H. David Kotz , [1] [2] también conocido como Harold David Kotz (nacido el 24 de junio de 1966), es director general de Berkeley Research Group . [1] [2] Mientras era Inspector General de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Kotz investigó por qué la SEC no detectó el fraude de Madoff de 19 mil millones de dólares .
Kotz trabajó como abogado litigante en tres bufetes de abogados entre 1990 y 1999, y luego como abogado laboral en la Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional entre 1999 y 2002. Trabajó en el Cuerpo de Paz como abogado a cargo de asuntos laborales y de delitos violentos, y también como Inspector General entre 2002 y 2007.
Luego fue Inspector General de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) desde diciembre de 2007 hasta su renuncia en enero de 2012. [3] [4] [5] [6] En la SEC, su departamento llevó a cabo investigaciones sobre irregularidades, conflictos de intereses y el fracaso de la SEC para descubrir esquemas Ponzi. Refirió 30 casos al Departamento de Justicia; 2 fueron procesados, lo que llevó a 1 condena. En 2012, una revisión independiente de su conducta por parte del Inspector General del Servicio Postal de Estados Unidos concluyó que Kotz violó las normas sobre conflictos de intereses al realizar investigaciones sobre personas con las que tenía una relación personal. [7] [8]
Un conflicto involucró a Kotz aceptando tres entradas para un partido de fútbol a un costo subsidiado por parte de un asesor financiero. [9]
Kotz se graduó cum laude de la Universidad de Maryland, College Park en 1987, con una licenciatura en gobierno y política, y obtuvo su doctorado en derecho en la Facultad de Derecho de Cornell en 1990. [10]
Al principio de su carrera, Kotz trabajó como asociado de litigios en tres bufetes de abogados, trabajando en litigios comerciales, discriminación, lesiones personales y asuntos de acoso sexual: Graham & James (1990-1992) y Stults & Balber (1992-1994) en la ciudad de Nueva York, y Pepper Hamilton LLP (1994-1999) en Washington, DC. [11] [12] [13] [14]
Kotz trabajó en la Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID) entre 1999 y 2002, donde fue asesor legal en la Oficina del Asesor Jurídico General y más tarde jefe de la Oficina de Relaciones Laborales y de Empleados. [10] [14] [15]
Kotz se unió al Cuerpo de Paz en 2002 y trabajó allí hasta 2007, tiempo durante el cual manejó arbitrajes laborales, quejas de empleados y procesamientos por violaciones, agresiones sexuales y otros crímenes violentos contra voluntarios. [13] [15] Durante tres años, fue Asesor General Asociado. [10] A partir de 2006, trabajó para el Cuerpo de Paz como Inspector General. [10]
En diciembre de 2007, Kotz pasó a ser Inspector General de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), tras la dimisión de su predecesor, Walter Stachnik . [6] [16] Se le encomendó la tarea de realizar auditorías objetivas e independientes de los procedimientos y prácticas de la SEC para promover la economía, la eficacia y la eficiencia. Sus informes se refirieron a la falta de descubrimiento por parte de la SEC del esquema Ponzi de Madoff y al programa de alquiler de oficinas de la SEC tras la reforma financiera Dodd-Frank. [10] [17]
El mandato de Kotz en la SEC fue polémico y controvertido, marcado por investigaciones críticas, acusaciones de que algunas de sus investigaciones carecían de pruebas de irregularidades y distorsionaban los hechos para construir un caso, críticas a él por conflictos de intereses y violaciones de la ética, y una determinación de que tenía una relación inapropiada con un empleado de la SEC. [18] [19] Según sus informes, remitió unos 30 casos al Departamento de Justicia , de los cuales 2 fueron procesados, lo que llevó a 1 condena, a septiembre de 2011. [20] Mary Schapiro , presidenta de la SEC, en su anuncio de su salida de la SEC elogió a Kotz como un "servidor público comprometido que ha servido a la agencia con gran distinción". [17] [18] [21]
