Joseph M. Otting (nacido en 1957) es un empresario y funcionario gubernamental estadounidense. Se desempeñó como el 31.º Contralor de la Moneda desde el 27 de noviembre de 2017 [1] hasta el 29 de mayo de 2020. [2]
Otting creció en Maquoketa, Iowa , hijo de Grace y James Otting. [3] [4]
Tiene una licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad del Norte de Iowa , que recibió en 1981. [4] También es graduado de la Escuela de Crédito y Gestión Financiera, un programa de varios años que incluye cuatro semanas de instrucción en el aula [5] ofrecido por la Asociación Nacional de Gestión de Crédito , que se llevó a cabo en Dartmouth College en el momento en que asistió en 1992. [6] [7]
Otting comenzó su carrera en el Bank of America , donde ocupó puestos en gestión de sucursales, banca preferente y préstamos comerciales. [8] De 1986 a 2001, Otting estuvo en Union Bank , donde ocupó cargos como vicepresidente regional adjunto, vicepresidente sénior, vicepresidente ejecutivo y jefe de grupo de banca comercial. [8] [4]
Entre 2001 y 2010, Otting trabajó para US Bank, una subsidiaria de US Bancorp . [9] Otting se desempeñó como presidente de mercado de US Bank en Oregon desde diciembre de 2001 hasta junio de 2003 y como vicepresidente ejecutivo y gerente del grupo de banca comercial de la región este desde junio de 2003 hasta abril de 2005. [10] Hasta su partida en 2010, se desempeñó como uno de los ocho vicepresidentes , como jefe del grupo de banca comercial . [10] Además, durante su mandato, dirigió los esfuerzos de US Bank en California como el ejecutivo senior responsable de la expansión en la región. [11]
Otting fue presidente, director ejecutivo y miembro de la junta directiva de OneWest Bank , NA, [12] desde octubre de 2010 hasta agosto de 2015, cuando el banco se fusionó con CIT Group, que compró OneWest Bank por $3.4 mil millones, luego de la aprobación regulatoria. [13] Se desempeñó como presidente de CIT Bank y copresidente de CIT Group desde agosto de 2015 hasta diciembre de 2015. [14]
En OneWest, trabajó en estrecha colaboración con el fundador del banco, Steven Mnuchin , quien más tarde se convirtió en el Secretario del Tesoro de los EE. UU . [15] Mnuchin dirigió un grupo que compró el prestamista residencial con sede en California, IndyMac Federal Bank, FSB, el 19 de marzo de 2009, de la FDIC para crear OneWest, FSB. [16] La FDIC estableció IndyMac Federal Bank, FSB, en 2008 cuando IndyMac Bank, FSB, quebró. [17] OneWest Bank, FSB, se convirtió en un banco nacional y pasó a llamarse OneWest Bank, NA, en febrero de 2014, cuando el banco pasó de ser un prestamista residencial a un banco de servicio completo. [18]
En 2011, Otting firmó una orden de consentimiento, junto con otros 14 grandes bancos proveedores de servicios hipotecarios, con la Oficina de Supervisión de Ahorros de los EE. UU. con respecto a las prácticas de ejecución hipotecaria y servicio hipotecario del banco. [19] La OCC rescindió esa orden el 21 de julio de 2015, después de determinar que el banco "cumplió los términos de la orden de consentimiento relacionada con la ejecución hipotecaria de 2011" y completó la revisión independiente de la ejecución hipotecaria de acuerdo con los requisitos incluidos en la orden original de 2011. [20] OneWest no celebró un acuerdo de pago con la OCC y, en abril de 2014, la OCC publicó un informe [21] que mostraba que un consultor independiente encontró una tasa de error relativamente baja en la actividad hipotecaria y de ejecución hipotecaria del banco cubierta por la orden del regulador. [22] Cuando Otting dejó CIT en diciembre de 2015, el Wall Street Journal calculó que había ganado 24,9 millones de dólares en compensación por 2015, incluyendo un pago de indemnización de 12 millones de dólares. [23]
Durante la fusión de OneWest y CIT, los defensores de los consumidores que protestaron contra la aprobación de la fusión se enfrentaron con los partidarios del banco, basándose en las actividades de reurbanización y reinversión comunitaria del banco. [24]
