Ley de Detener el Comercio de Conocimiento del Congreso (STOCK) de 2012 ( Pub. L. 112–105 (texto) (PDF), S. 2038, 126 Stat. 291, promulgada el 4 de abril de 2012 ) es una ley del Congreso diseñada para combatir el uso de información privilegiada . Fue promulgada por el presidente Barack Obama el 4 de abril de 2012. La ley prohíbe el uso de información no pública para fines de lucro privado, incluido el uso de información privilegiada, por parte de miembros del Congreso y otros empleados gubernamentales. Confirma los cambios en la Ley de Bolsa de Productos Básicos y especifica los intervalos de presentación de informes para las transacciones financieras.
Originalmente escrita y presentada por el congresista de Washington Brian Baird , la Ley STOCK ganó popularidad luego de un segmento de 60 minutos sobre el uso de información privilegiada en el Congreso en 2011, después del cual el senador republicano Scott Brown y la senadora demócrata Kirsten Gillibrand reintrodujeron proyectos de ley para combatir la práctica. En febrero de 2012, la Ley STOCK fue aprobada en el Senado por 96 votos a favor y 3 en contra; los únicos votos negativos fueron los de los senadores Jeff Bingaman , Richard Burr y Tom Coburn . [2] Posteriormente, la Cámara de Representantes lo aprobó por 417 votos contra 2. [3] El proyecto de ley contó con un gran apoyo de los gobernantes vulnerables y fue promulgado por el presidente Obama. [4] Según el actual Comité Selecto de Ética del Senado de los Estados Unidos , "Un miembro, funcionario o empleado del Senado no recibirá ninguna compensación, ni permitirá que se acumule ninguna compensación para sus intereses beneficiosos de ninguna fuente, el recibo o su acumulación se produciría en virtud de influencia ejercida indebidamente desde su posición como miembro, funcionario o empleado." [5]
La ley es otra adición a la serie de políticas creadas para ordenar y regular las transacciones de valores. La Ley de Bolsa y Valores de 1933 fue la primera política creada para proteger la venta de transacciones de valores primarios por parte de las empresas. También conocida como la ley de "Verdad en los Valores", allanó el camino para brindar a los inversores más protección y una oportunidad justa para sus activos líquidos. [6] El Congreso vio que la falta de información proporcionada a los inversores era una gran desventaja para los inversores y descarriló su interés, provocando una falta de liquidez en el mercado durante la recuperación. También expuso ejemplos e identificó situaciones de actividad fraudulenta que han sido cometidas previamente por empresas. [7] Además, proporcionó directrices para que las empresas con valores registrados que cotizan en bolsa divulguen públicamente informes anuales y trimestrales para educar adecuadamente a sus inversores individuales. [8]
La Ley de Ética en el Gobierno de 1978 se estableció décadas después para crear un código de ética como medio para que los representantes políticos lo cumplieran. Entre otras regulaciones impuestas, esta pieza legislativa también tuvo grandes implicaciones sobre los efectos de la asimetría de la información y tenía como objetivo crear transacciones de seguridad honestas y justas. Estos actos eran necesarios para evitar actividades fraudulentas impuestas por grandes corporaciones y representantes políticos a los que eran muy capaces de ocultar información que beneficiaría a su empresa o sus activos correspondientes.
La Ley STOCK es un proyecto de ley original para prohibir a los miembros del Congreso y a los empleados del Congreso utilizar información privada derivada de sus cargos oficiales para beneficio personal y para otros fines. Con este proyecto de ley en vigor, los miembros del Congreso ya no pueden utilizar información obtenida a través de asuntos oficiales para motivos personales. La Ley para detener el comercio de conocimientos del Congreso (STOCK) prohíbe a los miembros y empleados del Congreso utilizar "cualquier información no pública derivada del puesto del individuo... o obtenida durante el desempeño de sus deberes, para beneficio personal". El proyecto de ley también se aplica a todos los empleados de los poderes Ejecutivo y Judicial del gobierno federal. La Ley STOCK requirió un estudio de un año de la creciente industria de inteligencia política y requiere que cada miembro del Congreso registre y divulgue públicamente cualquier transacción financiera de acciones, bonos, futuros de materias primas y otros valores dentro de los 45 días en sus sitios web, en lugar de una vez. un año como se exigía anteriormente. La ley también exige que los miembros del Congreso y los funcionarios del poder ejecutivo revelen los términos de las hipotecas sobre sus viviendas, les prohíbe recibir acceso especial a las ofertas públicas iniciales de acciones y niega pensiones federales a los miembros del Congreso que sean condenados por delitos graves relacionados con la corrupción pública. El proyecto de ley se divide en diecinueve secciones. [9] El siguiente resumen fue escrito por el Servicio de Investigación del Congreso, un brazo no partidista de la Biblioteca del Congreso, que sirve al Congreso.
