Allied Dunbar era un gran grupo británico de seguros de vida . En sus primeros años se conocía como Hambro Life Assurance y cotizaba en la Bolsa de Valores de Londres y en su día formó parte del índice FTSE 100. Sin embargo, fue adquirida por BAT Industries , se fusionó con Eagle Star y se vendió a Zurich Financial Services en 1998.
La empresa fue fundada por Sir Mark Weinberg , Lord Joffe y Sir Sydney Lipworth después de que Abbey Life fuera adquirida, con financiación inicial de Hambros Bank , y estableció su sede en el centro de la ciudad de Swindon en 1970 bajo el nombre de Hambro Life Assurance. [1] Comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Londres en 1975. [1] La empresa amplió sus operaciones de asesoría financiera a fines de la década de 1970 y principios de la de 1980, adquiriendo Allied Unit Trusts, de los que pronto fue el principal accionista, para convertirse en 'Allied Hambro' en 1984. La empresa se convirtió en 'Allied Dunbar' en 1985 después de comprar Dunbar & Co. , un pequeño banco privado, luego de la adquisición por parte de BAT Industries . [2] El departamento de gestión de activos se escindió para formar Threadneedle Investments, y fue comprado por Zurich Financial Services en 1998. [2]
Su fuerza de ventas directas se convirtió en 'Zurich Advice Network' (ZAN) en 2001. [2] En 2005 y tras los cambios en la regulación de la industria, ZAN evolucionó hasta convertirse en una entidad independiente conocida como Openwork, una red de distribución financiera de múltiples niveles directamente autorizada. [2]
Allied Dunbar operaba un gran centro de conferencias llamado King Edward's Place en Foxhill, cerca de Swindon, que se vendió para convertirlo en hotel tras el cierre de la operación de venta directa. [3] [4]
El negocio de Allied Dunbar, al igual que el de su predecesora Abbey Life, estaba vinculado a unidades de inversión: el riesgo y la recompensa de la inversión directa debido a los cambios del mercado eran en gran medida exclusivos de los inversores individuales, en lugar de la empresa, sus accionistas u otros titulares de planes. A pesar de su forma inicial como compañía de seguros, Allied Dunbar siempre fue esencialmente un grupo de inversión minorista.
Su propuesta inicial de ventas fue ofrecer bonos vinculados a unidades de inversión, que podían venderse puerta a puerta (a diferencia de los fondos de inversión de la época), e incluir inversiones inmobiliarias, cuando los fondos de inversión inmobiliaria no estaban autorizados en ese momento. Aunque nominalmente eran pólizas de vida de prima única, ofrecían solo una cobertura de vida nominal y no estaban sujetas al impuesto de timbre ad valorem sobre las pólizas de vida. La exposición a la renta variable se obtuvo invirtiendo a través de una gama de fondos de inversión en Allied Unit Trusts, cuyo administrador era propiedad de Hambros; y en propiedades a través de Berkeley Hambro.
En la medida de lo posible, Allied Dunbar evitó toda exposición financiera directa a los fondos y pasivos de los asegurados. La compañía asumió la mínima responsabilidad por su fuerza de ventas, incluso después de que los agentes vinculados fueran regulados por la Ley de Servicios Financieros de 1986 , y las tácticas de venta agresiva de algunos de sus "asociados de ventas" autónomos, pronto le dieron el sobrenombre de "Allied Crowbar". La responsabilidad financiera de la compañía por la fuerza de ventas, en forma de "comisión de indemnización" pagada por adelantado a las ganancias que se devengaran de los pagos de primas, se transfirió en gran medida a sus gerentes de ventas autónomos. La mayor parte del riesgo de mortalidad estaba asegurado, y cualquier otro tipo de riesgo se eliminó o gestionó despiadadamente en la medida de lo posible; por lo tanto, la compañía tuvo un gran éxito en comparación con las oficinas de seguros de vida tradicionales.
Para aprovechar las ventajas del derecho regulatorio, fiscal y fiduciario, el grupo se expandió sucesivamente para ofrecer pensiones, bonos de inversión, fondos comunes de inversión, servicios bancarios y pólizas offshore.
Durante el período comprendido entre mayo de 2001 y abril de 2003, una parte de los casi 300.000 clientes de Allied Dunbar a los que se les habían vendido hipotecas de dotación presentaron quejas. Estas quejas fueron motivadas por una caída del mercado (lo que significaba que casi nueve de cada diez de sus cuentas probablemente sufrirían déficits en el valor de vencimiento y en el pago de la hipoteca), así como por nuevas regulaciones que exigían que se notificara a los clientes semestralmente las ganancias proyectadas de la dotación, con especial atención a dichos déficits. [5] Alrededor de 1.000 de estas quejas fueron rechazadas durante el período mencionado. La Autoridad de Servicios Financieros investigó las quejas rechazadas, así como los procedimientos internos de Allied Dunbar para gestionar dichas quejas de los clientes y, aunque mantuvo la mayoría de ellas, multó a la empresa con 725.000 libras esterlinas el 11 de marzo de 2004 por gestionar mal dichas quejas. [6] En su decisión, la Autoridad de Servicios Financieros señaló que: [7]
...los encargados de tramitar las reclamaciones habían llevado a cabo investigaciones de mala calidad y no se habían reunido pruebas suficientes para hacer una evaluación justa tanto de la actitud del consumidor frente al riesgo como de la idoneidad de la venta.
Allied Dunbar dejó de emitir hipotecas de dotación en noviembre de 2001. [8] No fue la única empresa multada por la FSA, y en ese momento esta fue sólo la quinta multa más grande por delitos relacionados con la mala gestión de quejas sobre dotación. Friends Provident había sido multada con £625.000 en noviembre de 2003, y otras cinco empresas habían sido multadas previamente con un total de £5,2 millones por su mala gestión de tales quejas. La multa más grande recayó en Royal Scottish Assurance , que incurrió en una sanción de £2 millones. [5]