Un derivado exótico , en finanzas , es un derivado que es más complejo que los productos "vainilla" que se comercializan habitualmente. Esta complejidad generalmente se relaciona con la determinación del pago; [1] ver opción estilo . La categoría también puede incluir derivados con un objeto no estándar (es decir, subyacentes ) desarrollados para un cliente o mercado en particular. [2]
El término "derivado exótico" no tiene un significado definido con precisión, siendo un coloquialismo que refleja cuán común es un derivado particular en el mercado. Como tal, ciertos instrumentos derivados se consideraron exóticos cuando se concibieron y vendieron, pero perdieron este estatus cuando se negociaron con un volumen suficientemente significativo. Ejemplos de este fenómeno incluyen los swaps de tipos de interés y de divisas .
En cuanto a la valoración , dada su complejidad, los derivados exóticos suelen modelarse mediante técnicas especializadas de simulación o basadas en celosías . A menudo es posible "fabricar" el derivado exótico a partir de derivados estándar. [3] Por ejemplo, una llamada eliminatoria se puede "fabricar" a partir de opciones estándar; ver opción de barrera § Valoración . Entonces se puede preferir este último enfoque, que también permite disponer de un punto de referencia con el que se pueden verificar los modelos más especializados.
