Las finanzas internacionales (también conocidas como economía monetaria internacional o macroeconomía internacional ) son la rama de la economía financiera que se ocupa en términos generales de las interrelaciones monetarias y macroeconómicas entre dos o más países. [1] [2] Las finanzas internacionales examinan la dinámica del sistema financiero global , los sistemas monetarios internacionales , la balanza de pagos , los tipos de cambio , la inversión extranjera directa y cómo estos temas se relacionan con el comercio internacional . [1] [2] [3]
A veces denominadas finanzas multinacionales, las finanzas internacionales también se ocupan de cuestiones de gestión financiera internacional . Los inversores y las corporaciones multinacionales deben evaluar y gestionar los riesgos internacionales, como el riesgo político y el riesgo cambiario , incluida la exposición a transacciones, la exposición económica y la exposición a la traducción. [4] [5]
Algunos ejemplos de conceptos clave dentro de las finanzas internacionales son el modelo Mundell-Fleming , la teoría del área monetaria óptima , la paridad del poder adquisitivo , la paridad de las tasas de interés y el efecto Fisher internacional . Mientras que el estudio del comercio internacional utiliza principalmente conceptos microeconómicos , la investigación de las finanzas internacionales investiga predominantemente conceptos macroeconómicos .
Las dimensiones cambiaria y de riesgo político de las finanzas internacionales surgen en gran medida de que las naciones soberanas tienen el derecho y el poder de emitir monedas, formular sus propias políticas económicas, imponer impuestos y regular el movimiento de personas, bienes y capitales a través de sus fronteras. [6]
La idea de la moneda fiduciaria se estableció hace poco más de mil años en China durante las dinastías Yuan , Tang , Song y Ming . En la dinastía Tang (618-907) hubo una gran demanda de moneda metálica que superó la oferta de metales preciosos. La gente ya estaba familiarizada con el uso de notas de crédito y rápidamente comenzaron a aceptar trozos de papel o giros en papel. [7]
La escasez de monedas obligó a estas personas a cambiar de monedas a billetes. Durante la dinastía Song (960-1276), hubo un floreciente negocio en la región de Sichuan que provocó una escasez de moneda de cobre. Esto llevó a los comerciantes a emitir billetes privados cubiertos por una reserva monetaria. Esta fue considerada la primera moneda de curso legal . El papel moneda se convirtió en la única moneda de curso legal en la dinastía Yuan (1276-1367) y la emisión de billetes se confió al Ministerio de Finanzas durante la dinastía Ming (1368-1644). [7] El dinero fiduciario puede servir como una buena moneda si puede desempeñar el papel que la economía de una nación necesita de su unidad monetaria: almacenar valor, proporcionar una cuenta numérica y facilitar el intercambio. También tiene un excelente señoreaje , lo que significa que es más rentable que una moneda directamente vinculada a la producción que una moneda directamente vinculada a un producto básico. [8]
En el escenario internacional, las monedas fiduciarias no fueron verdaderamente relevantes hasta que Estados Unidos eliminó su moneda del patrón oro en 1971. [8] En este punto, otras naciones siguieron su ejemplo creando un entorno en el que se podía crear una cantidad infinita de dinero. Antes de esto, la moneda de una nación, que no estaba acreditada por metales preciosos, no sería aceptada a cambio de bienes y servicios fuera del país anfitrión donde se producía. [9]
El establecimiento del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial es uno de los puntos de inflexión más importantes en la historia de las finanzas internacionales. A lo largo de décadas de negociaciones entre potencias internacionales y la persistencia de superpotencias económicas, ningún evento inspiró unidad para determinar las reglas justas de política comercial y monetaria que la Segunda Guerra Mundial. En Bretton Woods, New Hampshire , se reunieron delegados de 44 naciones para determinar cuáles serían las reglas para el comercio internacional después de la guerra. [10]
Después de que se completó la Conferencia de Bretton Woods, se trazó y comenzó a desarrollar el marco para el FMI y el Banco Mundial. Como resultado, el comercio internacional se disparó desde que el intercambio entre países y entre continentes finalmente tuvo una forma mensurable de determinar los tipos de cambio y el valor justo de la moneda. [11] Los bancos de los países individuales ya no eran el factor determinante para determinar un tipo de cambio justo, eliminando inconsistencias entre los sistemas monetarios de los países individuales. [12]
El sistema de Bretton Woods no duró mucho, ya que después de la Segunda Guerra Mundial Estados Unidos era el propietario físico de la mayor parte del suministro mundial de oro. Esto significaba que se suponía que las monedas de los países estaban vinculadas a un recurso sobre el cual Estados Unidos tenía casi un monopolio. Esta situación sólo duró unos 20 años, ya que en 1971 los franceses, que se mostraban escépticos respecto de que el dólar estadounidense fuera la moneda de reserva mundial, reclamaron la mayor parte del oro que exportaban a Estados Unidos para protegerlo. [13] Esta acción fue inherentemente una fuerza desestabilizadora para el dólar estadounidense ya que en cualquier momento antes de esto, los individuos o las empresas podían cambiar sus dólares estadounidenses por oro. Muchas otras naciones siguieron su ejemplo en una metafórica "fiebre del oro" para obtener oro de Estados Unidos mediante el intercambio de dólares. El resultado de esta acción fue que la moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense, dejó de estar vinculada al oro a partir de 1971, cuando Richard Nixon eliminó el factor de convertibilidad del dólar estadounidense. Esto cambió fundamentalmente las finanzas internacionales, ya que la moneda mundial ya no se basaba en nada físico, sino que pasó a ser una moneda fiduciaria (dinero sin valor intrínseco que se utiliza como dinero debido a un decreto gubernamental). [14]
{{cite book}}: Mantenimiento CS1: falta el editor de la ubicación ( enlace )
Medios relacionados con las finanzas internacionales en Wikimedia Commons