Kotz investigó por qué la SEC no detectó el fraude de 19.000 millones de dólares de Madoff . [6] Madoff se declaró culpable de fraude y estaba cumpliendo una condena de 150 años de prisión federal cuando murió allí en 2021 a los 82 años. [22] También investigó las respuestas de la SEC a las quejas escritas sobre Madoff desde 1992. [22] En septiembre de 2009, Kotz emitió un informe de 477 páginas que describía numerosos fallos por parte de la SEC al no descubrir el esquema Ponzi de Madoff , a pesar de tres exámenes y dos investigaciones. [6] [22] [23] [24] Kotz siguió con amplias recomendaciones para mejorar los procedimientos y la formación de la SEC. [25] Hablando de las víctimas de Madoff, Kotz observó: "La vida de las personas está destruida, pero pueden encontrar algún consuelo al saber que hubo un cambio como resultado". [26]
La investigación de Kotz concluyó que la SEC recibió información más que suficiente en forma de denuncias detalladas y sustanciales a lo largo de los años. La OIG concluyó que entre junio de 1992 y diciembre de 2008, cuando Madoff confesó, la SEC recibió seis denuncias sustanciales que levantaron importantes alarmas sobre las operaciones de Madoff con fondos de cobertura y que deberían haber llevado a cuestionar si Madoff realmente estaba involucrado en operaciones bursátiles. [27]
Uno de sus hallazgos en sus investigaciones relacionadas con Madoff fue que el Asesor General de la SEC, David M. Becker , tenía un conflicto de intereses, ya que su familia había invertido 2 millones de dólares con Madoff. [28] Kotz remitió el asunto a la división penal del Departamento de Justicia de los EE. UU . [28] El abogado de Becker dijo que los funcionarios de la SEC sabían sobre las inversiones y no recomendaron que se recusara. [28] [29] Becker dijo:
Ya he visto al Inspector General Kotz hacer esto antes, armar un gran alboroto... sobre enviar informes al Departamento de Justicia. No ha sucedido nada en ninguno de ellos, y algunos de ellos... de mi época en la SEC eran ridículos. [29]
El Departamento de Justicia se negó a investigar el asunto. [30] [31]
También investigó si la relación romántica entre Eric Swanson , el Director Adjunto de la Oficina de Inspecciones y Exámenes de Cumplimiento de la SEC, y la sobrina de Bernie Madoff y abogada de cumplimiento interna Shana Madoff , a quien Swanson conoció en 2003 mientras investigaba a su tío Bernie y su firma por dirigir un esquema Ponzi, influyó en el cierre de la investigación de Madoff por parte de la SEC. Swanson dejó la SEC en 2006, se comprometió con Shana Madoff tres meses después y se casó con ella en 2007. Kotz concluyó que no había evidencia de que su relación influyera en el cierre de la investigación por parte de la SEC. [32] [33]
El analista financiero y denunciante Harry Markopolos dijo que Kotz "no se desanimó y me devolvió la fe" en el caso Madoff. [34]
En marzo de 2010, Kotz publicó otro informe en el que concluía que la SEC tampoco había descubierto un esquema Ponzi de 7.000 millones de dólares perpetrado por Allen Stanford . [19] Kotz descubrió que la SEC había sospechado desde 1997 que Stanford estaba llevando a cabo un esquema Ponzi, pero no ordenó una investigación formal hasta 2005. [35] Kotz acusó al abogado de la SEC Spencer Barasch de tener un conflicto de intereses, ya que participó en decisiones de no investigar a Stanford cuando era jefe de cumplimiento en una oficina regional de la SEC, y luego representó brevemente a Stanford ante la SEC después de dejar la SEC. [36] [37] En 2012, Barasch aceptó pagar una multa de 50.000 dólares para resolver una demanda por conflicto de intereses del Departamento de Justicia. Afirmó que no creía que fuera culpable, pero aceptó evitar una larga batalla judicial. [36] [37]
