Los informes de sostenibilidad se refieren a la divulgación, ya sea voluntaria, solicitada o requerida, de información no financiera sobre el desempeño a personas externas a la organización. [1] Los informes de sostenibilidad abordan información cualitativa y cuantitativa sobre cuestiones ambientales, sociales, económicas y de gobernanza. Estos son los criterios que suelen agruparse bajo el acrónimo ESG ( ambiental, social y de gobernanza corporativa ). [2]
La introducción de información no financiera en los informes publicados se considera un paso adelante en las comunicaciones corporativas y una forma eficaz de aumentar el compromiso y la transparencia corporativos. [3]
Los informes de sostenibilidad pueden ayudar a las empresas a generar confianza entre los consumidores y mejorar la reputación corporativa mediante la divulgación transparente de los programas de responsabilidad social y la gestión de riesgos . [4] Esta comunicación tiene como objetivo dar a las partes interesadas un acceso más amplio a información relevante fuera de la esfera financiera que también influye en el desempeño de la empresa. [5]
En la UE , la práctica obligatoria de presentación de informes de sostenibilidad para determinadas empresas está regulada por la Directiva sobre informes no financieros (NFRD), [6] recientemente revisada y rebautizada como Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD). [7] [8] Se han desarrollado marcos comerciales para la presentación de informes de sostenibilidad y se están emitiendo normas o iniciativas similares para orientar a las empresas en este ejercicio.
Existe una amplia gama de terminología utilizada para calificar este mismo concepto de informe de sostenibilidad: informes ESG, informes no financieros, informes extrafinancieros, informes sociales, informes de RSE e informes socioeconómicos y socioambientales.
La historia de los informes de sostenibilidad corporativa está vinculada a la de los informes medioambientales. Los primeros ejemplos se remontan a los siglos XVII y finales del XIX [2] y los informes medioambientales se popularizaron en la década de 1970. [9]
La práctica de presentación de informes de sostenibilidad corporativa se basa en el concepto multidimensional de la RSE y en el modelo de gobernanza corporativa de los grupos de interés en Europa, que pone énfasis en la importancia de entender a la empresa como una entidad con relaciones con sus grupos de interés y el medio ambiente. Según la teoría de Freeman [10] , no solo hay que considerar a los accionistas de la empresa, sino también a sus empleados, clientes, proveedores, comunidades locales, gobiernos: la sociedad en el sentido más amplio.
Con la aparición de este enfoque, la primera respuesta de muchas empresas ha sido ampliar la comunicación de sus logros en materia de responsabilidad social. [11] Las informaciones divulgadas por las propias empresas son los primeros indicadores que pueden recibir los ciudadanos para verificar si las decisiones tomadas responden a los compromisos anunciados, así como a sus propios intereses. [11]
La obligación de rendir cuentas se asimila a menudo a la obligación de informar y se dirige, en primer lugar, a los grupos de interés de la empresa. [12] Esto significa que se trata tanto a los accionistas como a la sociedad en general, teniendo en cuenta también a las generaciones futuras. [13]
Recientemente [ ¿cuándo? ] , ha habido un creciente interés en las comunicaciones relacionadas con los aspectos extrafinancieros de las organizaciones: el desempeño de RSE es ahora uno de los factores que se consideran en las decisiones de inversión. [14] La práctica de los informes de sostenibilidad ha existido de manera dispersa desde la década de 1980, pero realmente se ha expandido en los últimos veinte años.
Esto se debe, en particular, a la conciencia mundial de la crisis ecológica y al interés común en el desarrollo sostenible , pero también a los numerosos escándalos de gobernanza corporativa de grandes empresas ( escándalo Enron , fraude financiero Parmalat …) durante las dos últimas décadas o la crisis financiera de 2008 .
Además de erosionar la confianza de las partes interesadas, estas circunstancias han aumentado su activismo en pos de una mayor transparencia y de garantizar una mejor información de las empresas. [15] [16] [17]
En este contexto, se ha ido haciendo cada vez más evidente la necesidad de elaborar informes de sostenibilidad, que las empresas empezaron a realizar de forma voluntaria con el objetivo de mitigar parte del escepticismo de los usuarios de los informes financieros y recuperar la confianza de las partes interesadas expresando su voluntad de actuar de forma responsable. [18] [17]
La publicación de informes no financieros comenzó de manera puntual y más bien anecdótica, limitada a unos pocos temas considerados dignos de interés por las propias empresas. Un efecto de copia, combinado con una presión latente de las partes interesadas, contribuyó posteriormente a la aceptación y renovación de este enfoque [18] , que gradualmente se fue estructurando. Hoy en día, estos informes son comunes: el 93% de las doscientas cincuenta empresas más grandes del mundo los publican anualmente [19] . De hecho, la RSE y su aplicación concreta son cada vez más valoradas por la opinión pública [20] .
