La Bolsa de Valores de Tailandia ( en tailandés : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ; abr. SET ) es la única bolsa de valores de Tailandia . Fundada el 30 de abril de 1975, es la tercera más grande de la ASEAN después de la Bolsa de Valores de Indonesia y la Bolsa de Singapur por capitalización de mercado con 489,95 mil millones de dólares estadounidenses (tanto SET como mai) a noviembre de 2023. [1] De 2015 a junio de 2020, fue el mayor mercado de IPO en el sudeste asiático en términos de fondos recaudados acumulados con 17,8 mil millones de dólares estadounidenses (598,0147 mil millones de THB). También es la bolsa más activa de la región durante 10 años consecutivos, con un volumen de transacciones diarias que normalmente supera los US$2.000 millones.
En los últimos años, el número de participantes en el mercado ha aumentado considerablemente: [2] las cuentas comerciales se han multiplicado casi por diez entre 2008 y 2022. [3]
El índice SET es el índice bursátil más antiguo y más citado de Tailandia. El 27 de febrero de 2018 alcanzó un máximo histórico intradiario de 1852,51, superando así el máximo anterior de 1789,16 del 5 de enero de 1994.
SET tiene regulaciones de precios más estrictas que otras bolsas, y normalmente no permite que los precios de las acciones suban o bajen más del 30% en un día. [4]
La bolsa opera dos mercados para empresas que cotizan en bolsa: SET y mai ( Mercado de Inversión Alternativa ), este último para pequeñas y medianas empresas.
A fecha de 8 de julio de 2024, había 855 empresas cotizadas: 633 empresas en la bolsa principal y 222 en la bolsa de valores. [5]
Además de las acciones ordinarias, los inversores pueden negociar otros tipos de valores, como warrants, warrants derivados (DW), certificados de depósito (DR), fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos inmobiliarios (PF)/fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y fondos de infraestructura. La bolsa también gestiona un mercado independiente para derivados.
En agosto de 2021, la bolsa tailandesa atrajo a inversores de 124 países, frente a los 116 del año anterior. Las tenencias de acciones tailandesas de los diez principales países ascendieron a 147.500 millones de dólares (4,77 billones de THB), lo que representa el 93,7 por ciento de toda la propiedad accionaria extranjera. La clasificación de las siete primeras nacionalidades se mantuvo sin cambios con respecto al año anterior: Reino Unido, Singapur, Hong Kong, Suiza, Estados Unidos, Japón y Mauricio.
Los inversores nacionales han mostrado un creciente interés por las inversiones en el extranjero. Estados Unidos, China (incluido Hong Kong) y Vietnam se encuentran entre los más populares, seguidos de Europa y la India. Actualmente, la bolsa no cotiza en el extranjero, pero se puede invertir en el extranjero comprando certificados de depósito (DR), que se lanzaron en 2018, así como ETF.
Para atraer inversores extranjeros y fomentar la inversión cruzada dentro de la ASEAN , las bolsas de la región cooperan para facilitar la inversión en Indonesia, Malasia, Filipinas, Singapur, Tailandia y Vietnam. [6] Otros países de la ASEAN, a saber, Camboya, Laos y Myanmar, también tienen bolsas, con la excepción de Brunei.
En julio de 1962 se creó una entidad privada, la Bolsa de Valores de Bangkok , que finalmente dejó de operar a principios de los años 1970 debido a la falta de apoyo gubernamental y al limitado interés y comprensión del mercado de valores entre la población. [7]
En 1972, el gobierno tailandés dio un paso adelante en la creación de un mercado de capitales. Los cambios ampliaron el control y la regulación gubernamentales sobre las operaciones de las empresas financieras y de valores, que hasta entonces habían operado con relativa libertad. Luego, en mayo de 1974, se promulgó la tan esperada legislación para la incorporación de la SET, con el fin de facilitar la negociación de valores con el fin de promover el ahorro y movilizar el capital nacional. A esto le siguieron revisiones del Código de Ingresos a finales de año, que permitieron la inversión de los ahorros en el mercado de capitales. En 1975, el marco legislativo básico ya estaba en vigor y el 30 de abril de 1975, la Bolsa de Valores de Tailandia comenzó oficialmente a operar. El 1 de enero de 1991, el nombre se cambió formalmente a Bolsa de Valores de Tailandia (SET). [8]
La Bolsa de Futuros de Tailandia (TFEX), una subsidiaria de la Bolsa de Valores de Tailandia (SET), se estableció el 17 de mayo de 2004 como una bolsa de derivados. El 28 de abril de 2006, se lanzó el primer producto, el SET50 Index Futures. El primer producto, el 24 de noviembre de 2008, se lanzó el Single Stock Futures. El warrant derivado se lanzó el 9 de julio de 2009. [9] [10]
En 2008, la Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia, junto con el Banco Central, permitió a los inversores particulares nacionales invertir directamente en el extranjero por primera vez a través de una agencia de corretaje tailandesa. Anteriormente, sólo las instituciones podían invertir en el extranjero. [11]
En abril de 1991, la SET comenzó a operar de forma totalmente informatizada. El sistema permite a los corredores anunciar sus intereses de compra o venta anunciando precios de oferta o demanda. Los miembros pueden entonces negociar directamente entre sí, ya sea en nombre de sus clientes o por cuenta propia. Los precios pueden ajustarse durante la negociación; por lo tanto, el precio efectivo ejecutado puede no ser el mismo que el anunciado y puede no seguir las reglas de diferencial de precios. Después de concluir las negociaciones, los corredores deben enviar detalles de los resultados para fines de registro. [12]
Según el informe anual de SET de 2010 (página 36), las operaciones a través de dispositivos móviles comenzaron en 2010 con el lanzamiento de la transmisión de settrade para iPhone. [10]
El BPA actual del índice SET es 83,46. [13]
No existe un índice que combine tanto el SET como el MAI. Algunas empresas originales del MAI figuran en el SET.
En el primer día de negociación había 8 empresas listadas y 5 de ellas aún permanecen: BBL, BJC, DUSIT, SCC y TCAP.
Hay 12 DR a fecha de 15 de marzo de 2023: 1. E1VFVN3001 que rastrea el índice VN30 2. BABA80 3. FUEVFVND01 4. TENCENT80 5. NDX100 que rastrea el Nasdaq-100 6. STAR5001 7. XIAOMI80 8. BYDCOM80 9. AAPL80X 10.TSLA80X 11.CNTECH01 12.PINGAN80
CHINA es un ETF que sigue el índice CSI 300. Hasta el momento es el único ETF que invierte en el extranjero.
El índice SET alcanzó un máximo de 924,70 en noviembre de 2007, antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
Desde 2013, el lento crecimiento de la economía tailandesa debido a factores como el envejecimiento de la población y las disrupciones tecnológicas ha afectado negativamente al desempeño del índice de referencia SET. Aunque el número de cotizaciones ha aumentado significativamente, una gran proporción de ellas han sido de empresas más antiguas o escisiones de empresas cotizadas existentes. El mercado también ha presenciado varias fusiones y adquisiciones. Si bien han aparecido nuevas empresas, tienden a ser pequeñas y tienen poco impacto en el índice SET. [16]