HIH Insurance era la segunda compañía de seguros más grande de Australia antes de ser sometida a liquidación provisional el 15 de marzo de 2001. La desaparición de HIH se considera el mayor colapso corporativo en la historia de Australia, y los liquidadores estimaron que las pérdidas de HIH ascendieron a un total de 5.300 millones de dólares. Las investigaciones sobre la causa del colapso han conducido a la condena y el encarcelamiento de un puñado de miembros de la dirección de HIH por diversos cargos relacionados con fraude. A raíz del colapso se formó una Comisión Real. También condujo a la Revisión de la Ley de Negligencia de 2002 dirigida por David Ipp y la posterior reforma de daños.
En 1968, Ray Williams y Michael Payne formaron MW Payne Underwriting Agency Pty Ltd, que fue adquirida en 1971 por la empresa británica CE Heath plc. Ray Williams fue nombrado miembro de la junta directiva de CE Heath en 1980. Las operaciones comerciales de CE Heath se transfirieron posteriormente a CE Heath International Holdings Limited en 1989 y CE Heath plc retuvo el 90% de la propiedad de CE Heath International Holdings. En 1992, CE Heath International Holdings cotizó en la Bolsa de Valores de Australia .
En 1995, CE Heath International Holdings adquirió CIC Insurance Group. El 48% restante que CE Heath PLC mantenía en CE Heath International Holdings se vendió a una filial de CIC Insurance Group denominada CIC Holdings Limited. CIC Holdings aumentó su participación en CE Heath International Holdings al 50% y Winterthur compró CIC Holdings . En mayo de 1996, CE Heath International Holdings cambió su nombre a HIH Winterthur.
Durante 1997 y 1998, HIH Winterthur adquirió un gran número de empresas tanto en Australia como a nivel mundial, incluidas las operaciones de Colonial Ltd General Insurance en Australia y Nueva Zelanda, Solart en Argentina y Great States Insurance Co en Estados Unidos. Sin embargo, lo más notable fue que HIH adquirió la gran compañía de seguros australiana FAI Insurance, cuyo director ejecutivo, Rodney Adler, se convirtió en director de HIH en 1999. Winterthur Swiss vendió su participación del 51% en HIH Winterthur al público y HIH cambió su nombre a HIH Insurance Limited. .
Con 8 mil millones de dólares en activos, HIH era considerada una de las firmas de seguros más grandes de Australia. Sin embargo, después de compensar sus activos con deudas y posibles reclamaciones de seguros contra la empresa, HIH quedó, en el papel, con activos netos de sólo 133 millones de dólares. McGrath & Riddell describió la solvencia de HIH como "marginal" y afirmó en su informe que "un movimiento extremadamente pequeño (sólo el 1,7%) en el valor de los activos podría llevar el balance a una deficiencia de activos netos". Es decir, incluso el más mínimo contratiempo provocaría que la empresa se declarara insolvente .
El 15 de marzo de 2001, la junta directiva de HIH nombró un liquidador provisional para tomar el control de HIH y de 17 de sus entidades controladas. La junta esperaba que esto le diera tiempo a HIH para revisar sus operaciones y evaluar su situación financiera. El mismo día, HIH debía anunciar su resultado del primer semestre correspondiente al semestre finalizado el 31 de diciembre de 2000. El anuncio ya se había retrasado una vez y los rumores sugerían que el resultado del primer semestre de HIH era una pérdida de 100 millones de dólares. Esta cifra se disparó rápidamente a 200 millones de dólares y luego a 300 millones de dólares. Aunque el resultado nunca se anunció, cuando Tony McGrath anunció su nombramiento como liquidador provisional estimó que HIH había perdido más de 800 millones de dólares durante los seis meses hasta el 31 de diciembre de 2000. Atribuyó las quiebras de la empresa HIH a la rápida expansión, la delegación de autoridad no supervisada, la extensa y complejos acuerdos de reaseguro, subvaloración, problemas de reservas, informes falsos, gestión imprudente, incompetencia, fraude, avaricia y autocontratación.
Las órdenes formales de liquidación se emitieron el 27 de agosto de 2001. Para entonces, los liquidadores de HIH estimaron que la deficiencia del grupo oscilaba entre 3.600 y 5.300 millones de dólares. La desaparición de HIH fue el mayor fracaso empresarial en la historia de Australia. [3]
El seguro HIH se encuentra actualmente en liquidación, lo que significa que está gestionando sus reclamaciones pendientes y no suscribiendo ningún negocio nuevo. El 11 de abril de 2011, el liquidador provisional dijo que podrían pasar hasta 10 años antes de que se pagara a todos los acreedores. [4] [ necesita actualización ]
El 21 de mayo de 2001, el Primer Ministro John Howard anunció que se establecería una Comisión Real para investigar el colapso de la empresa. [4] El juez Neville John Owen encabezó la Comisión Real, que presentó su informe al Parlamento el 16 de abril de 2003. Las conclusiones de la Comisión Real estaban disponibles en el sitio web de la Comisión Real HIH, archivado por la Biblioteca Nacional de Australia . [5]
El ex director de HIH, Rodney Adler, fue condenado el 14 de abril de 2005 a 4+1 ⁄ 2 años de prisión, con un período sin libertad condicional de 2+1 ⁄ 2 años. La sentencia de Adler se produjo después de declararse culpable el 16 de febrero de 2005 de cuatro cargos penales, que incluían:
La sentencia fue indulgente, ya que el juez aceptó la excepción de atenuación del acusado, citando que no había vendido ninguna de sus acciones ni se había beneficiado personalmente de sus acciones.