Requiere que los comités de ética del Congreso emitan guías interpretativas de las reglas de cada cámara, incluidas reglas sobre conflictos de intereses y obsequios, con respecto a la prohibición del uso por parte de miembros del Congreso y empleados del Congreso (incluidos funcionarios y empleados del poder legislativo), así como un medio para obtener un beneficio privado de cualquier información no pública derivada de sus posiciones como miembros o empleados del Congreso, o obtenida del desempeño de las responsabilidades oficiales del individuo.
Declara que dichos Miembros y empleados no están exentos de las prohibiciones de uso de información privilegiada que surgen de las leyes de valores, incluida la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Regla 10b-5. Modifica la Ley de Bolsa de Valores de 1934 para declarar que dichos miembros y empleados tienen un deber que surge de una relación de confianza con el Congreso, el gobierno de los EE. UU. y los ciudadanos de los EE. UU. con respecto a información material no pública derivada de sus posiciones como miembros o congresistas. empleados o obtenidos del desempeño de las responsabilidades oficiales del individuo.
Modifica la Ley de Bolsa de Productos Básicos para aplicar a los miembros y empleados del Congreso, o a funcionarios o empleados judiciales sus prohibiciones contra ciertas transacciones, que involucran la compra o venta de cualquier producto básico en el comercio interestatal, o para entrega futura, o cualquier intercambio.
Modifica la Ley de Ética Gubernamental de 1978 (EGA) para exigir que personas específicas presenten informes dentro de los 30 a 45 días posteriores a la recepción de una notificación de una compra, venta o intercambio que supere los $1000 en acciones, bonos, futuros de productos básicos y otras formas de valores. , sujeto a cualquier renuncia y exclusión. Enumera personas tales como: (1) el Presidente; (2) el Vicepresidente; (3) funcionarios o empleados ejecutivos, incluidos ciertos empleados gubernamentales especiales y miembros de un servicio uniformado; (4) jueces de derecho administrativo designados; (5) empleados del poder ejecutivo en puestos exceptuados del servicio competitivo debido a su carácter confidencial o normativo (excepto aquellos excluidos de dicha excepción por el Director de la Oficina de Ética Gubernamental [OGE]); (6) el Director General de Correos, el Director General Adjunto de Correos, cada Gobernador de la Junta de Gobernadores del Servicio Postal de los EE. UU. y ciertos funcionarios o empleados del Servicio Postal de los EE. UU.; (7) el Director de la OGE y cada funcionario de ética de la agencia designado; (8) empleados civiles de la Oficina Ejecutiva del Presidente (que no sean empleados gubernamentales especiales) designados por el Presidente; (9) Miembros del Congreso; y (10) funcionarios y empleados del Congreso.
Encarga al Contralor General que informe a comités específicos del Congreso sobre el papel de la inteligencia política en los mercados financieros.
Requiere que el Secretario del Senado, el Sargento de Armas del Senado y el Secretario de la Cámara de Representantes, antes del 31 de agosto de 2012, o 90 días después de la promulgación de esta Ley, garanticen que los formularios de declaración financiera presentados por los Miembros, Los candidatos al Congreso, y los funcionarios y empleados del Congreso, en el año calendario 2012 y en años posteriores se pondrán a disposición del público en los respectivos sitios web oficiales del Senado y la Cámara dentro de los 30 días posteriores a la presentación. Termina dicho requisito tras la implementación de los siguientes sistemas de divulgación pública. Ordena al Secretario, al Sargento de Armas y al Secretario que desarrollen sistemas que permitan la presentación electrónica de dichos informes, así como su disponibilidad pública en línea. Modifica la EGA para revisar el período de retención para la disponibilidad pública obligatoria de los informes de divulgación financiera. Requiere conservación y disponibilidad pública de los informes de divulgación financiera de un miembro del Congreso hasta seis años después de la fecha en que la persona deja de ser miembro (actualmente, seis años después de la recepción del informe).
Requiere que la OGE emita orientación interpretativa de los estatutos y reglamentos federales de ética pertinentes, incluidas las Normas de conducta ética para los empleados del poder ejecutivo, para especificar que ningún individuo puede utilizar información no pública derivada de su cargo o obtenida del desempeño. de las responsabilidades oficiales como medio para obtener beneficios privados. Requiere que la Conferencia Judicial de EE. UU. emita orientación interpretativa de reglas éticas similares, incluido el Código de conducta para jueces de EE. UU., aplicable a: (1) jueces federales y (2) empleados judiciales. Declara que los empleados del poder ejecutivo, los funcionarios judiciales y los empleados judiciales no están exentos de las prohibiciones de uso de información privilegiada que surgen de las leyes de valores, incluida la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Regla 10b-5. Modifica la Ley de Bolsa de Valores de 1934 para declarar que dichas personas tienen un deber que surge de una relación de confianza hacia el gobierno federal y los ciudadanos estadounidenses con respecto a información material no pública derivada de sus posiciones como empleados del poder ejecutivo, funcionarios judiciales o empleados judiciales obtenidos del desempeño de sus responsabilidades oficiales.
