Una asociación rotativa de ahorro y crédito ( ROSCA ) es un grupo de personas que acuerdan reunirse durante un período definido para ahorrar y pedir prestado juntos, una forma combinada de banca y préstamo entre pares . Todos los miembros contribuyen regularmente y se turnan para retirar las sumas acumuladas.
El economista FJA Bouman describió las ROSCA como "el banco de los pobres, donde el dinero no está inactivo por mucho tiempo sino que cambia de manos rápidamente, satisfaciendo tanto las necesidades de consumo como las de producción". [1]
Las ROSCA se conocen con varios nombres en todo el mundo, y algunos de esos nombres se convierten en préstamos entre idiomas, incluidos varios que han llegado al inglés, especialmente en el uso regional. Por ejemplo, las ROSCA también se conocen como tandas (o con otros nombres ) en América Latina, chamas en África Oriental de habla swahili, kameti ( کمیٹی ) en Pakistán, visi (વિસિ) entre los gujaratis en India, equb (ekub) (እቁብ) en Etiopía, partnershands, pardna o pardner en las Indias Occidentales, [2] cundinas en México, hagbad en Somalia, stokvels en Sudáfrica, susus u osusus en África Occidental y el Caribe, hui (會) en comunidades chinas del Este y Sudeste. Asia, hội / hụi (會) en Vietnam, paluwagan en Filipinas, gam'eya (جمعية) en Egipto, gye ( 계 /契) en Corea del Sur, tanomoshiko (頼母子講) en Japón (o mujin antes de 1945). eras), wichin gye en Corea , comités o fondos de cheques en India, pandeiros en Brasil, cuchubál en Guatemala, juntas , quiniela o panderos en Perú, CAR Țigănesc/Roata en Rumania, arisan en Indonesia, lensshare (เล่นแชร์) en Tailandia, dhukuti o dhikuti (धुकुटी/ढिकुटी) en Nepal, gün en Turquía, ménage o menodge en Escocia, [3] seettuva en Sri Lanka , likelembas en la República Democrática del Congo , xitique en Mozambique , djanggis en Camerún y صندوق en Sudán, y Lawm Sum [4] en las regiones de Zomi tanto en el estado de Chin en Myanmar como en Lamka en India .
Las reuniones pueden ser periódicas o estar vinculadas a ciclos estacionales de flujo de efectivo en las comunidades rurales. Estos suelen coincidir con la cosecha de los agricultores y las fechas de pago de los miembros empleados, donde la gente tiene fondos seguros a mano. Una ranura equivale a un retiro de dinero periódico. Para determinar el orden de distribución del dinero entre los miembros, se realiza y acuerda un sorteo de espacios antes del inicio de la acumulación periódica de fondos. Un socio puede intercambiar su puesto con otro de mutuo acuerdo dependiendo del fin previsto. Dicho cambio de franjas horarias está permitido antes de la acumulación de fondos o del retiro periódico de dinero. Un miembro que aprovechó más de un espacio puede tener el derecho reservado de elegir la fecha de pago del otro espacio. No obstante, para evitar confusiones, se deberá informar al organizador de los cambios antes del proceso de pago. Cada miembro aporta la misma cantidad en cada reunión y un miembro recibe la suma total una vez. Como resultado, cada miembro puede acceder a una mayor suma de dinero durante la vida de la ROSCA y utilizarla para cualquier propósito que desee. Este método de ahorro es una alternativa popular a los riesgos de ahorrar en casa, donde la familia y los parientes pueden exigir acceso a los ahorros. [5]
Cada miembro ve cada transacción durante las reuniones. Dado que no es necesario retener dinero dentro del grupo, no se deben mantener registros. Sin embargo, algunos mantienen una lista cruda de espacios. Estas características hacen del sistema un modelo de transparencia y simplicidad bien adaptado a comunidades con bajos niveles de alfabetización y sistemas débiles para proteger los derechos de propiedad colectiva.
El sistema reduce aún más el riesgo para los miembros porque tiene un límite de tiempo y, por lo general, no dura más de seis meses. Cada miembro recibe al menos una vez el monto recaudado. Esto reduce el tamaño de la pérdida en caso de que alguien retire los fondos antes de tiempo y no los devuelva.
Además de su simplicidad de estructura, las ROSCA compensan cuando existen dos condiciones clave que los convierten en productos financieros alternativos competitivos, incluso en economías relativamente sofisticadas: [6]
Las ROSCA son grupos de microfinanzas informales o 'precooperativos ' que han sido documentados en todo el mundo en desarrollo. Un famoso estudio temprano realizado por el antropólogo Clifford Geertz documentó a los habitantes de Modjokuto en Java Oriental. Los describió como "una institución 'intermedia' que crece dentro de la estructura social campesina, para armonizar los patrones económicos agrarios con los comerciales, para actuar como un puente entre las actitudes de los campesinos y los comerciantes hacia el dinero y sus usos". [7]
Los individuos en ROSCA se seleccionan entre sí, lo que garantiza que la participación se base en la confianza y las fuerzas sociales ( capital social ) y en un compromiso genuino de participar. En los consorcios brasileños, grupos de extraños son reunidos en una unidad ROSCA por un agente o intermediario, cuyo papel de facilitar la formación del grupo y la administración continua es remunerado. En 2015, se reportaron más de cinco millones de usuarios activos de ROSCA en Brasil. [8] A medida que el consorcio dura su mandato, muchas de las mismas características de capital social y cumplimiento se manifiestan, a medida que los miembros del grupo desarrollan contacto personal y confianza.
