El banco Herstatt (Bankhaus ID Herstatt KGaA) era un banco privado de la ciudad alemana de Colonia . El 26 de junio de 1974 se declaró en quiebra , un acontecimiento conocido como la crisis de Herstatt . La quiebra de Herstatt puso de relieve la importancia del riesgo de liquidación en los mercados de divisas, que pasó a conocerse como riesgo de Herstatt .
La crisis de Herstatt tuvo importantes consecuencias políticas. En los meses siguientes de 1974, Alemania creó el Liquiditäts-Konsortialbank y, a nivel internacional, los banqueros centrales crearon el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea . [1] Con bastante más retraso, las preocupaciones sobre el riesgo de Herstatt se reavivaron a fines de los años 1980 y 1990 y dieron como resultado la creación de CLS Bank , que opera desde 2002 como una empresa de liquidación del mercado de divisas global.
El Banco Herstatt fue fundado en 1955 por Ivan David Herstatt, con la ayuda financiera de Herbert Quandt , Emil Bührle y Hans Gerling , el director de una compañía de seguros que adquirió una participación mayoritaria. [2] En 1974, el banco tenía activos por más de 2.000 millones de marcos alemanes, lo que lo convirtió en el 35.º banco más grande de Alemania. El Banco Herstatt se convirtió en un participante importante en los mercados de divisas. Durante 1973 y 1974, el dólar estadounidense experimentó una volatilidad significativa. El banco hizo apuestas equivocadas sobre la dirección del dólar y, en junio de 1974, había acumulado 470 millones de marcos alemanes en pérdidas, en comparación con un capital de solo 44 millones de marcos alemanes.
El 26 de junio de 1974, los reguladores alemanes obligaron al banco Herstatt a declararse en quiebra. Ese día, varios bancos habían liberado el pago de marcos alemanes (DEM) a Herstatt en Frankfurt a cambio de dólares estadounidenses (USD) que debían ser entregados en Nueva York . El banco cerró a las 16:30 hora alemana, que eran las 10:30 hora de Nueva York. Debido a las diferencias horarias , Herstatt cesó sus operaciones entre los respectivos pagos. Los bancos de contraparte no recibieron sus pagos en USD.
En respuesta a las implicaciones interjurisdiccionales de la debacle de Herstatt, los países del G-10 (el G-10 en realidad está formado por once países: Bélgica , Canadá , Francia , Alemania, Italia , Japón , Países Bajos , Suecia , Suiza , Reino Unido y Estados Unidos), Luxemburgo y España formaron un comité permanente bajo los auspicios del Banco de Pagos Internacionales (BPI). El comité, denominado Comité de Supervisión Bancaria de Basilea , está integrado por representantes de bancos centrales y autoridades regulatorias. Este tipo de riesgo de liquidación, en el que una de las partes en una operación de cambio de divisas paga la moneda que vendió pero no recibe la moneda que compró, a veces se denomina riesgo de Herstatt .
La quiebra del Banco Herstatt fue un factor clave que llevó a la implementación a nivel mundial de sistemas de liquidación bruta en tiempo real (RTGS), que garantizan que los pagos entre un banco y otro se ejecuten en tiempo real y se consideren definitivos. El trabajo sobre estas cuestiones fue coordinado por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, dependiente del Banco de Pagos Internacionales .
El banco y sistema de Liquidación Continua Vinculada (CLS) se lanzó casi 30 años después, en 2002. Este proceso de pago contra pago (PVP) permite a los bancos miembros negociar divisas extranjeras sin asumir el riesgo de liquidación asociado con el proceso, por el cual una contraparte podría incumplir antes de entregar su parte de la transacción.