Ordena al Presidente que garantice que los formularios de declaración financiera presentados en el año calendario 2012 y en años posteriores por empleados del poder ejecutivo estén disponibles públicamente en los sitios web oficiales apropiados de las agencias del poder ejecutivo dentro de los 30 días posteriores a la presentación de dichos formularios. Requiere que el Director de la OGE desarrolle sistemas que permitan la presentación electrónica y el acceso público a estos formularios de declaración financiera.
Modifica la Ley de Bolsa y Valores de 1934 para prohibir a las personas obligadas a presentar informes de divulgación financiera según la EGA comprar valores que sean objeto de una oferta pública inicial de cualquier manera que no esté disponible para el público en general.
Modifica EGA para exigir que el informe de divulgación financiera de las siguientes personas incluya cualquier hipoteca garantizada que sea su residencia personal o la de su cónyuge: (1) el Presidente, el Vicepresidente, los miembros del Congreso; y (2) ciertas personas nominadas para nombramientos como funcionarios o empleados del poder ejecutivo (excepto aquellos nominados para puestos como Oficiales del Servicio Exterior o un grado o rango en los servicios uniformados con un grado salarial de 0 a 6 o inferior).
Declara que los requisitos de información de transacciones establecidos por esta Ley no se interpretarán como aplicables a un fondo de inversión de amplia participación (ya sea un fondo mutuo, una compañía de inversión regulada, un plan de pensión o compensación diferida, u otro fondo de inversión): (1) si el fondo cotiza en bolsa o sus activos están ampliamente diversificados, y (2) la persona que informa no ejerce control ni tiene la capacidad de ejercer control sobre los intereses financieros mantenidos por el fondo.
Niega los beneficios de jubilación del Sistema de Jubilación del Servicio Civil (CSRS) o del Sistema de Jubilación de Empleados Federales (FERS) (que no sean un reembolso global de contribuciones personales) al Presidente, al Vicepresidente o a un funcionario electo de un gobierno estatal o local. si es declarado culpable de ciertos delitos graves.
Prohíbe a los altos ejecutivos de la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) y de la Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) (empresas patrocinadas por el gobierno [GSE]) recibir bonificaciones durante cualquier período de tutela a partir de la promulgación de esta Ley o después de esta.
Prohíbe que una persona obligada a presentar un informe de divulgación financiera según EGA negocie directamente o tenga cualquier acuerdo de empleo o compensación futura sin presentar una declaración de divulgación firmada, dentro de los tres días hábiles posteriores al comienzo de la negociación o acuerdo, con la oficina de ética supervisora de la persona. Requiere que dicha persona se recuse siempre que haya o parezca haber un conflicto de intereses con respecto al tema de la declaración. Requiere que el individuo, ante tal recusación, notifique a la oficina supervisora de ética y presente la declaración de divulgación correspondiente.
Modifica el código penal federal para someter a multa o prisión de hasta 15 años, o ambas, así como a posible inhabilitación para ocupar cargos federales, ciertas personas gubernamentales cubiertas, además de miembros del Congreso y empleados del Congreso, que con la intención para influir, sobre la base de una afiliación política partidista, una decisión o práctica laboral de cualquier entidad privada: (1) realiza o retiene, u ofrece o amenaza con realizar o retener, un acto oficial; o (2) influye, ofrece o amenaza con influir en el acto oficial de otra persona. Amplía el significado de "persona gubernamental cubierta" (actualmente restringido a miembros del Congreso y empleados del Congreso) para incluir al presidente, vicepresidente, un empleado del Servicio Postal de EE. UU. o de la Comisión Reguladora Postal, o cualquier otro empleado del poder ejecutivo.
