Los corredores de bolsa exentos ( EMD ) son una categoría regulatoria financiera canadiense de corredores de bolsa que pueden negociar valores de mercados exentos en todo el país. A diferencia de otros tipos de corredores, tienen menos regulación y no se les exige que sean miembros de una organización autorreguladora como la Organización Reguladora de la Industria de Inversión de Canadá (IIROC), pero aún así deben estar registrados y cumplir con los mismos requisitos de conocimiento del cliente (KYC) que otros corredores.
En 2010, la Administración de Valores de Canadá (CSA) se fijó como objetivo fundamental la armonización de las normas de registro entre las jurisdicciones de Canadá. En virtud de este objetivo, se redactaron nuevas normas nacionales sobre valores (NI 31-103) para establecer requisitos y categorías de registro uniformes para los intermediarios de valores de mercados exentos en todo Canadá. [1]
A partir de 2010 [actualizar], se mantienen varias exenciones de registro en ciertas jurisdicciones, en particular en Alberta , Columbia Británica , Manitoba , los Territorios del Noroeste, Nunavut y el Territorio del Yukón . En 2011, Alberta ha establecido su orden general para el NI 31-505. [2]
La Orden General proporcionó una exención a una empresa o persona que comercia con valores (sujeta al cumplimiento de todas las condiciones de la Orden General) bajo una de las siguientes exenciones de recaudación de capital en el Instrumento Nacional 45-106 - Exenciones de Prospecto y Registro: [3]
El Reglamento NI 31-103 introduce reglas consistentes para los Distribuidores de Mercado Exento en relación con los requisitos de competencia, conducta, capital y cumplimiento y deja en claro que los EMD están sujetos a los mismos requisitos de conocimiento del cliente (“KYC”) y de idoneidad que otras categorías de distribuidores. [4] [5]
Los distribuidores del mercado exento y las personas registradas que trabajan para ellos pueden actuar como distribuidores o suscriptores de cualquier valor que esté exento de prospecto, como distribuidores de cualquier valor vendido a clientes que califiquen para la compra de valores exentos y como distribuidores de fondos de inversión que estén calificados para prospecto o exentos de prospecto.
Los distribuidores del mercado exento son diferentes a:
Los agentes de mercado exentos también deben asegurarse de que cualquier título exento sea adecuado para un cliente en particular, teniendo en cuenta el producto de inversión en particular, así como los objetivos y el perfil de inversión de cada cliente. Los asesores de EMD deben asegurarse de que sus cartas de compromiso y declaraciones de política de inversión describan claramente las expectativas mutuas y la forma en que se paga al asesor. [6]
La legislación, los reglamentos y las normas provinciales y territoriales aplicables en materia de valores a cualquier persona o empresa dependerán generalmente de la jurisdicción de residencia del inversor, el distribuidor o el asesor y de la jurisdicción en la que se desarrolla la actividad registrable.