Henderson Land Development Co. Ltd. ( en chino :恒基兆業地產有限公司) es una empresa promotora inmobiliaria que cotiza en bolsa en Hong Kong y forma parte del índice Hang Seng . Las principales actividades de la empresa son el desarrollo e inversión inmobiliaria, la gestión de proyectos, la construcción, la operación de hoteles, la operación de grandes almacenes, las finanzas, la tenencia de inversiones y la infraestructura. Es la tercera mayor promotora inmobiliaria de Hong Kong por capitalización de mercado. La empresa está controlada por Lee Shau Kee , que posee aproximadamente el 70,17 % del capital social a junio de 2015.
Fundada por Li Shau-kee, la empresa salió a bolsa en 1981 a través de Sun Hung Kai Securities. Las acciones se lanzaron a 4 dólares de Hong Kong mediante un novedoso método de apalancamiento: se debía realizar un pago inicial de 1 dólar de Hong Kong por acción al suscribirse a la oferta, con pedidos de efectivo de otro dólar de Hong Kong seis meses después. La última cuota de 2 dólares de Hong Kong se debía pagar a fin de año. [2]
En 2006, la Administración Estatal de Divisas (SAFE) determinó que Henderson había infringido la normativa cambiaria por un importe de 565 millones de dólares de Hong Kong. Según Tian, Henderson supuestamente contrató a Shenzhen Zhaotian Investments, dirigida por Tian Chenggang (cuyo padre es el ex viceprimer ministro Tian Jiyun ) para que presionara a favor de una posible clemencia frente a la multa de 150 millones de yuanes. El 4 de diciembre de 2006, la empresa recibió una multa de 2,33 millones de yuanes (2,9 millones de dólares de Hong Kong), que la empresa pagó. Zhaotian presentó una demanda en Hong Kong en 2012, alegando un acuerdo oral entre Tian Chenggang y el director financiero Alexander Au por una "tarifa de consulta" de 43 millones de dólares de Hong Kong, pero la apelación fue rechazada en 2015 debido a la ausencia de pruebas documentales del acuerdo. [3]
Las participaciones de la empresa en sus principales asociadas al 31 de diciembre de 2014 eran Towngas (41,51%), Miramar Hotel and Investment Co, Ltd (45,08%) y Hong Kong Ferry (33,33%).
Al 31 de diciembre de 2014, Henderson Investment ("HI") era una subsidiaria cotizada de la compañía con una participación del 69,27 % ( 67,14 % al 30 de junio de 2006 ), [4] que anteriormente poseía participaciones del grupo en Hong Kong Ferry (Holdings) Company , Miramar Hotel Group y The Hong Kong and China Gas Company . Sus acciones se han cotizado consistentemente por debajo del valor liquidativo.
En noviembre de 2002, la empresa intentó comprar la participación de los accionistas minoritarios mediante una oferta en efectivo de 7,60 HKD, lo que representaba un descuento del 40% sobre el valor liquidativo. [5] La oferta de compra fracasó cuando se opuso a ella más del 14% de los titulares de las acciones en circulación. En noviembre de 2005, hizo otro intento al ofrecer una acción por cada 2,6 acciones de HI, aunque la oferta se mejoró posteriormente a 2,5 acciones. El acuerdo revisado valoró a HI con un descuento del 18% sobre su valor liquidativo. La empresa había persuadido al accionista Templeton Investment para que respaldara la compra. Sin embargo, esta segunda oferta fue rechazada de nuevo, esta vez por un margen más estrecho, por el 10,94% de los votos de la minoría. Esto superó el voto de bloqueo legal del 10%.
