John M. Reich fue director de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés). Prestó juramento el 15 de enero de 2001, tras ser nombrado por el presidente de los Estados Unidos Bill Clinton , y formó parte del directorio de la FDIC durante ocho años. Reich se desempeñó como vicepresidente del directorio de la FDIC desde noviembre de 2002 hasta que el presidente George W. Bush lo nominó el 7 de junio de 2005 como director de la Oficina de Supervisión de Ahorros (OTS, por sus siglas en inglés), y el Senado de los Estados Unidos confirmó su nominación el 29 de julio de 2005. También se desempeñó como presidente interino de la FDIC de julio a agosto de 2001. Como vicepresidente, de 2001 a 2005, Reich se desempeñó como presidente del Comité de Auditoría de la FDIC durante un período en el que la Oficina General de Contabilidad emitió condiciones notificables con respecto a la seguridad de la información en la Corporación.
Reich prestó juramento como Director de OTS el 9 de agosto de 2005 y continuó en esa capacidad, además de servir como miembro de la Junta Directiva de la FDIC hasta que renunció el 12 de febrero de 2009 y renunció el 27 de febrero de 2009. [1]
Bajo la dirección de Reich, la Oficina de Supervisión de Cajas de Ahorro fue testigo de la quiebra o casi quiebra de al menos cinco instituciones importantes: IndyMac Bank , AIG , Washington Mutual , Downey Financial y Countrywide Financial . Estas instituciones constituyeron algunas de las mayores quiebras financieras de la historia moderna hasta ese momento. La OTS reconoció más tarde que en el caso de AIG no tomó las medidas regulatorias que debería haber tomado apropiadamente ya en 2004. [2] En el caso de IndyMac, después de que el director Reich y la OTS negaran su responsabilidad por la quiebra, la Oficina del Inspector General del Tesoro de los Estados Unidos concluyó que la OTS no actuó de manera apropiada y que, de manera inapropiada y consciente, permitió una mala conducta regulatoria.
El 17 de junio de 2009, el presidente Barack Obama anunció su intención de desmantelar la Oficina de Supervisión de Cajas de Ahorro como parte de un programa de reforma regulatoria, citando "lagunas que han permitido a instituciones importantes elegir entre las normas bancarias que más les convengan". [3]
Antes de llegar a Washington, DC , Reich pasó 23 años como banquero comunitario en Illinois y Florida , incluidos 10 años como presidente y director ejecutivo del National Bank of Sarasota, en Sarasota, Florida , que dirigió mientras crecía desde una institución de dos oficinas y $17 millones a una institución de $450 millones con 19 oficinas.
Reflexionando sobre su experiencia en banca comunitaria, Reich, entonces Director de OTS, dijo en unas declaraciones ante la Asociación de Banqueros de Nueva York, Nueva York, NY, 6 de abril de 2006: [4]
Me preocupa profundamente que los bancos comunitarios sigan desapareciendo de nuestro panorama, y que las comunidades locales y los consumidores de todo el país sean los principales perdedores. La pérdida de estos recursos humanos comunitarios no sólo afecta las relaciones de los bancos locales con las pequeñas empresas y los particulares, sino que también reduce los recursos humanos disponibles para la dirección de las organizaciones de servicio comunitario en las que trabajan los altos funcionarios bancarios y sus directores. La consolidación de la industria tiene un coste social no cuantificado que se puede atribuir al peso de la carga regulatoria acumulada. Se trata de un problema creciente en las comunidades de todo el país, con implicaciones que los responsables de las políticas ignoran en gran medida.
Reich también trabajó durante 12 años en el personal del senador estadounidense Connie Mack (republicano por Florida), antes de incorporarse a la FDIC. De 1998 a 2000, fue jefe de personal del senador Mack , dirigiendo y supervisando todas las oficinas y actividades de los comités del senador, incluidas las del Comité Bancario del Senado .
