 de las Notas de orientación sobre ingresos". Contadores públicos colegiados de Irlanda. Agosto de 2016.
  56. ^ "El significado de los cambios en la Sección 110". PWC Ireland. Septiembre de 2016.
  57. ^ "Sociedades holding en Irlanda" (PDF) . Dillon Eustace Law Partners (Dublín). 2016.
  58. ^ "Abogados y contables comparten 100 millones de euros en honorarios de las SPV en IFSC". Irish Times . 4 de octubre de 2016.
  59. ^ "SPV en Irlanda" (PDF) . Asociación Irlandesa de Valores de Deuda (IDSA). 2016.
  60. ^ "La Hacienda investiga a 40 empresas 'fiscalmente neutrales' por presuntos abusos". Irish Independent . 24 de julio de 2016.
  61. ^ "Exención del impuesto sobre la conversión en efectivo para las "empresas que reúnen los requisitos" en el sentido de la sección 110 de la Ley de consolidación fiscal de 1997". Agencia Tributaria irlandesa. 14 de enero de 2010.
  62. ^ ab "Sociedades de la Sección 110: nuevos requisitos de notificación". Grant Thornton. Marzo de 2017.
  63. ^ "La IDSA pide una reestructuración del SPV para convertir a Irlanda en líder mundial". Irish Independent . 5 de octubre de 2017.
  64. ^ "Los activos de las entidades de propósito especial irlandesas alcanzan los 763.000 millones de euros". Irish Times . 18 de julio de 2017.
  65. ^ "El sistema bancario paralelo irlandés eclipsa a los sectores más tradicionales". Irish Independent . 17 de marzo de 2018.
  66. ^ "Preguntas y respuestas sobre vehículos de propósito especial y la industria de la titulización en Irlanda" (PDF) . Asociación Irlandesa de Títulos de Deuda (IDSA). 2016.
  67. ^ ab "Irlanda: Cuestiones seleccionadas". Fondo Monetario Internacional . Junio ​​de 2018. p. 20. Figura 3. Inversión extranjera directa: más de la mitad de la inversión extranjera directa irlandesa se dirige a Luxemburgo.
  68. ^ "Cambios en el régimen de la Sección 110". Estudio jurídico William Fry. Septiembre de 2016.
  69. ^ "PwC pide que se exima la Sección 110 del Proyecto de Ley de Finanzas de 2005". Revista Finance. 2005.
  70. ^ "Cuestiones fiscales de las empresas financieras irlandesas" (PDF) . A&L Goodbody. 2012.
  71. ^ "Irlanda como destino de la deuda en dificultades: ejemplo de Super QIF". Davy Stockbrokers. 2014.
  72. ^ "Fondos de inversión calificados irlandeses y empresas de la Sección 110" (PDF) . Impuestos FS. Octubre de 2013. Archivado desde el original (PDF) el 14 de noviembre de 2017 . Consultado el 18 de marzo de 2018 .
  73. ^ "El Super QIF de Irlanda" (PDF) . Mason Hayes+Curran Law. 2012.
  74. ^ "KPMG Irlanda: QIAIFs" (PDF) . KPMG. Noviembre de 2015.
  75. ^ "Guía para invertir en QIAIF" (PDF) . Dillon Eustace. Noviembre de 2015.
  76. ^ "Se cierra la laguna legal que permitía a los fondos buitres pagar casi nada de impuestos sobre los beneficios en Irlanda". Irish Independent . 16 de septiembre de 2016.
  77. ^ ab "El Gobierno avanza para modificar la Sección 110 y cerrar la laguna fiscal utilizada por los fondos buitres". RTÉ News. 6 de septiembre de 2016.
  78. ^ "Enmiendas al régimen de titulización del Proyecto de Ley de Finanzas de 2016". Revista Finance. Enero de 2017.
  79. ^ ab "BANCO CENTRAL DE IRLANDA: Se anuncian mejoras en el régimen L-QIAIF". Matheson (bufete de abogados) . 29 de noviembre de 2016.
  80. ^ ab "Actualización sobre los cambios en el régimen de fondos de inversión alternativos para inversores cualificados que originan préstamos" (PDF) . Autor: Cox Law Firm. Diciembre de 2016. Archivado desde el original (PDF) el 1 de julio de 2018. Consultado el 1 de julio de 2018 .
  81. ^ ab "El Banco Central de Irlanda publica un aviso de intención de modificar los requisitos para los fondos de inversión alternativos (AIF) que cumplen los requisitos para la originación de préstamos" (PDF) . Bufete de abogados Dillon Eustace. Febrero de 2018.
  82. ^ ab "Fondos de originación de préstamos irlandeses (L-QIAIF): una introducción" (PDF) . Bufete de abogados William Fry. Febrero de 2018.
