Mundo Istithmar

Empresa de inversión con sede en Dubái, Emiratos Árabes Unidos

Istithmar World ("istithmar- استثمار" ( árabe ) para "inversión" ( inglés) ) es una empresa de inversión con sede en Dubái , Emiratos Árabes Unidos (EAU). Esta empresa es una empresa estatal propiedad de Dubai World , una empresa propiedad del gobierno de Dubái, y se estableció en 2003. Originalmente conocida como "Istithmar", la empresa pasó a llamarse "Istithmar World" en 2008.

Istithmar World, que se creó en 2003 como la firma de inversiones de Dubai World, se especializa en oportunidades de inversión alternativa y de capital privado a nivel mundial. En los cinco años transcurridos desde su creación, Istithmar World ha creado una cartera de inversiones en mercados que abarcan desde América del Norte y Europa hasta Asia y Oriente Medio, y en una variedad de sectores, incluidos el consumo, la industria, los servicios financieros y el sector inmobiliario.

El análisis de la cartera de inversiones de Istithmar, que incluía una inversión de 3.800 millones de dólares con una deuda asociada de 14.000 millones de dólares, no ha arrojado resultados positivos. En varios casos, Istithmar ha perdido el control de activos o ha vendido con pérdidas. Como filial de Dubai World, la empresa ha sido mencionada en numerosos informes de prensa relacionados con los altos niveles de deuda de su matriz. Desde finales de 2009, la empresa ha sido testigo de numerosas salidas de ejecutivos de alto perfil.

Divisiones

Con sede en Dubái , Emiratos Árabes Unidos, y oficinas en Shanghái , China y Nueva York , Estados Unidos, Istithmar World invierte a través de sus tres divisiones gestionadas por separado: Istithmar World Capital, Istithmar World Aviation e Istithmar World Ventures.

• Istithmar World Capital es la división de capital privado e inversión alternativa de Istithmar World. Desde su creación, IWC ha realizado más de 35 inversiones.
• Istithmar World Aviation invierte en sectores de rápido crecimiento de la industria de la aviación y aeroespacial, incluidas aerolíneas, fabricación, ingeniería y financiación.
• Istithmar World Ventures es una plataforma de capital de riesgo que ofrece a empresas emergentes y nuevas empresas prometedoras los recursos financieros y de gestión necesarios.

Junta directiva y dirección

El directorio de Istithmar ^[1] está encabezado por el presidente, el jeque Ahmed bin Saeed Al Maktoum . Otros miembros del directorio son Mohammad Ibrahim Al Shaibani (director general del Tribunal de Dubái), Farouk Bin Hamad Al Thani (presidente del Grupo Belwan Al Thani), Abdul Rahman Saleh Al Saleh (director general del Departamento de Finanzas), Hamad Mubarak Bu Amim (director general de la Cámara de Comercio e Industria de Dubái ), Sa'adi Abdul Rahim Hassan Al Rais y Sun Yong Chang.

Cada una de las divisiones tenía sus propios equipos de gestión hasta que se promulgó una reorganización a finales de 2009 y principios de 2010. Istithmar World Capital vio la salida de sus co-CIO, John Amato y Felix Herlihy, que se habían unido a la firma en 2006, ^[2] quienes anunciaron su salida en septiembre de 2009. ^[3] El 20 de enero de 2010, el CEO de Istithmar World Capital, David Jackson, anunció que dejaría la firma. ^[4] Andy Watson, que había sido ascendido de CIO de Nakheel a CIO de Istithmar, se convirtió en CEO interino.