Este interés ha dado lugar a la aparición de marcos de referencia, directrices, normas y reglamentos en este ámbito. Además de ayudar y orientar a las empresas, este abanico de recursos ha permitido también una cierta estandarización tanto de la información divulgada como del modo de comunicación.
Los objetivos de la elaboración de directrices son proporcionar a las empresas una metodología concreta y hacer que los datos publicados sean comprensibles, creíbles y comparables para sus usuarios. [21] Las directrices de presentación de informes son emitidas por organizaciones no gubernamentales privadas (cuya adopción por parte de las empresas es, por tanto, voluntaria) o, más recientemente, por los gobiernos sobre la base de normas obligatorias. De hecho, para algunas empresas, esta divulgación se ha hecho obligatoria ( véase la siguiente sección ). En consonancia con estos avances, algunas empresas de consultoría han comenzado a ofrecer servicios de asesoramiento ESG y ayudan a las empresas a redactar sus informes de sostenibilidad.
Existen diversas razones por las que las empresas optan por elaborar estos informes, pero en esencia su finalidad es que sean " vehículos de transparencia y rendición de cuentas ". A menudo, también tienen por objeto mejorar los procesos internos, involucrar a las partes interesadas y persuadir a los inversores. [22]
Una mejor divulgación de la información no financiera puede tener otros beneficios para las empresas que presentan informes. En particular, se ha comprobado que la adopción de informes de sostenibilidad tiene un impacto positivo en el rendimiento y el valor de la empresa. La OCDE sugiere que las empresas que muestran un rendimiento sostenible en criterios ESG y se comunican eficazmente sobre ellos parecen disfrutar de un mejor rendimiento financiero. [23] [24] Estas empresas generalmente se benefician de una base de inversores más diversificada, por ejemplo mediante su inclusión en carteras de inversión gestionadas activamente o índices de sostenibilidad. [25] Además, las empresas que comunican eficazmente sus compromisos no financieros y tienen un alto rendimiento en esta área tienen más probabilidades de atraer y retener talentos gracias a su mayor credibilidad social, ya que esto estimula la motivación de los empleados y cumple con sus valores. [26]
Como cuestión de derecho, en los Estados Unidos, el principio de materialidad controla si una corporación que cotiza en bolsa debe revelar cierta información, es decir: " un hecho es material si existe una probabilidad sustancial de que un inversor razonable hubiera considerado que el hecho alteró significativamente la 'mezcla total' de información disponible ". [27]
En este caso, algunos autores han examinado y aplicado varios factores (incluidos los porcentajes de activos de inversión gestionados que se examinan según criterios ESG , además del hecho de que más del 90% de las grandes empresas que cotizan en bolsa publican datos ESG ) y han llegado a la conclusión de que los datos ESG se califican como materiales. [28] También se ha sugerido que otras organizaciones que emiten valores también podrían hacer bien en participar en la elaboración de informes de sostenibilidad. [29]
El tema de la elaboración de informes de sostenibilidad se ha convertido en un tema recurrente en los últimos años y la práctica se ha profesionalizado cada vez más. Sin embargo, el marco que rodea a dichos informes está en constante evolución y las empresas se enfrentan a desafíos cada vez mayores en cuanto a la forma, el contenido y el proceso de sus informes de sostenibilidad.
Si bien este requisito presenta múltiples oportunidades para las empresas, los inversores, los consumidores y todas las partes interesadas, también genera una serie de desafíos. De hecho, para que las declaraciones de sostenibilidad sean pertinentes y útiles, la información divulgada no solo debe ser realista y confiable, sino también verificable y comparable.
