El Fondo de Inversión en la Industria de Circuitos Integrados de China ( ICF ; chino :国家集成电路产业投资基金; pinyin : Guójiā Jíchéng Diànlù Chǎnyè Tóuzī Jījīn ), también conocido como Fondo Nacional de Inversión en la Industria de Circuitos Integrados y el Gran Fondo ( chino :国家大基金; pinyin : Guójiā Dàjījīn ), [2] : 274 es un Fondo de Orientación del Gobierno de China . El fondo tiene como objetivo ayudar a China a alcanzar su objetivo nacional de lograr la autosuficiencia en la industria de semiconductores (como parte del plan Made in China 2025 ) mediante la inversión en empresas nacionales de semiconductores. Ha desempeñado un papel importante en la industria de semiconductores en China al financiar empresas como SMIC , Hua Hong Semiconductor y YMTC .
El fondo tiene tres fases respectivamente, con Big Fund I (2014 a 2019) y Big Fund II (2019 a 2024), y Big Fund III (2024 a 2039). La sociedad gestora del fondo es Sino IC Capital. [3]
En junio de 2014, el Consejo de Estado de la República Popular China propuso en las Directrices Nacionales para el Desarrollo de la Industria de Circuitos Integrados que se debería crear un fondo de inversión nacional para brindar apoyo específico al desarrollo de la industria de circuitos integrados. [4] En agosto de 2014, la empresa de gestión de fondos, Sino IC Capital, fue fundada por el Banco de Desarrollo de China , que poseería el 45% de la empresa. [5]
El 26 de septiembre de 2014 se creó la ICF. [4] [5] [6] Según un comunicado publicado en el sitio web del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información (MIIT), se creó para "invertir en la fabricación de chips, impulsar la producción industrial y promover fusiones y adquisiciones ". [4] El fondo opera como una entidad corporativa dependiente del MIIT y el Ministerio de Finanzas . [4] [6] Adoptó una estructura de gestión de dos niveles donde la junta establecía la estrategia y aprobaba proyectos importantes mientras que Sino IC Capital llevaba a cabo las inversiones y administraba el dinero. [5] El objetivo a corto plazo era aumentar los ingresos anuales de las empresas nacionales de semiconductores de 2015 a 2020 y convertirse en un líder mundial en todos los segmentos de la cadena de suministro de semiconductores para 2030. [4]
Según MIIT, el fondo recaudó 21.800 millones de dólares en su primera ronda de financiación en 2014. [4] [5] [7] Al principio, desplegó al menos el 60% de su capital en inversiones en fabricación de chips, según GF Securities . [5] [8] El desempeño de la primera fase superó las expectativas del mercado. [7] [8]
En 2019, el ICF recaudó 29.080 millones de dólares para su segunda fase. [5] [6] [8] El 75% del cual se destinó a proyectos de fabricación de obleas , según CSC Financial . [5] El enfoque de inversión fue más conservador que la primera fase, se centra principalmente en el diseño de la cadena de la industria de circuitos integrados, centrándose en la fabricación de chips, equipos y materiales, diseño de chips, embalaje y pruebas y otros eslabones de la cadena de la industria, y apoya la La columna vertebral de las empresas líderes en la industria para crecer y fortalecerse. [7] [8]
En julio de 2022, ICF, Sino IC Capital y varios ejecutivos actuales y anteriores fueron investigados por la Comisión Central de Inspección Disciplinaria del Partido Comunista Chino como parte de una ofensiva contra la corrupción . El escándalo planteó dudas sobre la eficiencia y el valor futuro del fondo. [5] [7] [9] [10] el fondo quedó inactivo durante unos meses después de las investigaciones anticorrupción en julio que llevaron a la caída de su jefe, Ding Wenwu. El fondo reanudó sus operaciones de inversión a principios de 2023 y el 10 de marzo seleccionó a Zhang Xin como su nuevo director. [1]
En septiembre de 2023, se informó que el ICF para su tercera fase estaba recaudando dinero para otro fondo con un objetivo de recaudación de alrededor de 40 mil millones de dólares. [11] En febrero de 2024 se informó que el tercer fondo recaudaría más de 27 mil millones de dólares. Entre los inversores se encontraban el Gobierno Popular Municipal de Shanghai y la Corporación Estatal de Inversión y Desarrollo . [12]
El 24 de mayo de 2024, se estableció el Fondo Nacional de Inversión en la Industria de Circuitos Integrados III Co., Ltd. con un capital registrado de 344 mil millones de yuanes (47,5 mil millones de dólares estadounidenses), mayor que las dos primeras fases. [13] [14] Se espera que la Fase III continúe con la inversión en eslabones de la cadena de la industria de semiconductores, incluida la fabricación y equipos a gran escala, materiales y otros eslabones, además de la industria de HBM y otras áreas clave de semiconductores de inteligencia artificial. También se espera obtener la inversión del Big Fund III. [15] El 27 de mayo, el ICBC , el Banco Agrícola de China , el Banco de Construcción , el Banco de China , el Banco de Comunicaciones y el Banco de Ahorro Postal de China propusieron un capital total de 114 mil millones de yuanes, con una participación del 33,14%. [16]
CF despliega su capital manteniendo participaciones minoritarias en empresas que cotizan en bolsa . [5] [7] Algunas de sus inversiones se encuentran fuera de China. [7] También solía invertir en empresas de inversión como Oriza Holdings a través de una estrategia de fondo de fondos , lo que le permite invertir indirectamente en más empresas como Ingenic Semiconductor . [5] [7] Ha logrado éxito con inversiones en SMIC y Hua Hong Semiconductor pero también tiene reveses como su inversión en Tsinghua Unigroup , que tuvo que someterse a una reorganización por quiebra. [5] [7] [9] [10]
Los mayores accionistas del fondo incluyen el Ministerio de Finanzas, el Banco de Desarrollo de China, China Tobacco , China Mobile y China Electronics Technology Group Corporation , que son agencias gubernamentales y empresas estatales. [4] [5] [7] [10]
El fondo tiene un perfil muy bajo y ni siquiera tiene su propio sitio web. Se dice que carece de transparencia. [4] [10]