Un CUSIP ( / ˈkjuːsɪp / ) es un código numérico o alfanumérico de nueve caracteres que identifica de forma única un valor financiero norteamericano con el fin de facilitar la compensación y liquidación de transacciones. Todos los identificadores CUSIP son fungibles , lo que significa que un identificador CUSIP único para cada valor individual permanece igual, independientemente de la bolsa donde se compraron las acciones o el lugar en el que se negociaron las acciones. [1] CUSIP fue adoptado como estándar nacional estadounidense por el Comité de Normas Acreditadas X9 y está designado como ANSI X9.6. CUSIP fue aprobado nuevamente como estándar ANSI en diciembre de 2020. [2] [3] El acrónimo deriva de Committee on Uniform Security Identification Procedures .
El sistema CUSIP es propiedad de la Asociación de Banqueros Estadounidenses (ABA, por sus siglas en inglés) y es operado por FactSet Research Systems Inc. [4] El organismo operativo, CUSIP Global Services (CGS), también actúa como agencia nacional de numeración (NNA, por sus siglas en inglés) para América del Norte, y el CUSIP actúa como Número Nacional de Identificación de Valores (NSIN, por sus siglas en inglés) para productos emitidos tanto desde los Estados Unidos como desde Canadá . En su función de NNA, CUSIP Global Services (CGS) también asigna todos los ISIN con base en los EE. UU .
Los orígenes del sistema CUSIP se remontan a 1964, cuando los mercados financieros se enfrentaban a lo que se conocía como la crisis de los papeles de liquidación de valores en Wall Street. [5] [6] [7] En ese momento, el aumento de los volúmenes de negociación de valores de renta variable, que se liquidaban mediante el intercambio de certificados bursátiles en papel, provocó un retraso en las actividades de compensación y liquidación. De hecho, los mercados de valores tenían que cerrar temprano algunos días simplemente para permitir que el procesamiento administrativo siguiera el ritmo. Para abordar el desafío, la Asociación de Cámaras de Compensación de Nueva York se acercó a la ABA para desarrollar un sistema más eficiente para la negociación, compensación y liquidación de operaciones de valores mediante la identificación única de todos los valores actuales y futuros. Su trabajo se dio a conocer cuatro años después, en diciembre de 1968, con la primera publicación del directorio CUSIP.
En los años siguientes, un número cada vez mayor de autoridades y reguladores del mercado reconocieron el valor del sistema CUSIP y adoptaron su uso. Con la reinversión sostenida de los operadores del sistema CUSIP, la cobertura del sistema CUSIP ha crecido de manera constante a lo largo de los años. Ahora incluye las siguientes clases de activos: valores gubernamentales , municipales e internacionales (a través del Sistema de Numeración Internacional CUSIP o CINS); ofertas públicas iniciales (IPO); acciones preferentes ; fondos , certificados de depósito ; préstamos sindicados ; y opciones cotizadas en los EE. UU. y Canadá . La base de datos CGS contiene identificadores de emisor y de nivel de emisión, además de datos descriptivos estandarizados, para más de 62 millones de instrumentos y entidades financieras. [8] CGS también es la agencia de numeración de designación responsable de asignar el ISIN en más de 35 países. [9]
CUSIP opera con el conocimiento y la orientación de la Junta Directiva de CUSIP designada por la industria, compuesta por ejecutivos de operaciones y datos de alto nivel de los principales bancos y otras instituciones financieras.
En noviembre de 2009, la Comisión Europea acusó a S&P Capital IQ de abusar de su posición como único proveedor de códigos ISIN para valores estadounidenses al exigir a las empresas financieras europeas (en el Espacio Económico Europeo) y a los proveedores de datos el pago de derechos de licencia por su uso. La Comisión Europea calificó esta conducta de fijación de precios injustos y señaló que en casos como la compensación o el cumplimiento normativo no existen alternativas aceptables. [10]
En su declaración formal de objeciones, la Comisión Europea alegó que S&P Capital IQ estaba abusando de su posición al exigir a las empresas de servicios financieros y a los proveedores de servicios de información que pagaran tasas por la utilización de los ISIN estadounidenses. La Comisión Europea sostuvo que las agencias comparables en otras partes del mundo no cobran tasas en absoluto o lo hacen sobre la base del coste de distribución, en lugar de sobre la base del uso.