Cada vez más, los gobiernos están introduciendo regulaciones para garantizar que las empresas divulguen información sobre NFR. [30] En Australia, las empresas deben divulgar información sobre su desempeño ambiental según la Ley de Sociedades de 2001 y la Ley Nacional de Informes sobre Emisiones de Gases de Efecto Invernadero y Energía de 2007. En China, las empresas deben divulgar información sobre responsabilidad social, mientras que las que cotizan en las Bolsas de Valores de Shanghái y Shenzhen deben incluir su desempeño en materia de responsabilidad social corporativa en sus informes anuales. En Sudáfrica, las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Johannesburgo deben publicar un informe integrado para todos los años financieros que finalicen el 1 de marzo de 2010 o después. En América del Norte, la Comisión de Bolsa y Valores exige que las empresas canadienses y estadounidenses divulguen información no financiera en sus informes anuales. Finalmente, la Directiva 95/2014/UE de la Unión Europea introdujo prácticas obligatorias de NFR para las grandes empresas europeas.
A medida que los gobiernos y los reguladores financieros siguen emitiendo y actualizando los requisitos de presentación de informes, las empresas se ven cada vez más obligadas a divulgar su información no financiera. El mayor enfoque en la presentación de informes sobre NFI ha sido impulsado, en parte, por el aumento de la inversión ESG. La inversión ESG es una forma de inversión que se centra en empresas con sólidas prácticas ESG. [31]
La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo - Normas Internacionales de Contabilidad y Presentación de Informes (UNCTAD-ISAR) fundó la Alianza Regional Africana para la Sostenibilidad y la Presentación de Informes sobre los ODS en 2022. La colaboración cuenta con 53 miembros en marzo de 2023, incluidas redes nacionales de responsabilidad social corporativa y/o ministerios de 27 naciones africanas. [32] [33] [34]
En Europa, el marco legislativo para las prácticas de presentación de informes de sostenibilidad se basa en la Directiva 2014/95/UE (Directiva sobre información no financiera o NFRD), que proporciona un marco regulatorio uniforme para la información no financiera para los Estados miembros de la UE. [35] Esta Directiva se aplica a las grandes empresas de interés público con más de 500 empleados de media durante el ejercicio financiero, tanto a nivel de empresa individual como de grupos consolidados. Las empresas que entran en el ámbito de aplicación de la Directiva también deben tener un total de balance superior a 20 millones de euros y/o un volumen de negocios superior a 40 millones de euros, en su caso, sobre una base consolidada. [36] En 2021, aproximadamente 11.600 empresas en Europa estaban en su ámbito de aplicación.
La Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo y del Consejo , de 22 de octubre de 2014, modifica la Directiva 2013/34/UE en lo relativo a la divulgación de información no financiera y sobre diversidad por parte de determinadas grandes empresas y determinados grupos. Se introducen en la Directiva 2013/34/UE dos artículos (19a y 29a), que obligan por primera vez a determinadas empresas a divulgar información sobre su funcionamiento y su gestión de los retos sociales y medioambientales. Esta directiva actualizada se aplica a todos los Estados miembros de la Unión Europea , que deben poner en vigor las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas necesarias para cumplir la Directiva. [6]
En enero de 2020 se inició un proceso de revisión de la Directiva 2014/95/UE con el objetivo de mejorar la calidad y la fiabilidad de la información no financiera [37] y reducir la carga administrativa de las empresas en materia de información [38] . Posteriormente, de febrero a junio de 2020, se organizó una amplia consulta pública para recabar las aportaciones y opiniones de diversas partes interesadas en relación con la revisión de las disposiciones de la Directiva. El resultado de esta consulta es la propuesta de la Comisión Europea, de 21 de abril de 2021, de revisar la Directiva sobre presentación de informes de sostenibilidad corporativa (Directiva sobre presentación de informes de sostenibilidad corporativa [CSRD]). [37]
En diciembre de 2023 entró en vigor una nueva legislación de la UE para introducir cambios en los criterios monetarios con los que se definen los tamaños de las empresas y los grupos en la UE para abordar el impacto de la inflación. [39]
Las empresas que entran en el ámbito de aplicación de la Directiva 2014/95/UE sobre información no financiera, principal iniciativa a nivel de la UE en este ámbito, deben publicar información sobre las siguientes áreas:
[40]