Reich, un enemigo acérrimo de la burocracia regulatoria, dedicó mucho esfuerzo y testimonio público a reducir las cargas regulatorias sobre las instituciones financieras y, a partir de 2005, dirigió una revisión interinstitucional de tres años de todas las regulaciones bancarias federales, ordenada por la Ley de Crecimiento Económico y Reducción de Trámites Regulatorios de 1996. Entonces director de la OTS, Reich abogó por una mayor independencia y discreción regulatorias para su agencia en pos de la eficiencia y el alivio de la carga regulatoria. [5]
El 6 de abril de 2006, Reich expresó su preocupación por el hecho de que los bancos estaban permitiendo un deslizamiento general en la suscripción de préstamos debido a la mayor competencia en ciertos segmentos del mercado y áreas geográficas, ya que los bancos intentaban alimentar los volúmenes de préstamos después de que el mercado inmobiliario alcanzó su punto máximo. También citó el aumento de las ventas de productos de préstamos hipotecarios alternativos o no tradicionales, como las hipotecas de tasa ajustable "de interés solamente" y "con opción de pago". Estos productos de préstamo eran legítimos y valiosos, según Reich, lo que sugiere que el principal peligro provenía de instituciones con experiencia limitada en estos préstamos y en la gestión de los riesgos asociados, en particular los riesgos crediticios inherentes. [4] Sin embargo, de los cinco principales emisores de hipotecas de tasa ajustable con opción, tres ( IndyMac Bank , Washington Mutual y Downey Financial) fracasarían. [6] Countrywide Financial , el más grande, se vio obligado a venderse a Bank of America por una pequeña fracción de su valor anterior o fracasar. [7] [8] AIG Financial Products , regulada por OTS, también fracasaría. AIG FP fue un importante emisor de swaps de incumplimiento crediticio relacionados con los intereses titulizados y pendientes de estos y otros préstamos de alto riesgo. [9]
El 21 de julio de 2008, tras el fracaso de IndyMac pero antes de los fracasos de Washington Mutual, AIG y Downey Financial, Reich describió la "Iniciativa de Reforma de las Instituciones Financieras" de su agencia: [10]
Creo que el Congreso debería ayudar a crear un campo de juego equilibrado, escrupuloso y bien regulado para que los consumidores y los inversores confíen en la transparencia, la equidad y la integridad de todas las operaciones de concesión de hipotecas. Los estándares de los segmentos del mercado que no están suficientemente regulados deben elevarse al nivel de los segmentos regulados por el gobierno federal. Todas las entidades que conceden préstamos para la vivienda deberían estar obligadas a cumplir con los principios crediticios básicos, como realizar una evaluación razonable de la capacidad de pago de cada prestatario.
En esas mismas declaraciones, describió el papel que, en su opinión, debería desempeñar su agencia:
La elección de un regulador fuerte que supervise este nuevo terreno de juego equilibrado es fundamental para proteger a los consumidores y restablecer la confianza del mercado. No pretendo ser una parte desinteresada, pero sé que la OTS tiene la experiencia más amplia de cualquier organismo regulador en la supervisión de las operaciones de la banca hipotecaria y creo que la OTS está en la mejor posición para asumir la autoridad federal para regular a los actores actualmente no regulados de la banca hipotecaria.
La quiebra del IndyMac Bank el 11 de julio de 2008 fue la cuarta quiebra bancaria más grande en la historia de los Estados Unidos . [11] Antes de la quiebra del IndyMac el 11 de julio de 2008, el banco había llegado a depender en gran medida de depósitos negociados menos estables y de mayor costo, así como de préstamos garantizados, para financiar sus operaciones. El banco se había centrado en préstamos con ingresos declarados y otros préstamos con garantías agresivas en áreas con precios de vivienda en rápido aumento, particularmente en California y Florida. [12]
El 26 de junio de 2008, el senador Charles E. Schumer hizo públicas cartas que había enviado previamente a la agencia de Reich y a otras personas, en las que sugería que el banco IndyMac estaba en peligro de quebrar y que se estaba ignorando ese peligro. En las semanas siguientes, el director Reich culpó a la publicación de las cartas por parte de Schumer de instigar el colapso de IndyMac. [13]
El 21 de julio de 2008, Reich describió la "interferencia con el proceso regulatorio al informar y difundir especulaciones sobre la condición de las instituciones financieras, socavando así la confianza pública en esas instituciones y causando graves daños" como un contribuyente al fracaso de IndyMac, así como de Fannie Mae , Freddie Mac y Lehman Brothers . [14]
El 22 de diciembre de 2008, Reich destituyó al director occidental de su agencia, Darrel W. Dochow, por permitir que IndyMac aplicara una inyección de capital de 18 millones de dólares de su empresa matriz de forma que el banco apareciera "bien capitalizado" en su informe 10-Q correspondiente al período que finalizó el 31 de marzo de 2008. Según una fuente con conocimiento del incidente, en otro momento, Dochow limitó el alcance de una revisión por parte de los reguladores de la OTS de la cartera de préstamos y otros activos de IndyMac, haciendo caso omiso del consejo de otros miembros de la agencia. [15] Dochow desempeñó un papel central en el escándalo de las cajas de ahorro de los años 1980, haciendo caso omiso de una recomendación de los examinadores bancarios federales de San Francisco de incautar Lincoln Savings, la gigantesca caja de ahorro propiedad de Charles Keating. Reich calificó la irregularidad de la retroactividad como "un factor relativamente pequeño" en el colapso de IndyMac. [16]
El 12 de febrero de 2009, Reich dimitió y anunció que dejaría el cargo el 27 de febrero. [1]
El 26 de febrero de 2009, el inspector general del Departamento del Tesoro publicó un informe en el que se citaba la laxitud de la OTS bajo el mando de Reich como causante de un aumento significativo de las pérdidas de 10.700 millones de dólares de la FDIC por la quiebra de IndyMac, así como de las pérdidas estimadas en 270 millones de dólares sufridas por los depositantes no asegurados. El informe concluía que, según la ley, la OTS debería haber tomado medidas correctivas inmediatas contra IndyMac en mayo de 2008. [17]
Al comentar el informe, el inspector general Eric Thorson desestimó la afirmación de Reich de que las cartas del senador Schumer causaron el fracaso. Marla Freedman, la inspectora general adjunta para auditoría, detalló un patrón de exceso de toma de riesgos y abuso del proceso de préstamos en IndyMac y la constante y concurrente falta de acción de la OTS. El Sr. Reich dijo en una carta al inspector general que estaba de acuerdo con las presentaciones de la agencia. [18]
El 27 de febrero de 2009, Reich renunció en medio de la continua auditoría de retroactividad en IndyMac y otras cuatro instituciones. [19] Scott Polakoff, subdirector senior y director de operaciones de OTS, contratado por el Sr. Reich, se convirtió en director interino tras su partida.
