El Campeonato Europeo Sub-21 de la UEFA de 1998 , que duró dos años (1996-98), contó con 46 participantes. Antes de la fase de cuartos de final, Rumanía fue elegida como anfitriona de la fase final, que consistió en cuatro partidos en total.
La exclusión (por razones políticas) del equipo de Serbia y Montenegro , entonces conocida como República Federativa de Yugoslavia, terminó. Bosnia y Herzegovina fue otro de los antiguos estados yugoslavos que compitió, por primera vez. España ganó la competición por segunda vez.
Los 46 equipos nacionales se dividieron en nueve grupos (ocho grupos de 5 + un grupo de 6). Se compararon los resultados de los nueve ganadores de grupo y los equipos que ocuparon el octavo y el noveno puesto se enfrentaron entre sí por los ocho puestos que ocuparon los cuartos de final. A continuación, se eligió a uno de los ocho cuartofinalistas para que fuera anfitrión de los partidos restantes.
En la fase de clasificación para el Campeonato Europeo Sub-21 de la UEFA de 1998, Alemania , Países Bajos , Noruega , Rumanía , Rusia , España y Suecia ganaron sus respectivos grupos. Grecia e Inglaterra terminaron primeros en su grupo, pero fueron los dos peores primeros clasificados. Grecia derrotó a Inglaterra en un desempate para clasificarse para el torneo.
El torneo final se celebró en Bucarest , siendo los anfitriones sólo tres estadios.
Sólo los jugadores nacidos a partir del 1 de enero de 1975 podían participar en el torneo. Cada país debía presentar una plantilla de 20 jugadores, dos de los cuales debían ser porteros. Si un jugador sufría una lesión lo suficientemente grave como para no poder participar en el torneo antes del primer partido de su equipo, podía ser reemplazado por otro jugador.