La dotación de la Universidad de Harvard , valorada en 50.700 millones de dólares al 30 de junio de 2023 [actualizar], [1] es la dotación académica más grande del mundo. [2] [3] Su valor aumentó en más de 10.000 millones de dólares en el año fiscal 2021, terminando el año con su suma más grande de la historia. [4] Junto con los activos de pensiones de Harvard, el capital de trabajo y las donaciones no monetarias, la dotación es administrada por Harvard Management Company, Inc. ( HMC ), una empresa de gestión de inversiones propiedad de Harvard . [5]
HMC emplea a profesionales financieros para gestionar los aproximadamente 12.000 fondos que constituyen el fondo de dotación. La empresa gestiona directamente alrededor de un tercio de la cartera total del fondo de dotación, al tiempo que trabaja en estrecha colaboración con las empresas externas que gestionan el resto. [ cita requerida ] HMC está dirigida por un profesional, que ostenta los cargos de presidente y director ejecutivo de la empresa.
HMC es una entidad sin fines de lucro 501(c)(3) [6] y, por lo tanto, está exenta del impuesto federal sobre la renta. [7]
Jack Meyer dirigió HMC desde 1990 hasta el 30 de septiembre de 2005, comenzando con una dotación de 4.800 millones de dólares y terminando con un valor de 25.900 millones de dólares (incluyendo nuevas contribuciones). Durante la última década de su mandato, la dotación obtuvo una rentabilidad anualizada del 15,9%. [8] En parte debido a desacuerdos sobre la remuneración, varios gestores de HMC, incluido el propio Meyer, se marcharon para formar sus propias empresas de gestión de inversiones. En 2011, Bloomberg analizó un grupo de las empresas resultantes ( Adage Capital Management LP, Charlesbank Capital Partners LLC, Convexity Capital Management LP (Meyer's), Highfields Capital Management LP y Regiment Capital Advisors LLC), que en ese momento gestionaban entre todas 43.000 millones de dólares en activos. [9]
La universidad contrató a Mohamed El-Erian para suceder a Meyer como próximo presidente y director ejecutivo de HMC. Procedía de la empresa de negociación de bonos PIMCO y se comprometió a "reconstruir y reinventar" la empresa. Anunció su marcha el 12 de septiembre de 2007 para volver a PIMCO después de haber guiado el fondo de donaciones hacia una rentabilidad anual del 23%. [10]
Jane Mendillo fue nombrada nueva directora de HMC, a partir del 1 de julio de 2008. Había sido directora de inversiones de Wellesley College desde 2002. Antes de eso, se desempeñó como vicepresidenta de gestión externa en HMC. Graduada de la Universidad de Yale en 1984 y luego de un MBA de la Escuela de Administración de Yale , Mendillo se unió por primera vez a HMC como analista de acciones en 1987. Su mandato estuvo en gran medida determinado por la Gran Recesión , con una restricción de efectivo en la operación de la Universidad y el rendimiento de la dotación, una reducción del valor de los activos de la dotación y tasas de interés erráticas, derivados financieros y posiciones apalancadas , según un informe de noticias de febrero de 2009. El personal de HMC se redujo en un 25%, o en alrededor de 50 personas, en consonancia con la reducción de aproximadamente $ 8 mil millones (alrededor del 22%). Una fuente del informe dijo que algunas de las posiciones en la dotación que tuvieron que ser liquidadas estaban en fondos de cobertura administrados por Convexity Capital de Meyer y Baupost Group de Seth Klarman . [11]
Stephen Blyth se convirtió en el director ejecutivo de HMC el 1 de enero de 2015. Blyth se incorporó a la firma en 2006 y anteriormente ocupó los cargos de director de gestión interna y director de mercados públicos, responsable de las inversiones en los mercados de renta variable, crédito y renta fija. Blyth, exalumno de la Universidad de Cambridge y de la Universidad de Harvard, también se ha desempeñado como profesor de Práctica de la Estadística en la Universidad de Harvard. [12]
Marc Seidner se incorporó a HMC como vicepresidente de renta fija nacional en un esfuerzo por renovar la división de bonos de la empresa en 2006. Anteriormente, Seidner era director de estrategias básicas activas en Standish Mellon Asset Management. [13] El 23 de junio de 2009, el Wall Street Journal informó que Seidner dejaba la organización. El 14 de agosto de 2009, PIMCO anunció que había contratado a Seidner como vicepresidente ejecutivo y gestor de carteras para gestionar una gama de carteras de renta fija.
El 30 de septiembre de 2016, NP Narvekar fue nombrado director ejecutivo. [14] En enero de 2017, Narvekar anunció que la empresa despediría a aproximadamente la mitad de su plantilla de 230 empleados subcontratando algunos puestos y cerrando todos sus fondos de cobertura gestionados internamente antes de finales del ejercicio fiscal de 2017. [15] En 2019, Narvekar recibió una compensación de 9,3 millones de dólares. [16] [17]
En 2002, Harvard Management Company estuvo vinculada al escándalo Harken Energy de George W. Bush . [18] [19] En concreto, Michael R. Eisenson , que más tarde fundaría la firma de capital privado Charlesbank Capital Partners , fue el representante de Harvard en la junta directiva de Harken Energy cuando Harvard realizó una inversión de 30 millones de dólares en la desafortunada empresa petrolera. [20] En ese momento, los empleados fueron acusados de invertir indebidamente su propio dinero en Harken, pero Harvard consideró que esas inversiones eran apropiadas. [21]
Entre 2004 y 2015, la Universidad de Harvard adquirió 33.600 hectáreas (83.000 acres) de tierras forestales rumanas . En 2015, vendió abruptamente toda su propiedad a una subsidiaria de Ikea . Desde entonces, estas propiedades han enfrentado importantes desafíos legales, ya que muchas fueron adquiridas de manera corrupta durante el proceso de restitución poscomunista de Rumania. [22]
En septiembre de 2021, tras años de presión por parte de estudiantes y grupos externos, Harvard anunció que dejaría de invertir en combustibles fósiles . [23] El anuncio público de la universidad citó "la necesidad de descarbonizar la economía y nuestra responsabilidad como fiduciarios" para explicar su decisión. [24] Los activistas climáticos del campus habían librado una campaña de varios años para la desinversión total, que incluyó la presentación de demandas, el asalto al campo del partido de fútbol americano Harvard-Yale de 2019, la organización de protestas en el campus y otras estrategias. [25]