El 26 de marzo de 2009, Polakoff fue destituido y puesto en licencia por el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Timothy Geithner , en medio de una anunciada revisión e investigación adicional del escándalo de retroactividad por parte del Inspector General del Tesoro de los Estados Unidos. [20]
En una audiencia ante el Congreso celebrada en mayo de 2006, Reich abordó la cuestión de la regulación de las sociedades financieras internacionales por parte de la OTS a través de su oficina especial de Organizaciones Complejas e Internacionales. Reich dijo que estaba trabajando para garantizar que las empresas financieras bajo su supervisión no se vieran agobiadas por un "escrutinio regulatorio" adicional en Europa. Entre otras cosas, dijo que la designación de la OTS significaba que las empresas estadounidenses que operaban en Europa podían evitar la prueba de "las calificaciones del personal clave" y los requisitos para mantener más efectivo y activos en reserva para amortiguar las pérdidas.
En un informe de marzo de 2007 sobre la regulación financiera, la Oficina de Responsabilidad Gubernamental examinó la OTS y encontró "una disparidad entre el tamaño de la agencia y las diversas empresas que supervisa". El informe señaló una falta de habilidades especializadas en la OTS, que tenía sólo un especialista en seguros para supervisar a varias aseguradoras como AIG. [21]
En marzo de 2008, el director interino Polakoff admitió ante un panel del Senado de los EE. UU. que la Oficina de Supervisión de Ahorros "falló" en su supervisión de American International Group Inc. Polakoff admitió que el regulador "no evaluó suficientemente la susceptibilidad de los instrumentos complejos y altamente ilíquidos" a las rebajas de calificación y "debería haber ordenado a la compañía que dejara de generar productos de swaps de incumplimiento crediticio antes de diciembre de 2005". [2] En respuesta a la observación del senador Mel Martínez de que OTS podría ser "el regulador que estábamos buscando", Polakoff reconoció que OTS era "el indicado". [22]
El servicio comunitario de Reich incluye su desempeño como presidente de la junta directiva de un hospital público en Ft. Myers, Florida , y presidente de la junta directiva de la YMCA de la Familia Sarasota . También ha sido miembro de la junta directiva de varias organizaciones cívicas y participó activamente durante muchos años en programas de béisbol juvenil en Sarasota, Florida. En Washington, DC, Reich ha sido anciano y fideicomisario de la Iglesia Presbiteriana Nacional, y presidente del Fondo de la Iglesia Presbiteriana Nacional para Donaciones Caritativas. En marzo de 2009, se convirtió en miembro de la junta directiva de la Fundación para la Prevención del Delito en Viviendas para Personas Mayores.
Reich tiene una licenciatura de la Southern Illinois University y un MBA de la University of South Florida . También es egresado de la "Graduate School of Banking" de la Louisiana State University .
{{cite web}}: CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )Comentarios de John M. Reich, Director de la Oficina de Supervisión de Cajas de Ahorro, ante la Asociación de Banqueros de Nueva York, Nueva York, NY, 6 de abril de 2006, PDF{{cite web}}: CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )Testimonio ante el Senado del Reich, archivo PDF{{cite web}}: CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )Comentarios en la reunión de verano de la Asociación de Banqueros de Estados Unidos, archivo PDF{{cite web}}: CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )Informe de auditoría, Oficina del Inspector General del Tesoro PDF