Cuando se suspendió la negociación de las acciones de ambas compañías el 26 de marzo, se especuló que la compañía lanzaría otro intento de compra después de que expirara la moratoria legal de un año. [6]
El 27 de marzo de 2007 se informó de que la empresa no haría otra oferta de privatización por el momento, pero ofreció 12.100 millones de dólares de Hong Kong por algunos de los activos de su filial, principalmente las participaciones en Miramar Hotel y Hong Kong Ferry en poder de Henderson Investment. HI haría una distribución especial de 5 dólares de Hong Kong por cada HI después de la venta. [7] Una vez descontados los 10.350 millones de dólares de Hong Kong que se distribuirían por su participación del 73,5%, el desembolso neto en efectivo de Henderson será de 1.750 millones de dólares. [8]
El 3 de octubre de 2007, la empresa propuso pagar únicamente el valor de mercado para hacerse con el control de Towngas. Adquiriría la participación del 39,06 por ciento en Towngas que tenía la filial Henderson Investment por 42.860 millones de dólares de Hong Kong en efectivo y bonos convertibles. Los accionistas minoritarios de Henderson Investment, que juntos poseen el 30,73 por ciento, recibirían 204,1 millones de acciones de Henderson Land y 1.190 millones de dólares de Hong Kong en efectivo. Los analistas consideraron que la oferta era favorable para la empresa, y David Webb criticó el acuerdo diciendo que Henderson estaba adquiriendo la participación a bajo precio, sin pagar ninguna prima de control a los accionistas minoritarios de Henderson Investment. Webb criticó además la naturaleza de la oferta como una privatización encubierta de Henderson Investment, que prácticamente sería una empresa fantasma después de la transferencia de la participación. [9]
El 7 de noviembre, Henderson mejoró la oferta para apaciguar a los accionistas minoritarios (principalmente Elliott Capital) aumentando la parte en efectivo a HK$2,24 por acción. [10] El 7 de diciembre de 2007, Henderson consiguió el apoyo de los accionistas a la usurpación. [11]
El 8 de diciembre de 2006, la empresa se escindió y cotizó 12 oficinas y 8 propiedades minoristas en Hong Kong en un fideicomiso de inversión inmobiliaria , Sunlight . [12] Sin embargo, la emisión cayó un 6,5% en su debut en el mercado el 21 de diciembre, y en marzo de 2007 ha caído un 16,2 por ciento (desde la cotización) debido a la aprensión de los inversores a la ingeniería financiera del REIT.
El rendimiento estimado de la distribución se sitúa en el 10%, el más alto entre los REIT de Hong Kong. Sin embargo, los inversores temen una disminución de la distribución tras la aplicación de mecanismos de aumento del rendimiento, como los swaps de intereses. Henderson Land también ofreció una exención temporal del pago de dividendos como incentivo. Se espera que los rendimientos caigan en 2010 y de nuevo en 2012, a medida que se produzcan las reversiones de los alquileres. [13] El fracaso de la emisión se citó como la razón por la que Regal Hotels International decidió retrasar su propia oferta REIT prevista.
Beverly Hill ( en chino :比華利山) es un complejo de viviendas privadas de clase alta en Happy Valley, Hong Kong , desarrollado conjuntamente por Henderson Land Development y Hang Lung Properties en 1988. Tiene diez bloques residenciales de 37 pisos construidos en una pendiente muy pronunciada de Broadwood Road y Link Road. [14] [15]
En una empresa conjunta con Sun Hung Kai y MTR Corporation , la compañía desarrolló el complejo International Finance Centre , que incluye la emblemática propiedad frente al mar y el edificio más alto de Hong Kong, terminado en 2003. [16] Desde su finalización, la empresa tiene su sede en el edificio.
39 Conduit Road es un proyecto residencial de la empresa situado en la zona media de Hong Kong . Poco después de su lanzamiento en octubre de 2009, el promotor afirmó haber vendido un apartamento dúplex de cinco habitaciones, en el "piso 68" del edificio de 46 plantas, por 439 millones de dólares de Hong Kong (57 millones de dólares estadounidenses). El precio, equivalente a 9.200 dólares estadounidenses por pie cuadrado, estableció un nuevo récord mundial para el apartamento más caro. [17]
Debido a la numeración selectiva, faltan un total de 42 números de pisos intermedios en 39 Conduit Road: estos incluyen 14, 24, 34, 64, todos los pisos entre 40 y 59. El piso por encima del 68 es el 88. [18] El Partido Demócrata acusó al desarrollador de engañar; el Consejo de Consumidores reconoció la práctica común aceptada de saltarse los pisos 13 y 14, pero sugirió que los desarrolladores "alturas imaginarias traídas a la tierra". Lee Shau Kee argumentó que a los compradores les gustó el esquema de numeración. [18]
Un edificio de 40 plantas construido en 1998.