El impuesto sueco sobre las transacciones financieras era un impuesto sobre las transacciones financieras (ITF) del 0,5% aplicado a los valores de renta variable , valores de renta fija y derivados financieros entre 1984 y 1991.
En enero de 1984, Suecia introdujo un impuesto del 0,5% sobre la compra o venta de valores de renta variable. Por lo tanto, una transacción de ida y vuelta (compra y venta) se traducía en un impuesto del 1%. El impuesto se aplicaba a todas las operaciones de valores de renta variable en Suecia que utilizasen servicios de corretaje locales, así como a las opciones sobre acciones. En julio de 1986, la tasa se duplicó y, en enero de 1989, se introdujo un impuesto considerablemente más bajo del 0,002% sobre los valores de renta fija (aplicable sólo a los que tuvieran un vencimiento de 90 días o menos). En el caso de los bonos con un vencimiento de cinco años o más, el impuesto era del 0,003%. Quince meses después, el 15 de abril de 1990, se abolió el impuesto sobre los valores de renta fija. En enero de 1991, las tasas de los demás impuestos se redujeron a la mitad y, a finales de año, también se abolieron por completo. Una vez eliminados los impuestos, los volúmenes de operaciones volvieron a aumentar y crecieron sustancialmente en la década de 1990. [1]
El día en que se anunció el impuesto, los precios de las acciones cayeron un 2,2%. Pero hubo una filtración de información antes del anuncio, lo que podría explicar la caída del precio del 5,35% en los 30 días anteriores al anuncio. Cuando se duplicó el impuesto, los precios volvieron a caer otro 1%. Estas caídas estaban en línea con el valor capitalizado de los pagos de impuestos futuros resultantes de las transacciones esperadas. Además, se consideró que los impuestos sobre los valores de renta fija solo servían para aumentar el costo del endeudamiento del gobierno, lo que proporcionaba otro argumento en contra del impuesto. [1]
Aunque el impuesto sobre los valores de renta fija era mucho menor que el de las acciones, el impacto en las transacciones en el mercado fue mucho más dramático. Durante la primera semana del impuesto, el volumen de transacciones en bonos cayó un 85%, a pesar de que la tasa impositiva sobre los bonos a cinco años era de solo el 0,003%. El volumen de transacciones en futuros cayó un 98% y el mercado de transacciones en opciones desapareció. [1] El 60% del volumen de transacciones de las once clases de acciones suecas más negociadas se trasladó al Reino Unido después del anuncio en 1986 de que la tasa impositiva se duplicaría. El 30% de todas las transacciones en acciones suecas se trasladaron al extranjero. En 1990, más del 50% de todas las transacciones suecas se habían trasladado a Londres. Los inversores extranjeros reaccionaron al impuesto trasladando sus transacciones al extranjero, mientras que los inversores nacionales reaccionaron reduciendo el número de sus transacciones en acciones. [2] Según Anders Borg, quien se desempeñó como ministro de Finanzas del gobierno sueco entre 2006 y 2014, "entre el 90% y el 99% de los operadores de bonos, acciones y derivados se mudaron de Estocolmo a Londres". [3]
Como resultado, los ingresos provenientes de estos impuestos fueron decepcionantes. Por ejemplo, inicialmente se esperaba que los ingresos provenientes del impuesto sobre los valores de renta fija ascendieran a 1.500 millones de coronas suecas por año. No ascendieron a más de 80 millones de coronas suecas en ningún año y el promedio estuvo más cerca de los 50 millones. [4] Además, a medida que los volúmenes de transacciones imponibles cayeron, también lo hicieron los ingresos provenientes de los impuestos sobre las ganancias de capital, lo que contrarrestó por completo los ingresos provenientes del impuesto sobre las transacciones de acciones, que había crecido a 4.000 millones de coronas suecas en 1988. [5]