FIN 46, Consolidación de Entidades de Interés Variable , fue una interpretación de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de los Estados Unidos (US GAAP) publicada el 17 de enero de 2003 por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB) [1] que hizo más difícil eliminar activos y pasivos del balance de una empresa si la empresa mantenía una exposición económica a los activos y pasivos. [2] Una de las principales razones por las que FIN 46 se emitió como una interpretación en lugar de una norma contable fue emitir la norma en un período de tiempo relativamente corto en respuesta al escándalo de Enron . [2] [3]
La FIN 46 fue una interpretación de la ARB 51, un principio contable emitido en agosto de 1959 que define las situaciones en las que se deben preparar los estados financieros consolidados . [4] Siempre que una empresa tiene un interés financiero controlador en otra entidad, debe consolidar los activos y pasivos de la otra entidad, es decir, debe agregar los activos y pasivos de la otra entidad a los suyos propios, cancelando cualquier interés entre empresas. El enfoque tradicional de la ARB 51 suponía que el capital social (normalmente acciones ordinarias) recibiría el interés económico residual generado por una empresa, por lo que la ARB 51 se centra en los intereses de voto mayoritarios basados en el capital social. El criterio tradicional para un interés financiero controlador según la ARB 51 es un interés de voto mayoritario. En los años 1980 y 1990 se volvió común que las empresas controlaran activos en ciertas empresas sin mantener un interés de voto mayoritario en esas empresas. Esto se hacía con más frecuencia en el caso de las titulizaciones que en el de las sociedades de responsabilidad limitada tradicionales, porque las acciones ordinarias u otros derechos de voto de la titulización podían pagarse en cantidades definidas y limitadas y todos los demás flujos de efectivo podían dirigirse a otros tenedores de valores. Hasta que se implementó la FIN 46, esto permitía a las empresas evitar la consolidación, lo que les permitía mantener los pasivos y las pérdidas de sus entidades de propósito especial controladas fuera de sus estados financieros. En esos casos, la consolidación basada en el capital social no servía para lograr una presentación de informes eficaz porque no reflejaba la verdadera naturaleza de las relaciones entre las entidades. [5]
La FIN 46 cerró esta laguna al definir pruebas para identificar un interés financiero controlador más allá de la propiedad formal del capital y los derechos de voto. Esto es importante en los casos en que el capital legal es insignificante o al menos algo irrelevante desde el punto de vista de los riesgos y las recompensas. Las nuevas reglas enfatizan la sustancia de las relaciones entre entidades, en lugar de enfatizar la forma de las relaciones entre entidades (como una participación mayoritaria con derecho a voto), que puede manipularse más fácilmente.
Según la norma FIN 46, el primer paso es determinar si una empresa tiene una participación variable en otra entidad. En términos generales, una participación variable es una participación en una entidad cuyo valor aumenta o disminuye (es decir, es variable) de acuerdo con los aumentos y disminuciones de los flujos de efectivo esperados de los activos y pasivos de la entidad. Una vez que se establece una participación variable, el segundo paso es determinar quién es el beneficiario principal de la entidad de participación variable (o "VIE"). El beneficiario principal es la entidad, si la hubiera, que posee la mayoría de los riesgos y recompensas asociados con la VIE. Una vez que se identifica un beneficiario principal, se considera que tiene un interés financiero controlador en la VIE y debe consolidarla en sus estados financieros, independientemente de si posee o no una participación mayoritaria con derecho a voto.
Cuando el FASB comenzó a trabajar en la norma FIN 46, se centró en entidades de propósito especial como las entidades que utilizaba Enron. El FASB reconoció entonces que los principios de la norma FIN 46 debían aplicarse a todas las entidades en las que existiera un interés variable, por lo que la interpretación final fue más amplia que el objetivo original. Además, en una titulización, si una parte que vende activos a una entidad de propósito especial mantiene una participación continua con esos activos (por ejemplo, como contraparte de la entidad de propósito especial en un swap con respecto a los flujos de efectivo de los activos), entonces también será relevante la Norma de Contabilidad Financiera 140 (FAS 140), que trata de la baja en cuentas de los activos en el momento de la transferencia a una entidad de propósito especial.
El 24 de diciembre de 2003, la FIN 46 fue revisada por la FIN 46(R) [6] que, entre otras cosas, definió con más detalle el cálculo de los riesgos y beneficios económicos de una entidad, qué parte debe consolidar una entidad de interés variable y cuándo se debe reconsiderar una consolidación o desconsolidación. [7] [8] La FIN 46R fue luego reemplazada por una nueva norma contable, la Declaración 167 del FASB, en junio de 2009 a raíz de la crisis financiera de 2007-2008 . [9]