  83. ^ ab "Los fondos libres de impuestos que alguna vez fueron favorecidos por los 'buitres' caen 55.000 millones de euros: el regulador atribuye la caída a la decisión de los fondos de abandonar su llamado 'estatus de la sección 110'". Irish Times . 28 de junio de 2018.
  84. ^ "Las pérdidas de los bancos alemanes provocan una redada en el IFSC". RTÉ News. 13 de agosto de 2008.
  85. ^ ab "Una laguna jurídica permite a las empresas que ganan millones pagar 250 euros en impuestos, según informa el Dáil". Irish Times . 6 de julio de 2016.
  86. ^ abcd "Revelado: cómo los fondos buitres pagaron 20.000 euros en impuestos sobre activos de 20.000 millones de euros". The Sunday Business Post. 8 de enero de 2017.
  87. ^ "La unidad de Dublín de un fondo de cobertura estadounidense con 8.000 millones de dólares en activos paga 125 dólares en impuestos". Irish Times . 15 de agosto de 2016.
  88. ^ ab "Cerberus pagó 1.900 € en impuestos sobre los 77 millones de € de beneficios del Proyecto Eagle". Irish Times . 29 de noviembre de 2016.
  89. ^ ab "Los fondos buitres utilizan organizaciones benéficas para evitar pagar impuestos, dice Donnelly". Irish Times . 14 de julio de 2016.
  90. ^ "¿Por qué un fondo buitre sería dueño de una organización benéfica para niños?". Dáil Éireann. 24 de noviembre de 2016. Archivado desde el original el 11 de junio de 2018. Consultado el 18 de marzo de 2018 .
  91. ^ "Kinsella: los fondos buitres tienen estatus de organización benéfica. ¡Que alguien grite: basta!". Sunday Business Post. 24 de julio de 2016.
  92. ^ "¿Cómo consiguen los fondos buitres no pagar prácticamente ningún impuesto en Irlanda?". Emma Clancy. 30 de julio de 2016.
  93. ^ ab "Oaktree, Mars Capital y la Sección 110" (PDF) . UNITE HERE. Febrero de 2017. Archivado desde el original (PDF) el 26 de abril de 2018 . Consultado el 25 de abril de 2018 .
  94. ^ "Los fondos buitres 'agresivos' se lanzan al ataque inmobiliario irlandés". Financial Times . 18 de febrero de 2017.
  95. ^ "ANDY: LA CONSOLA ERA MALA, LA EVASIÓN DE IMPUESTOS CORPORATIVOS ES MUCHO PEOR". Dublin Inquirer. 26 de julio de 2016. Archivado desde el original el 3 de julio de 2022. Consultado el 27 de abril de 2018 .
  96. ^ ab "La pérdida potencial del Proyecto Eagle es mayor que 190 millones de libras esterlinas". Irish Independent . 25 de septiembre de 2016.
  97. ^ ab "LOS FONDOS BUITRES SE ATRAPAN CON IRLANDA PORQUE EL GOBIERNO SE LO PERMITE". Dublin Inquirer. 16 de marzo de 2016. Archivado desde el original el 30 de noviembre de 2022. Consultado el 25 de abril de 2018 .
  98. ^ "El buitre de Apolo es derribado por la ley fiscal". Sunday Times . 17 de enero de 2017.
  99. ^ "Gran golpe para los fondos buitres: los atrasos se detienen debido a errores de cálculo". Irish Independent . 4 de enero de 2018.
  100. ^ "El fondo buitre paga muy pocos impuestos sobre sus ingresos irlandeses de miles de millones de euros". FORA. 13 de marzo de 2016.
  101. ^ ab "Los fondos buitres multiplican por diez los casos de persecución de deudas". Irish Independent . 4 de septiembre de 2017.
  102. ^ "Wall Street es el propietario de Europa y los inquilinos están contraatacando". New York Times . 10 de diciembre de 2016.
  103. ^ "Los fondos estatales utilizan la Sección 110 para reducir la factura fiscal". Irish Times . 2 de julio de 2017.
  104. ^ "Cardinal Capital advierte de los daños que pueden causar las nuevas normas S110". Irish Times . 11 de septiembre de 2016.
  105. ^ McGreevy, Ronan (28 de agosto de 2016). "El propietario del Banco Central es un fondo buitre que no paga impuestos irlandeses, dice SF". The Irish Times . Irish Times . Consultado el 21 de septiembre de 2024 .
  106. ^ "Revelado: Nama, los buitres y la evasión fiscal de la Sección 110". Sunday Business Post. 11 de septiembre de 2016.
  107. ^ ab "La Hacienda advierte a las empresas sobre la venta de préstamos a fondos buitres". Irish Times . 26 de marzo de 2016.
  108. ^ "Actualización fiscal CG50 internacional e irlandesa de julio de 2016". Maples y Calder. 14 de julio de 2016.
