Cboe Global Markets, Inc. es una empresa estadounidense propietaria del Chicago Board Options Exchange y del operador bursátil BATS Global Markets .
Fundada por la Junta de Comercio de Chicago en 1973 y propiedad de sus miembros durante varias décadas, la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago fue la primera bolsa en listar opciones sobre acciones estandarizadas y negociadas en bolsa, y comenzó su primer día de negociación el 26 de abril de 1973, en celebración del 125 aniversario de la Junta de Comercio de Chicago. [2] En 1969, el vicepresidente de la Junta de Comercio de Chicago , Edmund "Eddie" O'Connor, desarrolló la idea de una bolsa de opciones. [3] En ese momento, las opciones sobre acciones se negociaban en un mercado extrabursátil con sede en Nueva York, [4] que requería un vínculo directo entre el comprador y el vendedor y términos de venta complejos. [5] La bolsa de opciones que O'Connor imaginó utilizaría una cámara de compensación central para facilitar las transacciones y respaldar los contratos. [5] La Junta de Comercio de Chicago estableció un comité para evaluar el concepto. [6]
La idea del mercado de opciones enfrentó la resistencia de los funcionarios de la Comisión de Bolsa y Valores. [7] La CBOT contrató a Joseph Sullivan para abordar las preocupaciones del regulador y presentar el concepto a la comunidad de corredores de bolsa de Nueva York. [5] En octubre de 1971, la SEC cedió y aprobó la iniciativa. [8]
En febrero de 1972, la Bolsa de Opciones de Chicago se constituyó como un organismo independiente con sus propios estatutos y junta directiva. [9] Joseph Sullivan se convirtió en el presidente de la organización. [10] Las operaciones comenzaron en la bolsa el 26 de abril de 1973, [11] y se llevaron a cabo en el antiguo salón de fumadores de la CBOT. [12] Durante su primer mes completo de funcionamiento, se negociaron 34.599 contratos. En 1976, el volumen mensual de operaciones había aumentado a 1,5 millones. [13]
Durante la década siguiente, la CBOE siguió funcionando desde su sede dentro del edificio CBOT. En 1984, la CBOE se trasladó a su siguiente sede al otro lado de la calle, en 400 S. LaSalle Street. [14]
El 19 de enero de 1993, el Chicago Board Options Exchange introdujo el índice de volatilidad CBOE, conocido comúnmente como índice VIX . [15] El índice fue desarrollado por Robert E. Whaley , profesor de finanzas de la Universidad de Vanderbilt, [16] y tenía como objetivo medir la volatilidad implícita de 30 días de los precios de las opciones del S&P 100. [15] En 2003, el índice de referencia subyacente para el VIX se cambió al S&P 500. [17] La empresa lanzó productos comercializables utilizando el VIX como índice subyacente. [17] Cboe desarrolló y lanzó una bolsa de futuros y, a principios de 2004, la empresa comenzó a negociar futuros del VIX, después de que una encuesta a vendedores de Goldman Sachs mostrara interés en negociar futuros del VIX. [17]
El 11 de marzo de 2010, CBOE presentó la documentación para lanzar una oferta pública inicial [18] y comenzó a cotizar en la bolsa de valores NASDAQ el 15 de junio de 2010. [19] La empresa se retiró de la lista del NASDAQ y cotizó sus acciones en su propia bolsa en 2018. [20]
En octubre de 2017, la empresa cambió su nombre de CBOE Holdings a Cboe Global Markets. [21]
En septiembre de 2019, Cboe Global Markets anunció que trasladaría su sede a la antigua oficina principal de correos de Chicago y que se construiría un nuevo piso de operaciones en el edificio de la Junta de Comercio de Chicago, que era el espacio que la bolsa ocupaba originalmente en las décadas de 1970 y 1980. [22] El nuevo piso de operaciones se inauguró en junio de 2022. [23]
En septiembre de 2011, CBOE Stock Exchange, que era propiedad de CBOE Holdings, firmó un acuerdo para adquirir la Bolsa Nacional de Valores . [24] La adquisición se completó el 30 de diciembre de 2011 y ambas bolsas continuaron operando bajo nombres separados. La Bolsa Nacional de Valores continuó teniendo su sede en Jersey City . [25] La Bolsa Nacional de Valores cesó sus operaciones comerciales el 30 de mayo de 2014. [26]
En agosto de 2015, CBOE finalizó su adquisición de la plataforma LiveVol, un proveedor de servicios de datos de mercado. [27]
En enero de 2016, CBOE anunció que había comprado una participación mayoritaria en Vest Financial, un asesor de inversiones especializado en productos centrados en opciones. [28]
