Un derivado exótico , en finanzas , es un derivado que es más complejo que los productos "normales" que se comercializan habitualmente. Esta complejidad suele estar relacionada con la determinación del resultado; [1] véase estilo de opción . La categoría también puede incluir derivados con un objeto no estándar (es decir, subyacente ) desarrollado para un cliente en particular o un mercado en particular. [2]
El término "derivado exótico" no tiene un significado definido con precisión, sino que es un coloquialismo que refleja la frecuencia con la que un derivado en particular se encuentra en el mercado. Por ello, ciertos instrumentos derivados se han considerado exóticos cuando fueron concebidos y vendidos, pero perdieron este estatus cuando se negociaron con un volumen suficientemente significativo. Ejemplos de este fenómeno son los swaps de tipos de interés y de divisas .
En lo que respecta a la valoración , dada su complejidad, los derivados exóticos suelen modelarse utilizando técnicas especializadas de simulación o basadas en retículas . A menudo, es posible "fabricar" el derivado exótico a partir de derivados estándar. [3] Por ejemplo, una opción call knockout puede "fabricarse" a partir de opciones estándar; véase Opción de barrera § Valoración . Este último enfoque puede entonces ser el preferido, y también permite un punto de referencia con el que se pueden verificar los modelos más especializados.