En mayo de 2017, el Departamento de Justicia de los EE. UU. llegó a un acuerdo de 89 millones de dólares con CIT [25] relacionado con una cartera de productos de hipotecas inversas adquiridos del fallido IndyMac Federal Bank [26] y el cumplimiento de los requisitos de ejecución hipotecaria del HUD , que requiere que los bancos completen las actividades de resolución y ejecución hipotecaria dentro de un plazo agresivo. [27]
El 7 de marzo de 2024, Otting fue anunciado como el nuevo director ejecutivo de New York Community Bancorp, Inc, empresa matriz de Flagstar Bank. [28]
El 5 de junio de 2017, el presidente Donald Trump nominó a Otting para convertirse en el Contralor de la Moneda , responsable de supervisar los bancos con autorización federal, las asociaciones de ahorro y las sucursales federales de bancos extranjeros que operan en los Estados Unidos. [29] El Senado de los EE. UU. lo confirmó el 16 de noviembre de 2017, [30] y prestó juramento el 27 de noviembre de 2017. [1]
El Contralor de la Moneda es el administrador del sistema bancario federal y el director general de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC). La OCC supervisa cerca de 1.400 bancos nacionales, asociaciones federales de ahorro y sucursales y agencias federales de bancos extranjeros que operan en los Estados Unidos. La misión de la OCC es garantizar que los bancos nacionales y las asociaciones federales de ahorro operen de manera segura y sólida, proporcionen un acceso justo a los servicios financieros, traten a los clientes de manera justa y cumplan con las leyes y regulaciones aplicables. [31]
El Contralor también actúa como director de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y miembro del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera y del Consejo de Examen de Instituciones Financieras Federales . [6]
Durante su audiencia de confirmación del 27 de julio de 2017 ante el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado de los Estados Unidos , Otting expresó su apoyo a la simplificación de los requisitos regulatorios de capital y a la capacidad de los bancos de proporcionar préstamos a corto plazo de pequeñas cantidades, que en su opinión habían sido expulsados del sistema bancario federal por acciones regulatorias anteriores. [32]
Durante su ceremonia de juramento, Otting destacó que sus prioridades incluyen la creación de empleo y la discriminación económica, la reducción de las regulaciones, la mejora del valor de la carta federal y la garantía de que la OCC funcione de la manera más eficaz y eficiente posible. [33]
En su primer testimonio como Contralor, Otting analizó sus principales prioridades, que incluían modernizar la Ley de Reinversión Comunitaria; alentar a los bancos a satisfacer las necesidades de corto plazo y de bajo monto de sus clientes; hacer que el cumplimiento de la Ley de Secreto Bancario funcione de manera más eficiente; simplificar el capital regulatorio y la Regla Volcker; y ayudar a la OCC a operar de la manera más eficiente y eficaz posible. [34]
El 23 de mayo de 2018, la OCC publicó un boletín que promueve préstamos a corto plazo en cuotas de pequeñas cantidades para alentar a los bancos nacionales y a las asociaciones federales de ahorro a ayudar a satisfacer las necesidades crediticias de sus clientes. [35]
El 31 de julio de 2018, Otting tomó la decisión de comenzar a aceptar solicitudes de autorización para bancos nacionales de empresas de tecnología financiera (fintech) no depositarias dedicadas al negocio bancario. "La decisión de considerar solicitudes de autorización para bancos nacionales con fines especiales de empresas innovadoras ayuda a brindar más opciones a los consumidores y las empresas, y crea mayores oportunidades para las empresas que desean brindar servicios bancarios en Estados Unidos", dijo el interventor Otting. "Las empresas que brindan servicios bancarios de formas innovadoras merecen la oportunidad de desarrollar ese negocio a escala nacional como un banco regulado y autorizado por el gobierno federal". [36] La primacía federal se aplica a la ley estatal con respecto a los bancos autorizados por el gobierno federal. [37]
