B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão (en inglés, B3 – Brazil Stock Exchange and Over-the-Counter Market ), anteriormente BM&FBOVESPA , es una bolsa de valores ubicada en São Paulo , Brasil , y la segunda más antigua del país.
Su forma actual se remonta al 8 de mayo de 2008, cuando la Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) y la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil (BM&F) se fusionaron, creando la BM&FBOVESPA. [3] El 30 de marzo de 2017, la BM&FBOVESPA se fusionó con la CETIP, creando la B3.
El indicador de referencia de B3 es el Índice Bovespa , más conocido como Ibovespa . En octubre de 2022, había 475 empresas cotizadas en el Bovespa. [1] [4]
El 7 de junio de 2021, el índice Ibovespa alcanzó su récord de mercado cerrando por encima de los 130.776 puntos. [5]
B3 también tiene oficinas en Río de Janeiro , Shanghái y Londres . [6]
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Fundada el 23 de agosto de 1890 por Emilio Rangel Pestana, la Bolsa de Valores de São Paulo ( Bovespa , en español) tiene una larga trayectoria de servicios prestados al mercado de valores y a la economía brasileña. Hasta mediados de la década de 1960, la Bovespa y las demás bolsas de valores brasileñas eran empresas estatales, vinculadas a la Secretaría de Hacienda de los estados a los que pertenecían, y los corredores eran designados por el gobierno.
Tras las reformas del sistema financiero nacional y del mercado de valores implementadas en 1965/1966, las bolsas brasileñas asumieron un papel más institucional. En 2007, la Bolsa se desmutualizó y se convirtió en una empresa con fines de lucro. [7]
A través de la autorregulación, la Bovespa opera bajo la supervisión de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), análoga a la SEC estadounidense . Desde la década de 1960, ha evolucionado constantemente con la ayuda de la tecnología, como la introducción de sistemas informáticos, teléfonos móviles e Internet. En 1972, la Bovespa fue la primera bolsa de valores brasileña en implementar un sistema automatizado de difusión de información en línea y en tiempo real, a través de una amplia red de terminales de computadora.
A finales de los años 1970, Bovespa también introdujo en Brasil un sistema de negociación telefónica : el "Sistema Privado de Operações por Telefone" o "SPOT" (Sistema Privado de Operaciones por Teléfono, en español). Al mismo tiempo, Bovespa desarrolló un sistema de custodia de fungibles y servicios en línea para las casas de bolsa.
En 1990, las negociaciones a través del Sistema de Negociação Electrônica ( CAT) comenzaron a operar simultáneamente con el sistema tradicional de "Pregão Viva Voz" ( Pregón a viva voz ). Actualmente, la BM&FBOVESPA es una bolsa totalmente electrónica.
En 1997 se implantó con éxito un nuevo sistema de negociación electrónica, conocido como Mega Bolsa, que amplía el volumen potencial de procesamiento de información y permite a la Bolsa aumentar su volumen total de actividades.
Con el objetivo de aumentar el acceso popular a los mercados bursátiles, Bovespa introdujo en 1999 el "Home Broker", un sistema de negociación basado en Internet que permite a los inversores individuales negociar acciones. El sistema permite a los usuarios ejecutar órdenes de compra y venta en línea.
En 2000, Bovespa creó tres nuevos segmentos de cotización, el Novo Mercado, el Nivel 2 y el Nivel 1 de Normas de Gobierno Corporativo, que permitían a las empresas adherirse voluntariamente a obligaciones más exigentes de divulgación, gobierno y cumplimiento. Los nuevos segmentos de cotización languidecieron en su mayoría hasta 2004, cuando un número creciente de empresas recién salidas a bolsa comenzaron a cotizar en el Novo Mercado y otros segmentos como parte de un esfuerzo de captación de capital. Entre 2004 y 2010, la gran mayoría de las nuevas cotizaciones en la Bovespa fueron realizadas por empresas del Novo Mercado, Nivel 2 y Nivel 1. Los segmentos del Novo Mercado, Nivel 2 y Nivel 1 se basan en un acuerdo contractual de la empresa que cotiza, su accionista controlador y su administración para cumplir con regulaciones específicas. Además, las empresas que cotizan deben someterse a arbitraje como método de resolución de disputas. Al parecer, los participantes del mercado consideran que el conjunto de protecciones que implica una cotización en el Novo Mercado aumenta el atractivo de las empresas. El índice bursátil de las empresas que cotizan en el Novo Mercado (IGC) ha superado consistentemente al índice más amplio Ibovespa desde su lanzamiento.