  109. ^ "Se insta a una rápida investigación sobre el impuesto a los fondos buitres". Sunday Business Post. 25 de julio de 2016.
  110. ^ "Abogados y contables comparten 100 millones de euros en honorarios de las SPV en IFSC". Irish Times . 4 de octubre de 2016.
  111. ^ "Los fondos buitres se están dando un festín libre de impuestos con los restos de nuestro desplome inmobiliario". Irish Independent . 30 de agosto de 2016.
  112. ^ "Michael Noonan se lanza contra los fondos buitres con una factura fiscal de 50 millones de euros". Irish Times . 11 de octubre de 2016.
  113. ^ "Nama pagó 158 millones de euros en impuestos tras cerrar la laguna legal de la sección 110". Irish Times . 1 de febrero de 2017.
  114. ^ "Respuesta al proyecto de ley de finanzas de 2016" (PDF) . Stephen Donnelly. Noviembre de 2016.
  115. ^ "Un magistrado del Tribunal Supremo afirma que los fondos buitres pueden estar explotando otra laguna fiscal". Irish Legal News. Julio de 2017. Archivado desde el original el 13 de julio de 2018. Consultado el 18 de marzo de 2018 .
  116. ^ "A Noonan lo acusan de ser un 'amante de los fondos buitres'". Irish Examiner . 18 de mayo de 2016.
  117. ^ "El Comité de Cuentas Públicas Noonan recibió un mal asesoramiento en la reunión de fondos". RTÉ News. 3 de abril de 2017.
  118. ^ "Los fondos buitres estadounidenses presionaron al Gobierno sobre los cambios fiscales propuestos". Irish Times . 21 de enero de 2017.
  119. ^ "Los fondos libres de impuestos que alguna vez fueron los preferidos por los 'buitres' caen 55.000 millones de euros: el regulador atribuye el declive a la decisión de los fondos de abandonar su llamado 'estatus de la sección 110'". Irish Times . 28 de junio de 2018.
  120. ^ "BANCO CENTRAL DE IRLANDA: Se anuncian mejoras en el régimen L-QIAIF". Matheson (bufete de abogados) . 29 de noviembre de 2016.
  121. ^ Christina Finn (27 de marzo de 2019). "La ONU dice que Irlanda aplica 'leyes fiscales preferenciales' a los fondos buitres y que 'no puede continuar'". TheJournal.ie . Consultado el 29 de marzo de 2019. Un relator especial de la ONU sobre vivienda ha enviado una carta al gobierno irlandés señalando que han facilitado la financiación de viviendas a través de "leyes fiscales preferenciales y protecciones débiles para los inquilinos, entre otras medidas".
  122. ^ Gavin Daly (21 de abril de 2019). «Paddy Cosgrave, una extraña conferencia de prensa y 1.000 euros en efectivo en sobres marrones». The Sunday Times . Consultado el 26 de abril de 2019 .
  123. ^ "'No queremos empresas de fachada que vengan en busca de ventajas fiscales'". Irish Independent . 24 de noviembre de 2016.
  124. ^ "El mayor banco de Azerbaiyán recaudó 900 millones de dólares a través de SPV irlandeses antes de la quiebra". Irish Independent . 20 de junio de 2017.
  125. ^ "El colapso del banco ruso arroja luz sobre los rincones oscuros de las finanzas irlandesas". Irish Independent . 25 de febrero de 2016.
  126. ^ "Más de 100.000 millones de euros en dinero ruso canalizados a través de Dublín". The Irish Times . 4 de marzo de 2018.
  127. ^ "Irlanda es el cuarto mayor centro bancario en la sombra del mundo". The Irish Times . 10 de mayo de 2017.
  128. ^ "Ex regulador dice que los políticos irlandeses no se preocupan por los riesgos de la IFSC". The Irish Times . 5 de marzo de 2018.
  129. ^ "Las SPV irlandesas son una preocupación mayor para otros países que para el Estado". The Irish Times . 13 de enero de 2017.
  130. ^ "Irlanda podría ser un paraíso fiscal potencial bajo las normas de la UE - Oxfam". RTÉ News. 28 de noviembre de 2017.
  131. ^ "MANTRAS Y MITOS: Una imagen real del sistema de impuestos corporativos en Irlanda" (PDF) . RTÉ News. Febrero de 2017. Archivado desde el original (PDF) el 3 de octubre de 2017 . Consultado el 7 de abril de 2018 .
  132. ^ "'Evidencia sólida' de que Irlanda está facilitando la evasión fiscal a los grandes bancos - Oxfam". Irish Independent . 27 de marzo de 2017.
  133. ^ "Brasil añade a Irlanda a la lista de paraísos fiscales". PWC Irlanda. Septiembre de 2016.
  134. ^ "El veredicto de paraíso fiscal de Brasil sobre Irlanda". Flight Global. Noviembre de 2016.