Un informe posterior de 66 páginas sobre la conducta de Kotz elaborado por el Inspector General David C. Williams del Servicio Postal de Estados Unidos concluyó que el propio Kotz "parecía tener un conflicto de intereses" y no debería haber abierto la investigación, porque uno de los abogados involucrados era un amigo personal suyo. [19]
Kotz investigó una controversia denunciada por un ex abogado de la SEC que afirmaba que lo habían despedido para frustrar su investigación sobre el uso de información privilegiada en Pequot Capital Management . Kotz recomendó que se iniciaran acciones disciplinarias contra Linda Chatman Thomsen , directora de la División de Cumplimiento de la SEC. [38] Su recomendación no fue aceptada y no se tomó ninguna medida disciplinaria. [6]
Las investigaciones de Kotz en 2010 y 2011 revelaron que los empleados de la SEC habían estado usando sus computadoras de trabajo para acceder a sitios de pornografía durante el horario comercial. [21] [39] [40] [41] Publicó dos informes que documentaban sus hallazgos. [39] [40]
En 2011, Kotz publicó un informe criticando a la SEC por su contrato de arrendamiento de 900.000 pies cuadrados, 557 millones de dólares y por 10 años, para un nuevo espacio de oficinas. [42] [43] [44]
Al menos dos quejas formales fueron presentadas contra Kotz por miembros del personal de la SEC (incluyendo a Linda Baier, Jefa interina de la Sección de Política de Adquisiciones, y Nancy McGinley, abogada de cumplimiento, en abril de 2011), ante el Consejo de Inspectores Generales de Integridad y Eficiencia (CIGIE). [45] [46] [47] Alegaron que Kotz distorsionó los hechos para construir un caso, y que creó una cultura de miedo en la SEC a las "falsas acusaciones y represalias" de Kotz. [45] [46] Kotz intentó que se disciplinara a Baier, pero sus gerentes se negaron a tomar medidas. [45] Kotz envió de manera similar una remisión penal a los fiscales federales con respecto a las operaciones de McGinley, pero el Departamento de Justicia se negó a actuar. [45] Kotz negó las acusaciones, pero finalmente abandonó la SEC en medio de un escándalo relacionado con la ética y los posibles conflictos de intereses. [45] [46] Las acusaciones, que Kotz negó, finalmente fueron desestimadas. [45] [46] [48]
Otro denunciante contra Kotz fue el ex Jefe de Investigaciones de la oficina, David Weber , quien acusó a Kotz de conducta indebida en la investigación de Madoff. [3] [7] En noviembre de 2012, después de que la SEC lo despidiera, Weber presentó una demanda federal alegando que los casos Madoff y Stanford podrían haberse visto comprometidos por las relaciones personales de Kotz con algunas de las personas involucradas. [49] [50] Una revisión externa independiente de los cargos de Weber por parte del Inspector General David C. Williams del Servicio Postal de los EE. UU. encontró que Kotz puede haber tenido conflictos de intereses en varias investigaciones debido a tener una relación personal con las personas investigadas. [51] Kotz respondió a la demanda civil diciendo que: "por alguna razón inexplicable, mi nombre ha sido arrastrado por el barro en las acusaciones más ridículas e increíbles", diciendo que Weber fue contratado para un puesto un par de semanas antes de la salida de Kotz de la SEC, que Kotz apenas interactuó con él y no sabía nada sobre por qué Weber fue puesto en licencia y finalmente despedido o sobre las acusaciones de represalias de Weber. [3] [49] [52] [53] La SEC acordó con Weber por $ 580,000, uno de los acuerdos más altos de la SEC en un caso de represalias contra un denunciante, en mayo de 2013. [54] [55]