En septiembre de 2016, CBOE anunció que compraría BATS Global Markets por aproximadamente US$3.2 mil millones. [29] BATS era entonces la segunda bolsa de valores más grande de Estados Unidos por acciones negociadas y era conocida por estar enfocada en la tecnología. [30] Business Insider señaló que con la compra de BATS, "CBOE busca ampliar su alcance geográfico y sus productos al tiempo que reduce costos". [31] El acuerdo se completó en marzo de 2017. [32] Durante los siguientes años, CBOE migró sus bolsas a la plataforma tecnológica de BATS. [33]
En febrero de 2020, CBOE completó la adquisición de dos empresas de análisis de datos, Hanweck y FT Options. [34] Ese mismo año, CBOE adquirió Trade Alert, un proveedor de servicios de análisis de flujo de órdenes con sede en Nueva York. [35] También en 2020, CBOE adquirió EuroCCP, la cámara de compensación holandesa. La empresa ya poseía el 20% de la cámara de compensación y compró el 80% restante. [36] En mayo de 2020, la empresa anunció que se estaba expandiendo a Canadá, mediante la adquisición de la plataforma de negociación de acciones canadiense, MATCHNow, que operaba un sistema de negociación alternativo (ATS). [37] Cboe adquirió otro operador de ATS, BIDS Trading, en octubre de 2020. [38]
En junio de 2021, Cboe anunció que había completado su adquisición de Chi-X Asia Pacific. A través de la adquisición, Cboe estableció una presencia significativa en la región de Asia Pacífico por primera vez al obtener acceso a dos de los mercados de valores más grandes del mundo en Japón y Australia. [39] En noviembre de 2021, Cboe anunció que había acordado adquirir NEO , el operador de la bolsa de valores canadiense. [40]
En mayo de 2022, Cboe completó su adquisición de Eris Digital Holdings (ErisX), un mercado al contado de activos digitales , una bolsa de futuros regulada y una cámara de compensación regulada con sede en EE. UU . [41]
La empresa opera en América del Norte, Europa y Asia-Pacífico, proporcionando plataformas para el comercio de opciones, futuros, acciones y divisas. [42] [43] Tiene bolsas de valores en los EE. UU., Canadá, los Países Bajos y Australia. [44] Sus operaciones canadienses, Cboe Canada, representan el 15% de las transacciones de valores que cotizan en Canadá por volumen. [45] En Australia, la empresa opera Cboe Australia, luego de la adquisición de Chi-X por parte de Cboe en Australia y Japón. [46] Sus operaciones europeas, Cboe Europe, tienen su sede en Londres y Ámsterdam. [47] Por volumen de transacciones, las bolsas de valores de Cboe son las más grandes de Europa, las segundas más grandes de Canadá y las terceras más grandes de los EE. UU. [46]
Además de sus bolsas, Cboe opera cámaras de compensación . [46] Estas incluyen su cámara de compensación europea, Cboe Clear Europe. [48] La empresa también tiene una bolsa de criptomonedas , Cboe Digital, para intercambiar criptomonedas y derivados. La plataforma, originalmente ErisX, fue adquirida por Cboe en 2021. [49]
La empresa tiene su sede en Chicago, donde opera un piso de negociación para operaciones a viva voz . [50]
Cboe tiene dos productos principales de opciones sobre índices propios: opciones sobre el índice VIX, un índice que mide las expectativas de volatilidad del mercado de valores [51] y opciones sobre el SPX, el índice Standard & Poor's 500. [42] La empresa también ofrece plataformas para negociar opciones sobre otros índices, incluido el índice Russell 2000. [50]
A partir de 2023 [actualizar], Fredric Tomczyk, miembro de la junta directiva desde 2019, es el director ejecutivo de la empresa. [51]
Para evaluar el concepto de mercado de opciones, la Junta de Comercio estableció un comité presidido inicialmente por el hombre que se convertiría en su presidente en 1969, un carismático operador de piso llamado Bill Mallers.
Uno comparó el comercio de opciones con el juego y aconsejó: "No desperdicies ni un centavo más en eso".
Sullivan tenía una montaña de papeles sobre su escritorio que parecía crecer sesenta centímetros por año. [...] Ese año, Nixon nombró a un presidente de la SEC que llamó a Cohen y dio luz verde al proyecto. El día del cumpleaños de Sullivan, en octubre de 1971, el presidente de la junta recibió una carta de Irving Pollack, de la SEC, en la que, con un fuerte lenguaje legal, le decía que tenían luz verde para lanzar un mercado de opciones sobre acciones.
En mayo de 1973, el primer mes completo de operaciones en la CBOE, se negociaron un total de 34.599 contratos; durante 1976, el volumen mensual alcanzó 1,5 millones de contratos en la CBOE y 800.000 contratos en la Bolsa de Valores de Estados Unidos.
El 19 de enero de 1993, el Chicago Board Options Exchange introdujo el VIX. Desarrollado por Robert Whaley, fue diseñado para medir la volatilidad implícita a 30 días de los precios de las opciones at-the-money (ATM) del S&P 100 (OEX)[.]