Forstmann, Little & Company era una firma de capital privado , especializada en compras apalancadas (LBO). En su apogeo a finales de la década de 1990, Forstmann Little estaba entre las firmas de capital privado más grandes del mundo. En última instancia, la empresa sufriría el estallido de las burbujas de Internet y las telecomunicaciones , después de haber invertido mucho en empresas de tecnología y telecomunicaciones . [1] Tras la muerte del último fundador superviviente, Theodore Forstmann , en 2011, la empresa se disolvió y sus activos se vendieron. Cerró en mayo de 2014. [2]
Ted Forstmann era compañero de golf de Derald Ruttenberg en el Deepdale Country Club en Long Island . Hizo arreglos para que Ruttenberg se reuniera con Henry Kravis y Jerry Kohlberg de la nueva empresa Kohlberg Kravis Roberts . Kravis y Kohlberg propusieron lo que llamaron una compra apalancada . Después de que los dos se marcharon, Ruttenberg sugirió que Forstmann podría hacer lo mismo él mismo. Ruttenberg consiguió financiación para Forstmann, quien lanzó Forstmann Little & Company en 1978. [3] La empresa fue fundada por los hermanos Ted y Nick Forstmann , y Brian Little . [4] Con las muertes de Brian Little y Nicholas Forstmann en 2000 y 2001, [5] respectivamente, Ted Forstmann fue el socio principal. Un tercer hermano, J. Anthony Forstmann, es socio comanditario de la empresa.
Desde su creación en 1978 hasta su cierre en 2014, la empresa realizó más de 30 adquisiciones e inversiones importantes que generaron más de 14 mil millones de dólares en ganancias para sus inversores.
Las adquisiciones exitosas incluyeron Gulfstream Aerospace , Topps Playing Cards , Dr Pepper , Stanadyne y General Instrument . [6] La empresa generalmente lograba obtener ganancias con tales compras, vendiendo Gulfstream a General Dynamics y General Instrument a Motorola . En el caso de Gulfstream, Ted Forstmann tomó el control directo de las operaciones diarias de la empresa, que estaba en problemas financieros, para mejorar el atractivo de la empresa para un posible adquirente. [7]
La empresa también ha tenido algunos fracasos, como McLeodUSA y XO Communications . En 2002, el estado de Connecticut demandó a Forstmann, Little & Company para recuperar 125 millones de dólares en pérdidas asociadas con inversiones en estas dos empresas de telecomunicaciones, alegando negligencia e incumplimiento de contrato. [8] Si bien Forstmann resolvió el caso por $15 millones, la demanda fue considerada un hito, lanzando una serie de acciones similares entre administradores de fondos de capital privado e inversionistas de entidades públicas. [9]
Un episodio destacado en la vida de la empresa fue la guerra de ofertas de 1988 por RJR Nabisco . Forstmann Little ofreció adquirir RJR Nabisco , pero la dirección (principalmente F. Ross Johnson ) eligió a Shearson Lehman Hutton . Al final, la junta directiva eligió al archirrival de Forstmann Little, Kohlberg Kravis Roberts & Co. El episodio se popularizó en el libro Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco .
Otras transacciones destacadas en las que participó la empresa incluyen Revlon (1985), que dio lugar al llamado Revlon Duty , y Citadel Broadcasting , de la que Forstmann Little posee el 27%, tras una fusión con ABC Radio en 2006. En 2004, Forstmann Little adquirió IMG en un acuerdo de 750 millones de dólares, [10] y en 2005 compró 24 Hour Fitness por 1.600 millones de dólares. [11]
En 2011, Theodore Forstmann, el último fundador superviviente, murió de cáncer cerebral. [7] El bufete de abogados Akin Gump Strauss Hauer & Feld disolvió el bufete vendiendo sus activos. [6] IMG se vendió en 2013 por 2.300 millones de dólares a William Morris Endeavor . [12] El último activo que se vendió fue 24 Hour Fitness, que fue comprado por 2 mil millones de dólares por AEA Investors . [6] [13]