Para cada categoría, la empresa también debe describir brevemente el modelo de negocios del grupo, describir las políticas que se aplican en estas áreas, proporcionar los resultados de estas políticas, establecer los riesgos relacionados con estas áreas y, finalmente, establecer los KPI no financieros ( indicadores clave de rendimiento ) de estas áreas. La información también debe publicarse con el objetivo de comprender el desarrollo, el rendimiento, la posición y, en última instancia, el impacto de las actividades de la empresa. [6] Sin embargo, según esta directiva, las empresas no tienen obligación de cómo y dónde publican esta información. [41] Por lo tanto, pueden basarse en varios marcos internacionales o locales en función de sus preferencias y necesidades. [42]
En la práctica, la mayoría de las empresas cumplen con el requisito de describir en detalle las políticas que aplican, en particular en los ámbitos social y medioambiental. [43] Las políticas y procedimientos de diligencia debida relacionados con los derechos humanos y la corrupción también aparecen regularmente en los informes de las organizaciones, pero en menor medida que las políticas sociales y medioambientales. Las razones de esta divergencia en la importancia que una organización concede a determinadas áreas en lugar de a otras se deben, en particular, a las diferencias en la madurez de la organización, la evolución de las áreas y su relevancia para las empresas a lo largo del tiempo, y el lugar que ocupan estas áreas en relación con la cadena de suministro de una empresa . La presentación de políticas, indicadores clave de rendimiento y riesgos sigue siendo una práctica muy dispar. [43]
Las organizaciones pueden mejorar su desempeño en materia de sostenibilidad midiéndolo, monitoreándolo y reportándolo, lo que les ayudará a tener un impacto positivo en la sociedad, la economía y un futuro sostenible. En materia de informes, las empresas tienen cierta libertad para redactar sus declaraciones, dada la ausencia de una ley vinculante en esta materia. [44]
Sin embargo, diversas iniciativas (nacionales, europeas o internacionales) están desarrollando metodologías estandarizadas para ayudar a las empresas a elaborar sus informes de sostenibilidad [44] que, según la Directiva Europea 2014/95/UE, deben ser citadas por las empresas que las utilizan [6] . Algunas de ellas se mencionan en la misma Directiva [6] y en la Comunicación de la Comisión COM (2017) 215/1 por la que se establecen directrices sobre información no financiera [42] .
Los impulsores clave para la calidad de los informes de sostenibilidad son los Estándares de la Global Reporting Initiative (GRI), [45] porque es el punto de referencia más utilizado por las empresas en todo el mundo debido a su confiabilidad. [44] [46] [47] Proporciona oportunidades para la comparación de información relacionada con el impacto económico, ambiental y social de los emprendimientos a nivel internacional. [46] Además, el SDG Compass ha sido creado por GRI , el Pacto Mundial de las Naciones Unidas y el Consejo Empresarial Mundial para el Desarrollo Sostenible (WBCSD) con el objetivo de vincular los estándares GRI con los Objetivos de Desarrollo Sostenible . [44] Este documento proporciona orientación sobre cómo informar la contribución de la empresa a los ODS aprovechando los estándares GRI . [48]
Existen una serie de otras iniciativas entre las que podemos mencionar las más destacadas en el panorama del reporting de sostenibilidad y RSE : [47] [49]
A pesar de su propósito de tener un impacto positivo en la sociedad, los informes de sostenibilidad están sujetos a diversas críticas.
En primer lugar, si bien las empresas pueden recurrir al marco de información que mejor se adapte a su sector y organización, [54] esta libertad implica una falta de estandarización que dificulta la eficacia del concepto de información de sostenibilidad. De hecho, la multiplicación de marcos de información hace que la información publicada sea más difícil de interpretar en los mercados, alejando a la información de sostenibilidad de su objetivo principal de transparencia y comparación entre el desempeño de las empresas. [47] [55]
La Comisión Europea propone una solución a esta cuestión de la comparabilidad de la información no financiera mediante la creación de normas europeas elaboradas por el EFRAG , en el contexto de la nueva CSRD. Según la UE, al proponer una norma única, se reducirán los costes de divulgación para las empresas y se mejorará la forma en que los inversores y las partes interesadas comparan y utilizan la información divulgada. [56]
Otro punto de crítica se refiere a las razones por las que las empresas se embarcan en este proceso. En efecto, a medida que la opinión pública valora cada vez más estas iniciativas, las empresas tienden a percibir la RSE más como una ventaja competitiva, dejando de lado las razones éticas. [57] Algunas empresas oportunistas pueden, por tanto, contribuir a desacreditar el esfuerzo al priorizar sus propios intereses sobre los objetivos de transparencia. [18] [58] Otras empresas pueden ir incluso más allá y manipular sus informes de sostenibilidad para presentar una imagen corporativa más atractiva, ya sea ocultando información negativa o divulgando en exceso información positiva sobre datos ambientales, lo que puede distorsionar la realidad. Este tipo de comportamiento puede asociarse a la práctica conocida como greenwashing . [59]