En julio de 2012, la junta directiva de Istithmar fue reorganizada por el presidente Sultan Ahmed Bin Sulayem , antes de ser reemplazada por completo unas horas más tarde, por instrucciones del gobernante de Dubai, el jeque Mohammed bin Rashid Al Maktoum , por la junta directiva de Dubai World. ^[5]

Preocupaciones financieras relacionadas con Dubai

El 26 de noviembre de 2009, el Wall Street Journal informó que Dubai World estaba tratando de firmar un acuerdo de suspensión de pagos de deuda de seis meses con sus acreedores. ^[6] En respuesta al anuncio, Moody's y Standard & Poor's rebajaron la calificación de la deuda de varias entidades relacionadas con el gobierno de Dubai, y Moody's rebajó la calificación de las agencias afectadas a un nivel inferior al de grado de inversión. El efecto del anuncio fue un temor generalizado en los mercados financieros mundiales con un impacto negativo en los mercados de valores de todo el mundo y un aumento significativo en el costo de asegurar la deuda emitida por entidades relacionadas con Dubai. ^[7]

El 30 de noviembre de 2009, Dubai World emitió una declaración en un intento de contrarrestar los rumores y los malentendidos. ^[8] En la declaración, Dubai World indicó que Istithmar no formaría parte del proceso de reestructuración propuesto. En cambio, el proceso de reestructuración se centraría en varias filiales relacionadas con el sector inmobiliario, en particular Nakheel. La declaración señaló que la deuda total sujeta a la reestructuración propuesta era de aproximadamente 26.000 millones de dólares.

Cartera de inversiones

Istithmar World Capital afirma en su sitio web que ha invertido 3.500 millones de dólares en 35 inversiones en todo el mundo. En una entrevista con el Financial Times en marzo de 2009, el entonces director ejecutivo, David Jackson, indicó que los activos totales bajo gestión de Istithmar habían disminuido debido a la crisis financiera mundial y eran de 9.000 millones de dólares a finales de 2008. ^[9] En el artículo, Jackson indicó que Istithmar había generado rendimientos de aproximadamente el 10% desde su fundación. Según The Times en un artículo del 7 de febrero de 2010, ^[10] Istithmar invirtió un total de 3.800 millones de dólares de su propio capital desde su fundación y asumió una deuda adicional de 14.000 millones de dólares.

Las inversiones existentes e históricas incluyen:

