El comercio sistemático (también conocido como comercio mecánico ) es una forma de definir objetivos comerciales, controles de riesgo y reglas que pueden tomar decisiones de inversión y comercio de manera metódica. [1]
El comercio sistemático incluye tanto el comercio manual de sistemas como la automatización total o parcial mediante computadoras. Aunque los sistemas técnicos sistemáticos son más comunes, también existen sistemas que utilizan datos fundamentales, como los de los fondos de cobertura de acciones a largo y corto plazo y los fondos GTAA . El comercio sistemático incluye tanto el comercio de alta frecuencia ( HFT , a veces llamado comercio algorítmico ) como tipos de inversión más lentos, como el seguimiento sistemático de tendencias. También incluye seguimiento pasivo de índices .
Lo opuesto al comercio sistemático es el comercio discrecional. La desventaja del comercio discrecional es que puede verse influenciado por las emociones, no es fácil realizar pruebas retrospectivas y tiene un control de riesgos menos riguroso. [2]
El comercio sistemático está relacionado con el comercio cuantitativo. El comercio cuantitativo incluye todo comercio que utiliza técnicas cuantitativas; la mayoría de las operaciones cuantitativas implican el uso de técnicas para valorar los activos del mercado, como los derivados, pero la decisión comercial puede ser sistemática o discrecional.
El comercio sistemático comenzó con el crecimiento de las computadoras en la década de 1970. El sistema Designated Order Turnaround (DOT) utilizado por la Bolsa de Valores de Nueva York para enrutar órdenes electrónicamente.
En la década de 1990, los principales bancos desarrollaron varias estrategias comerciales, incluido el arbitraje estadístico, el seguimiento de tendencias y la reversión a la media. Las estrategias comerciales de alta frecuencia que combinaban potencia informática, velocidad y grandes bases de datos estaban ganando popularidad debido a sus tasas de éxito. [3]
Después del año 2000, los mayores fondos de cobertura ejecutaron millones de operaciones en cuestión de segundos con sus sistemas de caja negra . [3]
Supongamos que necesitamos replicar un índice con futuros y acciones de otros mercados con mayores niveles de liquidez. Un ejemplo de un enfoque sistemático sería:
El comercio sistemático conlleva una serie de riesgos, los rendimientos pueden ser muy volátiles y los fondos pueden acumular rápidamente pérdidas comerciales sustanciales sin una gestión de riesgos adecuada. [4] Por lo tanto, la negociación sistemática debe tener en cuenta la importancia de la gestión del riesgo, utilizando un enfoque sistemático para cuantificar el riesgo, límites consistentes y técnicas para definir cómo cerrar posiciones excesivamente riesgosas.
De hecho, el comercio sistemático se presta para controlar el riesgo precisamente porque permite a los administradores de dinero definir objetivos de ganancias, puntos de pérdida, tamaño de la operación y puntos de cierre del sistema de manera objetiva y antes de ingresar a cada operación. [5]
Al mantener una cartera diversificada de fondos de negociación sistemática individuales, se puede mitigar el alto nivel de volatilidad y el riesgo de modelo específico del administrador. [4]
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