Esta tendencia al lavado de imagen también puede deberse a la amplia gama de iniciativas privadas que pueden elegir las empresas para informar sobre sostenibilidad. De hecho, una gran parte de estas iniciativas son adoptadas por organizaciones no gubernamentales privadas ( GRI , IIRC, SASB , CDP ...) y sólo recientemente algunos gobiernos o instituciones supranacionales, como la Comisión Europea , están desarrollando normas obligatorias (NFRD/CSRD y la Comunicación sobre las directrices de la Comisión, EMAS ...). Por tanto, las empresas pueden elegir la iniciativa que mejor se adapte a sus objetivos, ya sean establecidos por convicción o por razones de rendimiento. Por último, se plantean algunas dudas en cuanto a la capacidad real de las iniciativas del sector privado para generar cambios ambientales y sociales radicales necesarios para el futuro de la sociedad y para garantizar una legitimidad real de las intenciones de la empresa. [60]
Otro supuesto escollo de esta práctica es que, para las empresas que están legalmente obligadas a informar en Europa, actualmente no existen normas de control armonizadas a nivel de la UE . En la mayoría de los Estados miembros que aplican esta directiva, el control diseñado a nivel nacional se limita a la simple verificación de la producción de estos datos de sostenibilidad. En cuanto a las sanciones en caso de incumplimiento de la obligación legal de publicar información, tampoco están previstas a nivel europeo. Esto constituye un desincentivo para introducir una supervisión estricta a nivel nacional y respetarla para las empresas. [61]
La dificultad de adaptar la información tradicional a la complejidad de la información no financiera es una crítica adicional que se puede hacer a este concepto. De hecho, si bien la información financiera es por naturaleza cuantificable, fácil de verificar y confiable, la información no financiera está luchando por ganar legitimidad a los ojos de las partes interesadas. [62] Para remediarlo, algunas empresas están utilizando las herramientas de información financiera existentes para crear otras nuevas adaptadas a los imperativos éticos. [63] Sin embargo, estas iniciativas son llevadas a cabo por empresas que demuestran una cierta madurez en términos de responsabilidad social corporativa y pueden resultar abrumadoras para empresas más pequeñas, como las PYME . En este sentido, la información sobre sostenibilidad se divide en tres categorías: [62]
Además, a pesar de los intentos de las empresas más motivadas y capaces de hacer que sus informes de sostenibilidad sean tan legítimos como los financieros, las dimensiones cualitativas inherentes a ellos y su naturaleza predominantemente narrativa persisten y dificultan la evaluación del desempeño. [64] Según Baret y Helfrich (2019), [62] indicadores como la declaración de los valores de la empresa o la visión de la empresa simplemente no son medibles ni estandarizables, mientras que otros pueden cuantificarse solo si la empresa tiene una alta capacidad de implementación (por ejemplo, la capacidad de realizar encuestas a una población, ... etc.). De esto se deriva que la selección y presentación de información importante a divulgar es a menudo una cuestión de discreción gerencial, generando el riesgo de sesgo de manipulación en la divulgación narrativa. [65]
Por lo tanto, las medidas cuantitativas como los KPI tienen un papel crítico en el apoyo a la calidad de las narrativas. [66] Sin embargo, la capacidad de las empresas para medir cuantitativamente su impacto depende no solo de la disponibilidad de indicadores objetivos, sino también del control que tienen sobre lo que miden (por ejemplo, indicadores relacionados con los proveedores). [67] Además, muchas investigaciones plantean preocupaciones sobre la confiabilidad real de los KPI no financieros , en particular los relacionados con el desempeño de los empleados, la comunidad, el medio ambiente y la innovación. Lo que se destaca particularmente es que la no comparabilidad de las medidas o formatos utilizados compromete el uso consistente de indicadores cuantitativos. [66] Esta tendencia se puede observar tanto en las diferentes formas existentes de medir los mismos datos, como en la diversidad de indicadores que una empresa puede elegir para ilustrar las divulgaciones sociales o ambientales, por ejemplo, en comparación con otra.
Por último, si bien son necesarios diversos indicadores para que una empresa informe sobre la evolución de su desempeño sostenible, los estándares reconocidos (por ejemplo, GRI ) pueden ser una buena referencia para las empresas. [67] Sin embargo, según algunos autores, sigue siendo importante que las empresas desarrollen sus propios indicadores adaptados a sus características específicas para garantizar un informe sostenible adecuado. [67]