• Hyflux , una empresa de servicios de agua con sede en Singapur. Istithmar compró una participación del 20% en julio de 2004 por aproximadamente S$25 millones. ^[11] Istithmar vendió su participación a principios de 2009. En enero de 2010, Istithmar entró en una disputa legal con Hyflux sobre el posible ejercicio de garantías. ^[12]
• Time Warner , la empresa de medios estadounidense. Istithmar compró una participación del 2,4% en febrero de 2006 y contrató a Carl Icahn para trabajar con ellos en la inversión. ^[13] A principios de 2006, el precio de las acciones de Time Warner cotizaba por encima de los 50 dólares por acción. Jackson reveló que la participación se vendió en la segunda mitad de 2008, cuando el precio de las acciones cotizaba por debajo de los 50 dólares por acción.
• InterContinental Hotels Group . Comprada en septiembre de 2007 y vendida a finales de 2009. Jackson indicó que Istithmar no obtuvo ningún beneficio de la inversión.
• Barneys New York , una cadena minorista. Comprada por 825 millones de dólares en junio de 2008. En septiembre de 2009, Istithmar publicó una declaración para contrarrestar los rumores de una declaración de quiebra por parte de Barney's. ^[14] A pesar del deseo de Istithmar de disipar los rumores sobre la salud financiera de Barneys, el Wall Street Journal informó que el multimillonario estadounidense Ronald Burkle, que posee parte de la deuda de Barneys, ofreció convertir su deuda y una inyección de 50 millones de dólares adicionales en Barneys a cambio de una participación del 80% en la empresa. ^[15] Istithmar renunció a la propiedad mayoritaria en mayo de 2012 a Perry Capital , que era el mayor prestamista de la empresa en un acuerdo que redujo la deuda de Barney's de 590 millones de dólares a 50 millones de dólares (aunque Istithmar todavía mantiene una participación minoritaria). ^[16]
• Loehmann's , una cadena de tiendas especializadas de Estados Unidos que Istithmar compró en julio de 2006 por 300 millones de dólares. El vendedor fue Arcapita , que había comprado Loehmann's en octubre de 2004 por 178 millones de dólares. ^[17]
• Perella Weinberg Partners , una boutique especializada en fusiones y adquisiciones. Istithmar invirtió 100 millones de dólares para adquirir una participación del 10 %. ^[18]
• La Corporación de Seguros de Pensiones. Otros accionistas de la Corporación de Pensiones son JC Flowers , JP Morgan , Coller Capital , Lloyds Banking Group , Och-Ziff Capital Management , Royal Bank of Scotland , Sampo y Swiss Re . En diciembre de 2006, Istithmar se comprometió a invertir 170 millones de dólares en la Corporación de Pensiones. ^[19]
• Gulf Stream Asset Management, una empresa de gestión de activos. Istithmar adquirió una participación mayoritaria en abril de 2008. ^[20] En el momento de la transacción, Gulf tenía 3.800 millones de dólares en activos bajo gestión . A finales de 2009, sus activos declarados bajo gestión habían caído a 3.600 millones de dólares.
• GLG Partners , un fondo de cobertura con sede en Londres. Istithmar adquirió su participación del 3% directamente de los fundadores de GLG en junio de 2007. ^[21] La adquisición inversa de 3.400 millones de dólares se calculó a un precio de 10 dólares por acción. A finales de 2009, las acciones de GLG cotizaban a 3,22 dólares por acción.
• ESPA International, empresa de tratamientos de spa y cuidado de la piel. En abril de 2008, Istithmar adquirió una participación del 40% en ESPA ^[22]
• Houghton Mifflin Harcourt , una editorial de Estados Unidos. El 22 de febrero de 2010, Houghton Mifflin Harcourt anunció que EMPG y HMH habían llegado a un acuerdo para reestructurar las finanzas de la empresa y recapitalizar su balance con una importante inversión de efectivo fresco por parte de inversores institucionales. ^[23] Según el Irish Times ^[24], las inversiones de los actuales accionistas de EMPG, incluidos Istithmar y otros, verán su inversión combinada de más de 3.500 millones de dólares reducida a cero.
• EMPGI , una empresa de inversión centrada en la educación en China y la India. EMPGI se constituyó en mayo de 2008 como una empresa conjunta entre EMPG , la sociedad de cartera que controla Houghton Mifflin Harcourt ^[25] e Istithmar. ^[26]
• Inchcape Shipping Services (ISS), una empresa de gestión de puertos y marina. En febrero de 2010, el Financial Times informó que Istithmar estaba buscando compradores de ISS por entre 600 y 700 millones de dólares. ^[27] Istithmar compró ISS por 285 millones de dólares.