Debido a las preocupaciones sobre la conducta inapropiada de Kotz, se convocó al Inspector General David C. Williams del Servicio Postal de los Estados Unidos para que realizara una revisión externa e independiente de la presunta conducta inapropiada de Kotz. [7] Williams concluyó en su Informe que Kotz violó las normas sobre conflicto de intereses al realizar investigaciones sobre personas con las que tenía una relación personal. [7] [8] [56] También concluyó que Kotz podría haber tenido una relación inapropiada con un empleado de la SEC. [7] [53] [56] [57]
Un conflicto de intereses por el que Kotz fue criticado fue su decisión de comprar tres entradas de palco para un partido de fútbol de los Philadelphia Eagles a un asesor financiero que lo había entrevistado para un programa de radio. [7] [8] [49] [58] Kotz pagó 95 dólares por cada entrada (menos de la mitad de su valor real). [8] Al comentar sobre el asunto, el profesor Geoffrey Hazard , un especialista en ética legal, dijo que "por muy apasionado que seas como fanático de los Eagles, es simplemente imprudente" tomar las entradas. [58] Kotz calificó el incidente como "un asunto insignificante", diciendo que pagó el valor nominal de las entradas y obtuvo la aprobación de la oficina de ética antes de realizar la compra. [49] [53]
El informe cuestionó el trabajo de Kotz en la investigación de Madoff, porque Kotz era amigo de Harry Markopolos , quien informó el caso a la SEC. [8] [57] Los investigadores no pudieron determinar cuándo comenzó la amistad y, por lo tanto, no pudieron determinar de manera concluyente si se habían violado o no las reglas éticas. [8] [52]
El informe también concluyó que Kotz no debería haber participado en una investigación sobre la reorganización de la oficina de la SEC, porque mantuvo comunicaciones “extensas” y “coquetas” con una empleada de la SEC asociada con el proyecto durante la investigación. [8] Entre otras cosas, le envió un correo electrónico en 2008 sugiriéndole que comprara una “falda corta o dos”, y en cuanto al código de vestimenta le indicó que calificaría para una “exención especial para reuniones después del trabajo”. [8] Kotz declaró que no creía haber dicho nada inapropiado y negó tener una relación personal con la mujer. [8] [53]
El senador Charles Grassley (republicano de Iowa) dijo en una declaración que el informe revelaba "falta de criterio". [8]
El 17 de enero de 2012, Kotz renunció en medio de críticas por su comportamiento y preguntas sobre su conducta, y la SEC anunció que dejaría la agencia a fines de enero. [3] [8] [17] Kotz anunció que dejaba la SEC y describió los informes que había emitido como "significativos para la agencia, el Congreso y el público inversor". [59]
El senador Grassley, republicano de Iowa que criticó con frecuencia a la SEC, dijo: "David Kotz elaboró informes sólidos y concluyentes, aun cuando los críticos afirmaron que era demasiado agresivo. Un inspector general agresivo e independiente es lo mejor para la agencia a largo plazo, incluso si eso resulta incómodo para la gerencia". [21] [60]
A finales de enero de 2012, Kotz se unió a Gryphon Strategies, una pequeña empresa de investigación de fraude corporativo de Nueva York, como su representante en Washington y director general. [61] [62]
En agosto de 2012, Kotz se unió al equipo anticorrupción como director de la práctica de Instituciones Financieras en Berkeley Research Group . [63] Kotz se había familiarizado con Berkeley cuando contrató a la firma mientras estaba en la SEC, durante la investigación de Madoff. [61]
En 2013, en Berkeley Research Group, Kotz publicó un informe encargado por la Asociación Nacional de Futuros sobre un fraude de 215 millones de dólares perpetrado por Russell Wasendorf, como director ejecutivo de Peregrine Financial Group. El informe concluyó que los reguladores habían pasado por alto señales de advertencia desde 1994 y múltiples oportunidades para detectar el fraude. [64]
La esposa de Kotz, Deborah, es reportera del Boston Globe . [65] La pareja tiene tres hijos. [65]
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