Equity Funding Corporation of America fue un conglomerado financiero estadounidense con sede en Los Ángeles que comercializó un paquete de fondos mutuos y seguros de vida a individuos privados en las décadas de 1960 y 1970.
La compañía se derrumbó en medio de un escándalo en 1973, después de que el ex empleado Ronald Secrist y el analista de valores Ray Dirks denunciaran un fraude contable masivo , que incluía un sistema informático dedicado exclusivamente a crear y mantener pólizas de seguro ficticias. La investigación descubrió que, desde 1964 en adelante, hasta 100 empleados de la compañía habían participado en el engaño organizado a inversores, auditores, reaseguradores y autoridades reguladoras. [1]
Equity Funding fue fundada en 1960. Sus dos principales funcionarios y accionistas eran Stanley Goldblum y Michael Riordan (hermano del futuro alcalde de Los Ángeles, Richard Riordan ), quien murió en enero de 1969 en un alud de lodo que destruyó su casa en Los Ángeles. La compañía salió a bolsa en 1964. En 1972, era una de las diez compañías de seguros de vida más grandes de los Estados Unidos, así como la de más rápido crecimiento, con activos (reclamados) de 500 millones de dólares. [2]
La empresa creó más de 60.000 pólizas de seguro de vida falsas que vendió a compañías de reaseguros a cambio de una comisión. Para pagar las primas de las pólizas, Equity Funding creó pólizas falsas adicionales que también vendía. En ocasiones, afirmaban que el falso asegurado había fallecido y luego recibían los beneficios por fallecimiento de la compañía de reaseguros. [3]
El 9 de marzo de 1973, las acciones de la compañía estaban a más de 28 dólares por acción. Los insiders comenzaron a vender grandes cantidades de acciones a partir del 13 de marzo. El precio cayó; tras un volumen masivo de operaciones de acciones el 26 de marzo, el precio cayó a 14 dólares al día siguiente. La Bolsa de Nueva York suspendió las operaciones. [4]
La empresa se declaró en quiebra el 5 de abril de 1973. [4] Se presentaron acusaciones formales contra 22 personas en noviembre de 1973; [4] Stanley Goldblum se declaró culpable y fue sentenciado a ocho años de prisión (de los cuales cumplió cuatro años) y recibió una multa de 20.000 dólares. Fred Levin, vicepresidente ejecutivo, fue sentenciado a siete años. En total, 22 personas involucradas en el fraude se declararon culpables o fueron condenadas. Numerosos otros empleados involucrados en el fraude nunca fueron acusados. [5]
Un aspecto importante fue la presentación de cargos por tráfico de información privilegiada contra el denunciante Dirks. El caso subsiguiente de Raymond L. Dirks contra la Comisión de Bolsa y Valores llegó hasta la Corte Suprema de los Estados Unidos , donde Dirks fue finalmente absuelto. El caso ha sido calificado como histórico por ayudar a definir el tráfico de información privilegiada, así como el tratamiento de los denunciantes, los analistas y la prensa. [6]