• Arcapita, un banco de inversión con sede en Bahréin
• Tamweel, una empresa de financiación inmobiliaria. Istithmar tiene una participación del 21,6%. En septiembre de 2008, Istithmar suspendió a dos de sus ejecutivos que trabajaban en Tamweel a la espera de una investigación sobre irregularidades financieras. ^[28] En agosto de 2009, fueron puestos en libertad bajo fianza tras haber estado detenidos sin cargos durante un año. ^[29] Las acciones de la empresa han estado suspendidas de la bolsa de valores desde noviembre de 2008. Sin embargo, según Bloomberg, en febrero de 2010, la empresa está pidiendo permiso para que sus acciones vuelvan a cotizar. Sin embargo, la empresa necesita alrededor de 272 millones de dólares para sus operaciones. ^[30]
• Standard Chartered Bank , que cotiza en la Bolsa de Londres y tiene presencia comercial y minorista en más de 50 países, con especial atención a los mercados emergentes. Istithmar tiene una participación del 2,7%. Istithmar compró su participación por 1.000 millones de dólares en octubre de 2006. ^[31]
• Hospital Internacional Bumrungrad , un proveedor de servicios de atención médica en Tailandia y el sudeste asiático
• Cirque du Soleil , una compañía de entretenimiento. Istithmar compró una participación del 20% en agosto de 2008. ^[32] En un acuerdo relacionado, la compañía hermana de Istithmar, Nakheel, acordó una asociación de 15 años para desarrollar un espectáculo permanente en Palm Jumeirah. En febrero de 2010, un periódico canadiense escribió que Istithmar podría considerar la venta de su participación, que se estima que adquirió por 600 millones de dólares. ^[33]
• SpiceJet , una aerolínea india. Istithmar invirtió un total de 50 millones de dólares en SpiceJet hasta diciembre de 2005. ^[34] La participación total del 13,4% se vendió en febrero de 2010 por 1.740 millones de rupias (37 millones de dólares). ^[35]
• Bienes raíces en el Reino Unido. En noviembre de 2009, Bloomberg informó que Great Portland Estates había adquirido dos desarrollos inmobiliarios en Londres (uno en Regent Street, otro cerca de Oxford Street) por 10 millones de libras y una participación en los beneficios futuros. Istithmar había adquirido las dos propiedades por 80 millones de libras dos años antes. ^[36]
• Istithmar Hotels, una subsidiaria formada inicialmente en abril de 2006 para mantener los activos hoteleros de Istithmar. ^[37] Istithmar Hotels adquirió varias propiedades emblemáticas de Nueva York, entre ellas: W New York Union Square ; The Knickerbocker Hotel en Times Square; 280 Park Avenue; 450 Lexington Avenue ; el Helmsley Building ; y el Mandarin Oriental, Nueva York . El costo del Mandarin Oriental fue de $340 millones. ^[38] En ese momento, el precio de $1,37 millones se destacó como un gran aumento en el millón de dólares por habitación que Istithmar pagó por el W Union Square. ^[39] En Washington DC, Istithmar adquirió el Hotel Washington en octubre de 2006 por $150 millones de Westbrook Partners que había comprado el hotel a principios de ese año por $120 millones. ^[40] En Londres, adquirieron One Trafalgar Square. ^[41] Otras inversiones incluyeron la compra de una participación del 25% en un desarrollador inmobiliario tailandés, Raimon Land Public Company Limited. ^[38]
• IHI plc. En diciembre de 2006, Istithmar Hotels invirtió 178 millones de euros en International Hotel Investments, una empresa maltesa que cotiza en la bolsa de valores. ^[42] Según el prospecto de bonos de IHI emitido en marzo de 2010, Istithmar posee el 33% de IHI. ^[43] Istithmar realizó su inversión a 1 euro por acción. El 2 de marzo de 2010, las acciones cotizaban a 0,80 euros por acción según el sitio web de la Bolsa de Valores de Malta.
