Lean Hog es un tipo de contrato de futuros de cerdo que puede utilizarse para cubrirse y especular sobre los precios de la carne de cerdo en los EE. UU .
Los contratos de futuros y opciones sobre carne de cerdo magra se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que introdujo los contratos de futuros sobre carne de cerdo magra en 1966. [1] Los contratos son por 40.000 libras de carne de cerdo magra y exigen una liquidación en efectivo basada en el índice CME Lean Hog, que es un promedio ponderado de dos días de los mercados en efectivo. El tamaño mínimo de tick para el contrato es de 0,025 USD por libra, y cada tick tiene un valor de 10 USD. Las transacciones en el contrato están sujetas a límites de precio de 0,0375 USD por libra por encima o por debajo del precio de liquidación del contrato del día anterior, con la excepción de que no habrá límites de precio diarios en el contrato del mes que vence durante los últimos 2 días de negociación. [2]
A continuación se presentan las especificaciones contractuales para futuros de cerdo magro en el CME:
Los precios de futuros de carne de cerdo magra son ampliamente utilizados por los productores de carne de cerdo de Estados Unidos como precios de referencia en los contratos de comercialización para la venta de sus cerdos. El uso de contratos de comercialización vinculados a los precios de futuros de carne de cerdo está correlacionado, y tiende a aumentar, con el tamaño del productor. [4] Además, los productores de carne de cerdo a menudo negocian contratos de futuros de carne de cerdo directamente como parte de un programa de gestión de riesgos. [5]
Los precios de futuros de Lean Hog también forman parte del índice de materias primas Bloomberg y del índice de materias primas S&P GSCI , que son índices de referencia ampliamente seguidos en los mercados financieros por los comerciantes e inversores institucionales . Su ponderación en estos índices de materias primas otorga a los precios de futuros de Lean Hog una influencia no trivial en los rendimientos de una amplia gama de fondos de inversión y carteras . Por el contrario, los comerciantes e inversores se han convertido en participantes no triviales en el mercado de futuros de Lean Hog. [6]
Los contratos de futuros de cerdos magros suelen agruparse junto con los contratos de futuros de ganado de engorde y de ganado vivo como contratos de futuros de ganado . Estos productos básicos comparten muchos riesgos fundamentales de oferta y demanda, como los largos períodos de alimentación, el clima, los precios de los alimentos y el sentimiento del consumidor hacia el consumo de carne, lo que hace que agruparlos sea útil para las discusiones comerciales sobre los productos básicos y sus contratos de futuros. [7] Los índices de productos básicos han seguido esta práctica y han agrupado estos contratos de futuros en categorías de contratos de futuros de ganado. [8]