El éxito reciente de los mercados de capitales brasileños se atribuye en gran medida a la credibilidad generada por las regulaciones del Novo Mercado. En 2007, sólo los mercados de valores de Estados Unidos y China tuvieron un mayor número de ofertas públicas iniciales. La disponibilidad de una "salida del mercado" también ha alentado el desarrollo de una industria de capital privado, un creciente mercado brasileño de banca de inversión y una próspera industria de gestión de activos. Otro beneficio secundario de un mercado de valores próspero ha sido el acceso a financiación de capital para la expansión internacional de las empresas brasileñas. [8] Las empresas multinacionales brasileñas han utilizado los ingresos de las ofertas de capital para financiar un número creciente de adquisiciones internacionales. Vale, Embraer, Gerdau, Brazil Foods, Marfrig Alimentos y JBS han adquirido empresas fuera de Brasil utilizando los ingresos de las ofertas de capital. [9] Las atractivas valoraciones de las filiales brasileñas han llevado a las empresas internacionales a cotizar sus filiales brasileñas, como fue el caso del Banco Santander Brasil. [10]
El 8 de mayo de 2008, Bovespa Holding anunció la fusión de la Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) y la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil (BM&F), creando la segunda bolsa de valores más grande del mundo. [11]
Como resultado de un canje de acciones a principios de 2008, el CME Group de Chicago posee una participación del 5% en BM&FBovespa y, a su vez, BM&FBovespa posee una participación del 5% en el CME Group. El acuerdo también ha creado un sistema de negociación de enrutamiento de órdenes entre ambas bolsas. [12]
El 18 de junio de 2012, BM&FBovespa se convirtió en miembro fundador de la iniciativa de Bolsas de Valores Sostenibles de las Naciones Unidas en vísperas de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Desarrollo Sostenible (Río+20) . [13]
El 16 de junio de 2017, la Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil aprobó el cambio de la denominación social de BM&FBOVESPA SA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros a B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão, que deberá utilizarse en todas las comunicaciones formales y referencias a la empresa.
La fusión de Cetip SA – Mercados Organizados en B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão fue aprobada tanto en la Junta Extraordinaria de Accionistas realizada el 14 de junio de 2017 como por la CVM, y la acción deberá ocurrir el 3 de julio de 2017. [14]
La Bolsa tiene una sesión previa al mercado de 09:45 a 10:00 horas, una sesión de negociación normal de 10:00 a 17:30 horas y una sesión posterior al mercado de 18:00 a 19:30 horas los días laborables y festivos declarados por la Bolsa con antelación. [15]
En el mercado de contado, los tickers están compuestos por cuatro letras, un número y, en algunos casos, un sufijo. Las letras representan la empresa que cotiza en bolsa y el número indica el tipo de capital, de la siguiente manera: [16]
11 y siguientes, los códigos pueden representar diversas situaciones, siendo las más comunes las unidades (UNT, un certificado que combina diferentes acciones. Por ejemplo, SULA11 es una unidad que comprende una acción común y dos acciones preferentes emitidas por Sul América SA), fondos cotizados en bolsa , fondos de inversión inmobiliaria (conocidos como FII, REIT en inglés) y recibos de depósito brasileños (BDRs). Sin embargo, pueden indicar otras condiciones, como derechos de suscripción de debentures , situaciones especiales, etc.
Es importante destacar que las acciones preferentes “clasificadas” (A, B, C, D y demás) no tienen un significado implícito, es decir, cada emisor puede atribuir distintos derechos y restricciones para una determinada clase, por lo que es obligatorio conocer individualmente sus características ya que no son directamente comparables entre empresas.
El sufijo B después del ticker significa que el valor se negocia en el mercado extrabursátil (OTC).
A continuación se muestran algunos ejemplos:
Las condiciones ex derechos se indican en la denominación social como un sufijo compuesto por la letra E (de condición ex) y una letra o una combinación de letras dependiendo de las acciones corporativas involucradas:
Los nombres comerciales pueden llevar otros símbolos según su gobernanza corporativa. BM&FBOVESPA tiene cuatro segmentos de cotización distintivos para las empresas que aceptan cumplir con las reglas corporativas voluntarias en cada segmento: [17]
Los nombres comerciales de las acciones se componen del nombre del emisor, marca o abreviatura (ya que está limitada a 12 caracteres), tipo de acción, nivel de gobierno corporativo cuando sea pertinente e indicación de derechos ex cuando corresponda.
A continuación se ofrecen algunos ejemplos (tenga en cuenta que algunos valores enumerados aquí, como los derechos de suscripción, ya no existen debido a su propia naturaleza finita. Lo mismo se aplica a la indicación de derechos ex por la misma razón):
BOVESPA calcula y divulga varios índices: [18]
23°32′47″S 46°38′03″O / 23.54639, -46.63417