El fraude de Fanya Metal Exchange fue una notoria estafa financiera en China (también conocida como el esquema Ponzi de China ) que estuvo en funcionamiento entre 2011 y 2015. El colapso de la bolsa desencadenó una serie de protestas a nivel nacional contra la participación de los gobiernos locales chinos en el apoyo a esquemas fraudulentos de recaudación de fondos.
La bolsa se creó en 2011 como una plataforma de comercio global de metales raros y fue promovida por funcionarios del gobierno de Yunnan . Anunciaba rendimientos de hasta el 13,7% y un riesgo cero para los inversores. En los tres años posteriores a su creación, la bolsa recaudó hasta 6.400 millones de dólares de 220.000 inversores de todo el país.
En 2015, la bolsa bloqueó el retiro de fondos y congeló sus cuentas, lo que desencadenó protestas a gran escala por parte de los acreedores defraudados en Shanghái, Pekín y otras ciudades importantes. [1] Las víctimas se reunieron frente a la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) para acusar a la bolsa Fanya y a los funcionarios gubernamentales de la CSRC de apoyar el fraude financiero. [2] Veintiún ejecutivos de Yunnan, incluido el fundador, Shan Jiuliang, fueron acusados de malversación de fondos y de sabotaje de los mercados financieros en el Tribunal Popular Intermedio de Kunming en 2018. [3] La empresa fue multada con 1.000 millones de yuanes (149,04 millones de dólares) por recaudación de fondos ilegal, y Shan fue sentenciado a 18 años de cárcel. [4]
La Bolsa de Metales Fanya era una bolsa respaldada por el estado que afirmaba ser la plataforma de comercio de metales raros más grande del mundo, ubicada en Kunming , provincia de Yunnan . La bolsa se centró en los metales utilizados en tecnologías promovidas en el plan estratégico oficial chino, incluidas las pantallas de cristal líquido (LCD) y los paneles solares . [1] Su objetivo era emular el éxito de la Bolsa de Metales de Londres y crear una bolsa dedicada exclusivamente al comercio de tierras raras y otros metales menores. [5] Negociaba con 14 metales no ferrosos raros, incluidos indio , bismuto , antimonio y terbio , comprándolos y almacenándolos para su reventa. La bolsa prometía a los inversores una rentabilidad fija de hasta el 13,7% anual con derecho a retirar el capital en cualquier momento sin penalización. [ cita requerida ]
En su lanzamiento, Fanya fue designada como una "empresa de cooperación" de la Oficina Nacional de Estadísticas de China . Se publicitó en televisión como un producto de inversión seguro, regulado y respaldado por el gobierno. Un producto clave llamado "ri jin bao" (joya de oro diaria) recogía el dinero de los inversores para prestarlo a una agencia externa e invertirlo en otros productos de metales raros. [2] Los folletos de la empresa afirmaban que los principales bancos estatales actuaban como custodios de estas inversiones. [6] Debido a los altos rendimientos del ri jin bao y los riesgos aparentemente bajos, rápidamente se hizo popular, especialmente entre los inversores de clase media. [7] [8]
La bolsa anunció desde el principio que poseía las mayores reservas de bismuto, iridio y tierras raras del mundo . Sin embargo, la demanda de estos metales es baja, lo que hace que los fondos invertidos en las reservas sean ilíquidos . Por ejemplo, en 2014, la bolsa poseía más de 3.400 toneladas de indio [ cita requerida ] y 19.000 toneladas de bismuto, [2] en cada caso suficientes para satisfacer la demanda anual mundial durante varios años. Dado que solo se podían vender pequeñas cantidades de las reservas en un período corto, Fanya inevitablemente enfrentaría una crisis de liquidez si se hiciera cualquier solicitud considerable de retiro de efectivo. Además, la promesa de una tasa de interés del 13,7% solo podría cumplirse con un rápido aumento de los precios de los metales raros. [ cita requerida ] La bolsa inevitablemente comenzó a cubrir los intereses y el capital adeudados a los inversores existentes utilizando fondos de nuevos inversores, la definición de un esquema Ponzi . Cuando los precios mundiales de los metales raros disminuyeron, la bolsa comenzó a colapsar. [5]
En abril de 2015, Fanya detuvo los retiros y congeló activos por un valor nominal aproximado de 43 mil millones de yuanes (6,7 mil millones de dólares) pertenecientes a 220.000 acreedores en todo el país. [1] En julio de 2015, todos los activos fueron congelados. [ cita requerida ] Una queja presentada ante las autoridades financieras de Yunnan fue rechazada. [2] A fines de 2015, la bolsa cesó sus operaciones. [9]
El colapso de la Bolsa de Metales Fanya desencadenó meses de protestas en todo el país, incluidas protestas frente a las oficinas de la CSRC en Pekín y Shanghái, que acusaron al regulador de "ignorar el fraude de Fanya". [2] [10] Cientos de inversores furiosos se reunieron fuera de la bolsa en Kunming . [11]
El 15 de julio de 2015, Fanya anunció que recompraría metales por valor de 5 mil millones de yuanes a inversores con fondos de sus socios. [12]