• Nakheel Hotels. En diciembre de 2007, Istithmar Hotels se fusionó con su empresa hermana Nakheel Hotels, manteniendo el nombre Nakheel Hotels, y el director general de la división Istithmar pasó a ser el director general de la entidad fusionada. ^[44] En ese momento, se informó que la empresa tenía inversiones por un valor de 3.000 millones de dólares. Entre los proyectos destacados se encontraban: Trump International Hotel and Tower (Dubái) en The Palm Jumeirah; Mandarin Oriental New York; W Union Square; Hotel Washington en DC; una participación accionaria significativa en Kerzner International; una participación accionaria significativa en IHI plc; y el QE2. En febrero de 2008, Nakheel Hotels anunció la adquisición de una participación del 50% en un complejo turístico mexicano basado en un valor empresarial de 315 millones de dólares. ^[45] En abril de 2008, Nakheel anunció la inversión de 375 millones de dólares para una participación del 50% en el complejo turístico Fontainebleau Miami Beach . ^[46] El complejo se encontró en dificultades financieras y en marzo de 2010, Istithmar y otros accionistas tuvieron que ofrecer una inyección de 100 millones de dólares adicionales de capital. ^[47]
• Trump International Hotel and Tower (Dubái) . En diciembre de 2009, Donald Trump fue entrevistado en la CNBC y le preguntaron sobre Dubái. ^[48] Se esperaba que la Torre Trump fuera un proyecto de 1.100 millones de dólares con un edificio de 62 pisos con áticos que costaban 3.000 dólares el pie cuadrado o 30 millones de dólares por ático. Trump declaró: Iba a hacer un trato allí con Nakheel y me pagaron mucho dinero para asociarme y se estaban preparando para comenzar la construcción hace aproximadamente un año y todos estaban entusiasmados y luego el mercado se derrumbó sobre ellos.
• El crucero QE2 . Lo compró a Cunard por 100 millones de dólares en junio de 2007. En febrero de 2010, la Press Association escribió que Isithmar podría vender el QE2, a pesar de su plan previo de convertir el barco en un hotel de lujo, con sede en el Victoria & Alfred Waterfront en Ciudad del Cabo, Sudáfrica. ^[49]
• Kerzner International. En julio de 2005, Istithmar se asoció con Kerzner para construir Atlantis, The Palm, un complejo turístico en Palm Jumeirah, en Dubai. El proyecto estaba valorado en 1.200 millones de dólares, de los cuales 500 millones eran capital de los accionistas. ^[50] En marzo de 2006, Istithmar lideró un consorcio para privatizar Kerzner International en una transacción por valor de 3.600 millones de dólares. Istithmar aumentó su participación del 13% al 30% en el acuerdo. ^[51]
• Hotel W, Nueva York, Union Square. El Times informa que Istithmar sufrió una pérdida de 283 millones de dólares cuando aceptó 2 millones de dólares por su participación en el Hotel W, tras incumplir sus deudas. ^[10] LEM, una filial de Lubert-Adler Real Estate Funds, controla ahora el hotel. El 1 de marzo de 2010, Bloomberg informó que el prestamista de Istithmar, 201 Park Avenue South PEH LLC, demandó a Istithmar alegando que "Istithmar había malversado aproximadamente 3,2 millones de dólares de una cuenta establecida para financiar renovaciones en el hotel y había utilizado indebidamente estos fondos para sus propios usos personales" y más de una garantía de préstamo de 75 millones de dólares. ^[52]
• Hotel Knickerbocker. El 3 de marzo de 2010, el Wall Street Journal informó que Istithmar había incumplido su hipoteca de 300 millones de dólares con el Danske Bank. ^[53] Además del edificio de 28.000 ^m2 (300.000 pies cuadrados ) en la calle 42 y Broadway en Nueva York, Istithmar había adquirido un terreno adyacente por 76 millones de dólares. El plan era convertir el edificio de su uso actual, un bloque de oficinas, en un hotel de lujo.
• Palm Utilities, una empresa de servicios públicos con sede en Dubái, propiedad en su totalidad de Istithmar World, es una sociedad holding de Palm District Cooling que proporciona servicios de agua helada y refrigeración urbana a varias comunidades y desarrollos en Dubái.

Además de la lista de inversiones anterior, la reorganización de Dubai World, anunciada en octubre de 2009, dio lugar a la transferencia de varios otros activos a Istithmar desde una perspectiva de gestión de inversiones. ^[54] Estos activos incluían Dubai World Africa, un vehículo de inversión para el continente africano. La inversión más destacada es el Victoria & Alfred Waterfront en Ciudad del Cabo, Sudáfrica. Otras inversiones incluyen reservas de caza, conservación de la vida silvestre y ecoturismo en África, con operaciones en Sudáfrica, Ruanda, Comoras, Mozambique, Senegal y Zimbabue.

Referencias

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Enlaces externos

• Sitio web de Istithmar
• Mundo Dubái África
• Nakheel
• Ático Elicyon Dubai
• Trump Dubái
• Istithmar vende un activo del West End valorado en 172 millones de libras