El Bank of New England Corporation era una institución bancaria regional con sede en Boston , Massachusetts, que fue embargada por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) en 1991 como resultado de fuertes pérdidas en su cartera de préstamos y fue puesta en liquidación del Capítulo 7. En ese momento, era el 33.º banco más grande de los Estados Unidos, y su rescate federal por embargo fue el segundo más grande registrado. En su apogeo, había sido el 18.º banco más grande y tenía más de 470 sucursales. La empresa de liquidación se llamó Recoll Management Corporation y su patrimonio de quiebra ha seguido existiendo para pagar las reclamaciones contra la empresa. A partir de 2016, la mayor parte de lo que alguna vez fue Bank of New England ahora es parte de Bank of America .
Desde 2007, un banco privado de New Hampshire se conoce como Bank of New England, pero no comparte ninguna historia con la extinta institución con sede en Boston.
El Bank of New England Corporation se formó como el primer banco regional interestatal en los Estados Unidos en 1985 como resultado de una fusión entre el (antiguo) Bank of New England Corporation y CBT Corporation. [1] CBT era la matriz de Connecticut Bank and Trust Company, que remontaba sus raíces al Union Bank of New London (fundado en 1792), así como a Connecticut Trust and Safe Deposit Company, Hartford Trust Company y Phoenix State Bank and Trust Company (fundada en 1814). El antiguo Bank of New England remontaba sus raíces al Merchants Bank (fundado en 1831) y durante un tiempo se lo conoció como New England Merchants National Bank y New England National Bank of Boston. [1]
La Ley de Sociedades de Cartera Bancaria de 1956 prohibió las sociedades de cartera bancarias interestatales (aunque algunas sociedades existentes estaban "protegidas"). La Enmienda Douglas de 1966 a la Ley permitió las sociedades de cartera bancarias interestatales siempre que los estados individuales también lo permitieran. Connecticut y Massachusetts estuvieron entre los primeros estados en implementar una legislación recíproca y en 1984 New England Merchants National Bank y CBT Corporation intentaron poner a prueba esta legislación solicitando permiso para fusionarse. [1] Citicorp impugnó la fusión bajo el concepto constitucional conocido como "pacto ilegal entre estados". [1] A pesar de una nueva ley federal que creaba una zona bancaria interestatal regional de Nueva Inglaterra, el caso continuó y fue apelado ante la Corte Suprema en Northeast Bancorp, Inc. v. Governors, FRS, 472 US 159 (1985), que encontró que el pacto interestatal no era ilegal. [2] Esto allanó el camino para la fusión de las entidades en 1985 y varias fusiones posteriores de otros bancos.
En 1987, el nuevo Bank of New England Corporation adquirió el Conifer Group de bancos comunitarios y en 1988 cotizó en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo NEB. Sin embargo, el banco pasó de una ganancia de 74 millones de dólares en 1989 a una pérdida de 1.200 millones de dólares en 1990. [3] Esta pérdida se atribuye a malas inversiones en el mercado inmobiliario y fue parte de la crisis más grande de ahorro y préstamo que envolvió a la industria bancaria en ese momento. [4] Estas inversiones fueron el resultado de las agresivas estrategias de crecimiento y adquisición del director ejecutivo Walter Connolly a lo largo de mediados de la década de 1980 y en 1989 la junta directiva lo obligó a dimitir y fue reemplazado por Lawrence Fish. [5] [6] [7] Al mismo tiempo que su renuncia, el gobierno federal emitió una orden de cese y desistimiento al banco para restringir sus prácticas crediticias, que se consideraban un riesgo para su solvencia. [8]
A pesar de los esfuerzos por restaurar la salud financiera de la compañía, como la venta de la unidad de tarjetas de crédito a Citigroup y el despido de 5.600 empleados, el banco continuó experimentando grandes pérdidas. [9] [10] [11] La sucursal de Boston de la Reserva Federal prestó al banco 478 millones de dólares como financiación temporal, sin embargo, las pérdidas relacionadas con bienes raíces para el año de casi 6 mil millones de dólares abrumaron la solvencia del banco. [12] Parte del problema involucró grandes préstamos realizados entre entidades bancarias en el grupo holding que distorsionaron los resultados financieros, así como la malversación de fondos por parte de un vicepresidente del banco, que se descubrió en el apogeo de la crisis a fines de 1990. [13] [14] [15] En enero de 1991, la FDIC confiscó los tres bancos subsidiarios del Bank of New England (Bank of New England Trust Company, Connecticut Bank and Trust y Maine National Bank) y los colocó en liquidación por bancarrota del Capítulo 7. [16] Para evitar una esperada corrida bancaria debido al pánico, la FDIC aseguró todas las cuentas, incluso aquellas por encima del límite de seguro de $100,000 , con un costo total del rescate estimado en $2,3 mil millones. [16] La FDIC indicó que un pánico en el Bank of New England habría creado un riesgo sistémico para todos los mercados financieros. [17] Incluso con la garantía adicional, más de mil millones y medio de dólares fueron retirados del banco en los días previos a la incautación, agravando el efecto de los retiros que habían tenido lugar durante el año anterior de turbulencias en el banco. [18] [19] [20] Estos retiros ocurrieron en largas filas de la era de la Depresión que fueron ampliamente reportadas en la prensa. La Bank of New England Trust Company en West Palm Beach , Florida, que era una subsidiaria del Bank of New England, no fue absorbida y en su lugar fue vendida como parte del proceso de liquidación. [21]
Posteriormente se establecieron tres bancos puente para supervisar los activos del Bank of New England, Connecticut Bank & Trust Company y Maine National Bank. [22] Estos bancos puente fueron transferidos a Fleet/Norstar Financial Group y Kohlberg Kravis Roberts y operados por Fleet, y más tarde Bank of America , como Recoll Management Corporation, cobrando préstamos adeudados a los bancos desaparecidos. [23] [24] [25] Se realizaron pagos importantes en 1998 por $140 millones en reclamaciones y al final los acreedores garantizados recibieron el 100% de su dinero mientras que los acreedores no garantizados recibieron 34 centavos por dólar. [26] [27] Sin embargo, a partir de 2009 [actualizar], los acreedores todavía estaban disputando la asignación de los 101 millones de dólares finales que el síndico de quiebras tuvo que distribuir. [28]
En 2007, el Southern New Hampshire Bank & Trust de Salem, New Hampshire , pasó a llamarse Bank of New England; sin embargo, no comparte ninguna conexión con la institución anterior. [29]