El 24 de septiembre de 2015, la bolsa afirmó que su problema de liquidez se debía a las fluctuaciones en los mercados de acciones y materias primas, así como a los cambios regulatorios. [2] También intentó culpar a los medios de comunicación por difundir "rumores maliciosos" e "incitar deliberadamente al pánico" en los inversores. [2] [13] La bolsa propuso vender sus acciones de 6 metales raros y someterse a una amplia reestructuración de la deuda para resolver la crisis. [13]
En octubre de 2015 se reveló que el plan de financiación "ri jin bao" nunca fue aprobado por el gobierno. Fanya emitió un comunicado en el que afirmaba que el ri jin bao era simplemente una estrategia de ventas que circulaba internamente. [14]
A finales de 2015, la bolsa cesó sus operaciones y su edificio fue ocupado por "docenas" de investigadores, tras meses de protestas de inversores frente a los edificios gubernamentales en Kunming, Shanghái y Pekín. [9] [15] A principios de 2016, Shan fue arrestado junto con otros 15 sospechosos, y en marzo de 2016 la policía de Kunming anunció que había determinado que la bolsa actuó ilegalmente en su uso de los fondos de los inversores. [9] Los investigadores culparon a las fallas regulatorias por permitir que la bolsa operara sin la supervisión adecuada, pero las autoridades locales insistieron en que habían hecho bien su trabajo. [9] En junio de 2016, la policía anunció que había incautado más de 70.000 toneladas de metales raros y otros activos de la bolsa. [15]
En agosto de 2016, después de una investigación que duró siete meses, el gobierno de Kunming anunció que 21 ejecutivos de Fanya serían procesados por "recaudación ilegal de fondos". [7] Los inversores siguieron intentando aumentar la visibilidad del caso, recaudando fondos para apoyar el procesamiento civil. Un grupo de inversores de Fanya envió una carta abierta con 300 firmas y huellas dactilares a Cao Jianming , el fiscal principal de China. Los inversores de Fanya se organizaron para salir de detrás del " Gran Cortafuegos " para protestar en Twitter y presionar para obtener la atención de los medios extranjeros. [7] [16]
En julio de 2018, 21 ejecutivos involucrados en la bolsa fueron acusados en el Tribunal Popular Intermedio de Kunming de malversación de fondos y sabotaje de los mercados financieros. A los inversores no se les permitió asistir al juicio, y a algunos se les pidió que abandonaran la ciudad antes de que comenzara el juicio. [3] La empresa fue multada con 1.000 millones de yuanes (149,04 millones de dólares) por recaudación ilegal de fondos, y Shan fue condenado a 18 años de cárcel por delitos que incluían malversación de fondos. [4] Shan también fue multado con 500.000 yuanes y se le confiscaron 50 millones de yuanes de su propiedad personal. Otros ejecutivos acusados incluyeron a Yang Guohong, el ex vicepresidente de la bolsa, quien fue acusado de apropiación ilegal de bienes. [4]
El Tribunal Popular Intermedio de Kunming comenzó a vender los activos de Fanya en 2019. [17] Después de no recibir ofertas iniciales por las reservas de indio de Fanya, [18] los vendedores se vieron obligados a bajar los precios para completar la venta. [19] Vital Materials finalmente compró el indio. [20]
Tanto el gobierno local de Kunming como el de Yunnan aprobaron la creación de la bolsa en 2011, aunque no tenían derecho a hacerlo, en un intento de atraer inversiones a la provincia. [21] Los expertos han argumentado que, a menos que China emprenda una reforma regulatoria radical, es casi seguro que se produzcan estafas de este tipo. [22]
Los analistas han sugerido que Fanya fue diseñada para estafar a los inversores desde su inicio. [14] En el momento del arresto de Shan, se informó que había entregado a los investigadores una lista de 400 personas y empresas que habían "tomado prestado" fondos de Fanya. [3] Los inversores defraudados han alegado que entre estas personas se incluyen funcionarios del gobierno o personas con vínculos con el gobierno, y que la lista ha desaparecido. [21] También se ha alegado que la investigación del colapso de Fanya se retrasó porque los funcionarios del gobierno local que eran miembros del gobernante Partido Comunista Chino estaban involucrados en un "Grupo de Liderazgo de Trabajo Promocional" que popularizó a Fanya como un vehículo de inversión. [23]
La escala y el alcance de las protestas contra el gobierno como resultado del colapso de Fanya han sido inusuales, alimentadas tanto por la escala de las pérdidas sufridas por los inversores como por la indignación ante el aparente apoyo a una estafa financiera por parte de los gobiernos locales. [2] [7] Los manifestantes se arriesgan conscientemente a ir a la cárcel para llamar la atención sobre sus pérdidas, y el gobierno chino ha detenido a miles de peticionarios. [6] [7] Muchos de los acreedores de Fanya provenían de la clase media bien educada. [7] Han utilizado ampliamente las redes sociales para organizar sus protestas y han colaborado para romper el " Gran Cortafuegos " de China e inundar Twitter con mensajes de protesta. Más de 300 inversores de Fanya se han convertido en usuarios activos de Twitter. [16]