Se presentaron cargos penales por manipulación del mercado de valores contra Adler después de una investigación de la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) sobre la compra de acciones de HIH por parte de Pacific Eagle Equities Pty Ltd, una empresa controlada por Adler. Pacific Eagle Equities compró 1.873.661 acciones de HIH el 15 de junio de 2000, 951.339 acciones de HIH el 16 de junio de 2000 y 425.000 acciones de HIH el 19 de junio de 2000 [6] con fondos de HIH después de que Adler convenciera a Ray Williams de transferir 10 millones de dólares de HIH a Pacific Eagle Equities. El equipo de defensa de Adler negoció con el Director del Ministerio Público de la Commonwealth para retirar los cargos de manipulación del mercado de valores a cambio de una declaración de culpabilidad de otros cargos. [7]
Adler intentó inducir a los inversores a comprar acciones de HIH diciendo a un periodista financiero el 19 de junio de 2000 y el 20 de junio de 2000 que había comprado 1.873.661 acciones de HIH el 15 de junio de 2000 y 951.339 acciones de HIH el 16 de junio de 2000 para sí mismo. [6] Adler también le dijo al periodista que creía que el precio de las acciones de HIH estaba infravalorado y presentaba una oportunidad para obtener ganancias rápidas. [7]
En octubre de 2000, una empresa en la que Adler tenía intereses, Business Thinking Systems (BTS), atravesaba problemas financieros. Adler buscó una inversión de 2 millones de dólares de HIH. Adler le había dicho a Williams que la compañía había recaudado 2,5 millones de dólares, cosa que no había hecho, y que Adler estaba dispuesto a invertir 500.000 dólares, lo cual no tenía intención de hacer, si HIH invertía 2 millones de dólares en BTS. Luego, Adler le dijo al ejecutivo de HIH, John Ballhausen, que había invertido los 500.000 dólares. La junta directiva de HIH discutió y aprobó la inversión de 2 millones de dólares en BTS en una reunión de noviembre de 2000. Adler asistió a la reunión y no reveló su interés financiero en el negocio. Tampoco reveló su conocimiento de sus asuntos financieros. [7] En abril de 2005, Adler fue condenado a 4+1 ⁄ 2 años de prisión. [8]
El 13 de octubre de 2007, Adler fue puesto en libertad condicional del Centro Correccional St Heliers en Hunter Valley , después de cumplir 2+1 ⁄ 2 años de su condena. Sin embargo, en noviembre de 2007, se enfrentó a los tribunales en un caso civil de Nueva Gales del Sur relacionado con las bonificaciones que recomendó para los ejecutivos de la fallida empresa de telecomunicaciones One.Tel . Adler formaba parte del comité de remuneraciones de One.Tel. [9]
El 15 de abril de 2005, Ray Williams fue condenado a 4 años y 6 meses de cárcel con un período sin libertad condicional de 2 años y 9 meses, tras declararse culpable de engañar a los accionistas sobre la situación financiera de HIH. A Williams también se le prohibió dirigir una corporación australiana durante diez años. [10] El 14 de enero de 2008, Williams salió de la cárcel después de cumplir poco menos de tres años. [11]
El empresario de Sydney Brad Cooper fue sentenciado en la Corte Suprema el 23 de junio de 2006, después de que un jurado lo declarara culpable de 13 cargos relacionados con sobornos que pagó a un alto funcionario de HIH para impulsar reclamaciones falsas en los meses previos al colapso de la aseguradora. [12] Fue sentenciado a 8 años de cárcel con un período sin libertad condicional de 5 años. [13] Cooper supuestamente admitió tener adicción a la cocaína durante sus días de alto vuelo cuando trabajaba como orador motivacional y como vendedor. En el momento en que ingresó a la cárcel en octubre de 2005, los medios australianos afirmaron que informó a los funcionarios de la prisión que tenía más adicciones a los analgésicos y las dexanfetaminas y que estaba en un programa de adicción al valium. [14] [15] Antes de su arresto, había comenzado una relación con Sascha Ricci Griffin, y ella continuó su relación con visitas a él en la corte y en la cárcel, hasta su liberación a finales de 2010. [16] [17] [18 ] Cooper presentó una apelación desde la cárcel contra la severidad de su sentencia, pero el Tribunal de Apelación Penal de Nueva Gales del Sur desestimó la solicitud en marzo de 2009. [12]
El 21 de noviembre de 2008, se informó que se había retirado un cargo contra el ex presidente de HIH, Geoffrey Cohen, una semana antes de la fecha prevista para su audiencia en el Tribunal Local del Downing Centre de Sydney. La decisión del Director del Ministerio Público del Commonwealth de no proceder siguió a una decisión similar en febrero de 2008 relacionada con un cargo más grave. Ambos fueron presentados en 2005. Ambos abandonaron los cargos relacionados con el discurso de Cohen a los accionistas en la asamblea general anual de HIH en diciembre de 2000. En el segundo cargo, ASIC alegó que Cohen no tomó medidas razonables para garantizar que la información que dio a los accionistas en la reunión anual La reunión no fue engañosa sobre una empresa conjunta entre Allianz Australia Ltd (Allianz) y HIH. El primer cargo alegaba que Cohen engañó a los inversores a sabiendas. [19]