Lanzada antes del milenio (y posteriormente modificada), la norma FAS 133 Contabilidad de instrumentos derivados y actividades de cobertura proporcionó un "marco contable integrado para instrumentos derivados y actividades de cobertura ". [1]
La Declaración de Normas de Contabilidad Financiera N.º 133, Contabilidad de instrumentos derivados y actividades de cobertura , conocida comúnmente como FAS 133 , es una norma contable emitida en junio de 1998 por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) que requiere que las empresas midan todos los activos y pasivos en su balance general a “ valor razonable ”. Esta norma fue creada en respuesta a las importantes pérdidas por coberturas relacionadas con los derivados hace años y al intento de controlar y gestionar las coberturas corporativas como gestión de riesgos, no como gestión de ganancias.
Todos los derivados incluidos en el ámbito de aplicación de la FAS133 deben registrarse a valor razonable como activo o pasivo. Se puede aplicar la contabilidad de cobertura si existe documentación de cobertura y ganancias y pérdidas en el valor del derivado con ganancias y pérdidas en el valor de la transacción subyacente.
Para ser designado y calificar para la contabilidad de cobertura FAS 133, un commodity (ítem cubierto) y su instrumento de cobertura deben tener una relación de correlación entre el 80% y el 125%, y la empresa que informa debe tener documentación de cobertura vigente al inicio de la cobertura. Si no se cumplen estos criterios, no se puede aplicar la contabilidad de cobertura. La no aplicabilidad de la contabilidad de cobertura puede conducir a una volatilidad significativa en las ganancias corporativas. Ahora, la comunidad financiera ha tenido suficiente experiencia con FAS 133 como para que las empresas y los constituyentes comprendan mejor este proceso y sean menos críticos con el impacto volátil en las ganancias.
La creación de valores de materias primas a futuro para determinar la correlación, requerida por la norma FASB 133, no es perfecta debido a la naturaleza de las diferentes materias primas derivadas OTC y al hecho de que no cotizan en bolsas como NYMEX e ICE. Muchas empresas subcontratan esta recopilación de datos para garantizar que se cumplan los métodos y estándares de la industria. Si bien la norma FASB 133 es importante para la gestión de riesgos y la cobertura, este sistema de informes ha limitado algunas coberturas creativas basadas únicamente en el posible impacto negativo en las ganancias de las empresas.
Algunas disposiciones de la modificación de la FAS 133 entraron en vigor antes que los requisitos de la FAS 161. La peculiaridad de la fecha de entrada en vigor y sus requisitos de implementación "anterior" tomaron a algunos profesionales e impactaron un poco desprevenidos a los preparadores de estados financieros. A la luz de la reciente agitación del mercado financiero vinculada a la crisis hipotecaria y bancaria que alcanzó nuevos grados de gravedad en 2008, al FASB le preocupaba que las nuevas divulgaciones requeridas para los vendedores de protección crediticia (como los inversores institucionales que abren contratos de swaps de incumplimiento crediticio ("CDS") de protección de venta) debían implementarse rápidamente ya que los lectores de los estados financieros necesitaban saber más sobre los riesgos asociados con esos tipos de acuerdos, que estaban asociados con y/o contribuyeron a la reciente quiebra de Lehman Brothers y AIG .
La SEC solicitó al FASB que revisara la contabilidad de los derivados de cobertura cuando las contrapartes cambian [2]