Aunque no estaba de acuerdo con la Comisión Europea, CGS/S&P Capital IQ se ofreció a crear un sistema de suministro de bajo costo y bajo valor de ciertos ISIN estadounidenses para su uso por parte de los participantes del mercado en el Espacio Económico Europeo . El 15 de noviembre de 2011 se alcanzó un acuerdo formal. [11]
Un CUSIP es un código alfanumérico de nueve caracteres. Los primeros seis caracteres se conocen como la base (o CUSIP-6) e identifican de forma única al emisor. Los códigos de emisor se asignan alfabéticamente a partir de una serie que incluye espacios deliberadamente incorporados para una futura expansión. El séptimo y octavo dígito identifican la emisión exacta. El noveno dígito es una suma de comprobación (algunos organismos de compensación ignoran o truncan el último dígito). Los últimos tres caracteres del código de emisor pueden ser letras, a fin de proporcionar más espacio para la expansión.
Los números de emisor 990 a 999 y 99A a 99Z de cada grupo de 1.000 números están reservados para uso interno. Esto permite que un usuario asigne un número de emisor a cualquier emisor que pueda ser relevante para sus tenencias pero que no califique para la cobertura bajo el sistema de numeración CUSIP. Otros números de emisor (990000 a 999999 y 99000A a 99999Z) también están reservados para el usuario para que puedan asignarse a activos que no sean valores o para numerar activos internos diversos.
El séptimo y octavo dígito identifican la emisión exacta, y el formato depende del tipo de valor. En general, se utilizan números para las acciones y letras para los ingresos fijos. En el caso de los papeles comerciales con descuento, el primer carácter de emisión se genera tomando el código de letra del mes de vencimiento y el segundo carácter de emisión es el día de la fecha de vencimiento, utilizándose letras para los números superiores a 9. El primer valor emitido por un emisor en particular se numera con el "10". Las emisiones más recientes se numeran sumando diez al último número utilizado hasta el 80, momento en el que la siguiente emisión es el "88" y luego se va reduciendo de diez en diez. El número de emisión "01" se utiliza para etiquetar todas las opciones sobre acciones de ese emisor.
Las emisiones de renta fija se etiquetan de forma similar, pero al ser tantas se utilizan letras en lugar de dígitos. La primera emisión se etiqueta como "AA", la siguiente como "A2", luego como "2A" y finalmente como "A3". Para evitar confusiones, no se utilizan las letras I y O, ya que podrían confundirse con los dígitos 1 y 0.
CUSIP también reserva los caracteres especiales '*', '@' y '#' para su uso con números de colocación privada (PPN) utilizados por la industria de seguros. [12]
El noveno dígito es un dígito de control generado automáticamente mediante la técnica "Módulo 10 Doble Suma Doble" basada en el algoritmo de Luhn . [12] Para calcular el dígito de control, cada segundo dígito se multiplica por dos. Las letras se convierten en números según su posición ordinal en el alfabeto, comenzando con A igual a 10.
Existe una asignación especial de números CUSIP para los valores respaldados por hipotecas TBA. En colaboración con el MBSCC, CUSIP Global Services (CGS) desarrolló un esquema de identificación especializado para los valores respaldados por hipotecas TBA (por anunciarse) . [13]
Los CUSIP de TBA incorporan, dentro del propio identificador, el tipo de hipoteca del valor ( Ginnie Mae , Fannie Mae , Freddie Mac ), el cupón, el vencimiento y el mes de liquidación.
Algoritmo TBA:
Los valores siguientes se suman para los primeros 8 caracteres y luego se reducen a 1 dígito mediante :
El algoritmo Cusip-Check-Digit se ingresa como: cusip , un CUSIP de 8 caracteres. suma := 0 para 0 ≤ i < 8 hacer c := el i -ésimo carácter de cusip si c es un dígito entonces v := valor numérico del dígito c de lo contrario si c es una letra entonces p := posición ordinal de c en el alfabeto (A=1, B=2...) v := p + 9 de lo contrario si c = "*" entonces v := 36 de lo contrario si c = "@" entonces v := 37 de lo contrario si c = "#" entonces v := 38 fin si si i no es par entonces v := v × 2 fin si suma := suma + int( v div 10) + v mod 10 repetir devuelve (10 - ( suma mod 10)) mod 10
{{cite web}}: Falta o está vacío |title=( ayuda )