Realiza enmiendas conformes a EGA y la Ley de Liderazgo Honesto y Gobierno Abierto de 2007. Requiere retención y disponibilidad pública de los informes de divulgación financiera de los miembros de la Cámara hasta seis años después de la fecha en que un individuo deja de ser miembro del Congreso (actualmente, seis años después de la recepción del informe). [10] [11]
En general, la Ley STOCK ha obtenido un apoyo positivo de ambas cámaras del Congreso. Sin embargo, políticos como Eric Weissmann han expresado un cauto optimismo. Weissmann, candidato al Congreso por el segundo distrito del Congreso de Colorado, afirmó recientemente que STOCK estaba muy retrasado y que "la aprobación de la Ley STOCK tanto por la Cámara como por el Senado es un buen primer paso para disuadir estas prácticas abusivas, pero no sirve para nada". lo suficientemente lejos como para proteger al pueblo estadounidense de los miembros del Congreso que optaron por actuar por interés propio por encima del bien público". [12]
Otros ejemplos de apoyo positivo a STOCK incluyen al presidente Obama, quien al firmar el proyecto de ley aseguró que los miembros del Congreso deben seguir las mismas reglas que los ciudadanos comunes y corrientes. Obama considera la ley STOCK como una forma de monitorear la actividad del Congreso y crear transparencia dentro de la rama. Se refirió a este punto añadiendo: "Es la noción de que los poderosos no deberían crear un conjunto de reglas para ellos mismos y otro conjunto de reglas para todos los demás... Si esperamos que eso se aplique a nuestras corporaciones más grandes y nuestros ciudadanos más exitosos, ciertamente debería aplicarse a nuestros funcionarios electos". [13]
A raíz de la perturbación económica provocada por la pandemia de COVID-19 , hay nuevos llamados a ampliar o reformar la Ley STOCK. [14] Ha habido varios informes por parte de varias agencias de noticias prominentes sobre supuestas violaciones de la ley STOCK por parte de miembros del Congreso. [15] El análisis de 2021 realizado por Business Insider muestra que cincuenta y cuatro miembros del Congreso, funcionarios ejecutivos y numerosos miembros del personal violan la Ley STOCK. [16] [17] A partir de 2021, en el período de aproximadamente nueve meses hasta septiembre de 2021, los miembros del Senado y la Cámara revelaron 4.000 operaciones por valor de al menos 315 millones de dólares en acciones y bonos. [18] La lista de presuntas violaciones incluye a miembros de ambos partidos. [15] La mayoría de los encuestados apoyó la prohibición de que los miembros del Congreso posean acciones individuales, como se muestra en una encuesta reciente realizada en marzo de 2020. [19] El apoyo a la prohibición parece ser bipartidista e ideológicamente agnóstico según la representación demográfica de la encuesta. resultados presentes. [19]
La eficacia en el mundo real de la Ley STOCK para frenar el uso de información privilegiada es objeto de debate. Las leyes sobre uso de información privilegiada que ya existían para detener tales prácticas carecen de definiciones específicas, lo que las hace difíciles de aplicar. La Ley STOCK intenta rectificar esto, pero los críticos argumentan que no hace lo suficiente. [20] La aplicación de la Ley STOCK se deja en manos del poder ejecutivo , que puede mostrarse reacio a presentar casos contra el legislativo debido a preocupaciones sobre la separación de poderes y el desequilibrio inherente que esto podría presentar si el ejecutivo abusara de la ley. [21] Esto puede llevar a una situación en la que se persigan los casos más atroces mientras que no se persigan los casos más leves que pueden ser difíciles de definir. Un estudio reciente no encontró una diferencia entre los rendimientos esperados de las acciones públicas propiedad de funcionarios públicos rastreados entre 2012 y 2020 en comparación con las acciones elegidas al azar. [22] Sugiriendo que los funcionarios públicos no participaron en el uso de información privilegiada o, si lo hicieron, no resultó en mejores rendimientos que si hubieran elegido acciones al azar.
La Ley de STOCK fue modificada el 15 de abril de 2013 por la S.716. Esta enmienda modifica la parte de divulgación en línea de la Ley STOCK, de modo que algunos funcionarios, pero no el presidente, el vicepresidente, el Congreso o cualquier candidato al Congreso, ya no pueden presentar sus registros en línea y sus registros ya no son fácilmente accesibles al público. En la Sección (a)2, la enmienda específicamente no altera el acceso en línea a las negociaciones por parte del Presidente, el Vicepresidente, el Congreso o aquellos que se postulan para el Congreso. [23] El motivo de este cambio fue evitar que los delincuentes obtuvieran acceso a los datos financieros y los utilizaran contra las personas afectadas. La enmienda también eliminó el requisito de la creación de una base de datos de información ordenable y con capacidad de búsqueda en los informes, y el requisito de que los informes se realicen en formato electrónico, en lugar de en papel. [24] Este proyecto de ley fue presentado por el senador Harry Reid el 11 de abril de 2013. Fue considerado por el Senado y aprobado por consentimiento unánime . En la Cámara, la S.716 recibió sólo 14 segundos de discusión antes de ser aprobada por consentimiento unánime. [25]
La principal disposición que fue derogada habría requerido que unos 28.000 altos funcionarios del gobierno publicaran su información financiera en línea, algo que había sido fuertemente criticado por los sindicatos de empleados del gobierno federal. Un informe de la Academia Nacional de Administración Pública , publicado en marzo de 2013, decía que la disposición podría amenazar la seguridad de los empleados gubernamentales en el extranjero, además de dificultar la atracción y retención de empleados del sector público. [26]