El 28 de agosto de 2018, Otting anunció que la OCC publicó un Aviso anticipado de reglamentación propuesta para solicitar aportes sobre las mejores formas de modernizar las regulaciones que implementan la Ley de Reinversión Comunitaria (CRA, por sus siglas en inglés). [38] El 12 de diciembre de 2019, la FDIC y la OCC anunciaron una regla propuesta para fortalecer y modernizar las regulaciones de la CRA, [39] que puede requerir que los grandes bancos "presten más en áreas pobres bajo las nuevas reglas". [40]
El 20 de mayo de 2020, la OCC finalizó las actualizaciones de la Ley de Reinversión Comunitaria de 1977. Ese mismo día, la OCC y otros reguladores financieros federales publicaron principios para ofrecer préstamos de pequeñas cantidades de manera responsable para satisfacer las necesidades de crédito a corto plazo de los clientes de las instituciones financieras. [41] Aunque los grupos comunitarios e industriales están de acuerdo en que la CRA, que no ha tenido actualizaciones importantes desde 1995, necesita actualizaciones, los grupos de ambos bandos criticaron los cambios propuestos por Otting. Los grupos comunitarios como la Coalición Nacional de Reinversión Comunitaria expresaron su preocupación de que los cambios llevarían a una reducción de los préstamos en las comunidades de ingresos bajos y medios. Los grupos industriales como la Asociación Estadounidense de Banqueros y los Banqueros Comunitarios Independientes de Estados Unidos se preocuparon por la complejidad de las actualizaciones y la falta de acuerdo entre la OCC y la FDIC y la Reserva Federal, todos los cuales comparten la responsabilidad de hacer cumplir la CRA, sobre los cambios de reglas. [42] Los cambios propuestos por Otting entrarían en vigor el 1 de enero de 2023 y ampliarían los criterios según los cuales las actividades bancarias califican como prestatarias de comunidades de bajos ingresos. Por ejemplo, una hipoteca de $500,000 en un área donde el tamaño promedio de la hipoteca es de $1 millón podría calificar como préstamo para ingresos bajos o moderados. [43] Otting era el director ejecutivo de OneWest cuando el banco solicitó la aprobación para fusionarse con CIT, un proceso que se complicó por el historial de incumplimiento del banco con la CRA. Los reguladores aprobaron la fusión solo después de que ambos bancos se comprometieran a aumentar sus préstamos en comunidades de bajos ingresos. [44] La congresista Maxine Waters comentó que los esfuerzos de Otting por debilitar la CRA probablemente se basaron en los desafíos que la ley presentó a la fusión que él presidió en OneWest. [45]
En mayo de 2020, se informó que Otting renunciaría como Contralor de la Moneda, [46] [47] una vez finalizadas las actualizaciones de la Ley de Reinversión Comunitaria de 1977. [48] [49] [50] Anunció formalmente su renuncia el 21 de mayo de 2020. [51] [52]
El 21 de diciembre de 2018, el presidente Donald J. Trump designó a Otting como director interino de la Agencia Federal de Financiamiento de Viviendas (FHFA) una vez completado el mandato del actual director Mel Watt . [53]
Otting ha desempeñado papeles importantes en organizaciones benéficas y de desarrollo comunitario. Ha sido miembro de la junta directiva de la Cámara de Comercio de California , la fundación Killebrew-Thompson Memorial, Associated Oregon Industries, el Consejo Empresarial de Oregón, la Alianza Empresarial de Portland, la Cámara de Comercio de Minnesota y Blue Cross Blue Shield de Oregón. También fue miembro de la Mesa Redonda de Servicios Financieros , la Cámara de Comercio de Los Ángeles y la Junta y el comité ejecutivo de la Corporación de Desarrollo Económico de Los Ángeles. [31]
Otting y su esposa, Bonnie, residen actualmente en Southern Highlands , Las Vegas , Nevada. [54] Sus intereses incluyen el golf, el tenis, el entrenamiento cruzado y la lectura. [11] Además, los Otting son copropietarios de Southern Highlands Golf Club, Tennis Facility y Spa. [55]
Este artículo incorpora texto de esta fuente, que se encuentra en el dominio público .Este artículo incorpora texto de esta fuente, que se encuentra en el dominio público : Biografía oficial Joseph M. Otting, Washington, DC: Oficina del Contralor del Contralor, 2017.