Las ROSCA se pueden comparar y contrastar con las asociaciones de ahorro y crédito de acumulación (ASCA). Las ASCA, ampliamente documentadas en el sur de Asia por Rutherford, también son grupos de microfinanzas informales de duración limitada. Sin embargo, a diferencia de las ROSCA, designan a uno de sus miembros para administrar un fondo interno. Se llevan registros y se prestan los excedentes. Después de un período previamente acordado (a menudo de 6 a 12 meses), se recuperan todos los préstamos y el fondo, más las ganancias acumuladas, se distribuye entre los miembros.
Los profesionales del desarrollo internacional han estado intrigados durante años por los beneficios potenciales de intentar vincular las ROSCA y las ASCA con los sistemas financieros formales. Pero tales vínculos tienden a frustrar el propósito voluntario de estos grupos y distorsionar los incentivos de sus miembros para asegurar el acceso a fondos externos. CARE , una ONG estadounidense, ha difundido ASCA estandarizados para llegar a 2 millones de personas en África. [9] Estas ASCA estandarizadas se denominan asociaciones aldeanas de ahorro y préstamo (VSLA) y generalmente están compuestas por entre 10 y 20 participantes que llevan a cabo actividades de ahorro y préstamo durante un período fijo, generalmente 12 meses. A diferencia de las ASCA informales, estas utilizan una caja con triple cerradura para asegurar los fondos, tienen procedimientos electorales estandarizados y mantienen una cuidadosa separación de diversas funciones, como el mantenimiento de registros, el conteo de dinero, la facilitación de reuniones, etc. Las tasas de interés de los préstamos generalmente varían de Entre el 5% y el 10% mensual, mientras que los pagos de fin de ciclo en la mayoría de los grupos representan entre el 30% y el 60% del capital invertido. [10]
A finales de junio de 2012, las agencias de desarrollo (incluidas CARE, Oxfam, CRS y PLAN) estaban llevando a cabo proyectos que llegaban a 1,8 millones de miembros en 23 países, principalmente en África [ cita requerida ] . El Savings Group Information Exchange, un proyecto de la Fundación Bill y Melinda Gates, proporciona a los investigadores una base de datos en línea donde se pueden comparar indicadores como ahorros y préstamos por miembro, país, rendimiento de los activos y porcentaje de miembros femeninos.
Otra variante interesante de este tema son los depósitos terminales que formaban parte de la línea de productos de las sociedades de construcción en la segunda mitad del siglo XIX. Estos proporcionaron a muchos trabajadores los fondos necesarios para financiar sus propias viviendas.
Carlos Veléz-Ibáñez, profesor de antropología de la Universidad Estatal de Arizona, afirmó que "la tecnología ha dado un nuevo giro a los fondos de ahorro, con la organización de 'cundinas electrónicas [ROSCA]' en sitios web que pueden reunir a personas de todo Estados Unidos. ". [11] Algunos de los productos existentes incluyen eMoneyPool, creado por dos hermanos que viven en Phoenix, Arizona; Monk, fundada por ex empleados de Google y ex empleados de Intel en Silicon Valley; Puddle, una startup respaldada por Google, Moneyfellows, una plataforma web y móvil en línea con sede en el Reino Unido y África que digitaliza el modelo ROSCA; ROSCA Finance, una startup pendiente de patente que crea una plataforma global y autónoma para compartir dinero fundada por ex banqueros de Santander; Esusu, fundada por ex empleados de Goldman Sachs, PwC y LinkedIn en Nueva York y Partnerhand, [12] una organización con sede en el Reino Unido pendiente de patente [13] que facilita 'Pardner's' en línea [14] entre personas verificadas, fundada en 2010.
StepLadder, fundada en 2016 [15] por profesionales de las finanzas con un distinguido trabajo académico en Consorcios en Brasil [6] se está uniendo al mercado del Reino Unido para las finanzas colaborativas basadas en ROSCA al atender a posibles compradores de vivienda por primera vez en el Reino Unido. [16] En octubre de 2017, la plataforma Finlok lanzó un producto ROSCA digital en India aprovechando la interfaz de pago unificada de NPCI .
Aturi Africa ha automatizado y digitalizado los servicios financieros de Chama con el objetivo de ofrecer estos servicios a millones de personas en África y en todo el mundo. FinTech StartUp fue fundada por un ex empleado de Safaricom de Kenia y se lanzó a finales de 2020.
Una versión más completa de un club de ahorro para la compra de vehículos lanzado en Estados Unidos en 2022. Savings.club permite a los usuarios unirse a clubes administrados por la empresa y aprovecha los pagos con tarjeta de crédito y tasas mucho más bajas que los préstamos para automóviles tradicionales. [17]
Acuerdos informales de este tipo han surgido en todo el mundo durante siglos. [18] La primera descripción académica de ellos fue realizada por Shirley Ardener en 1964. [19] En 1983, FJA Bouman describió los ROSCA como "el banco del hombre pobre, donde el dinero no está inactivo por mucho tiempo sino que cambia de manos rápidamente, satisfaciendo tanto el consumo como la producción". necesidades." [1] En un artículo de 1995 sobre los orígenes y desarrollo del concepto, [18] Bouman explicó que "Representa un contrato. Los miembros de la asociación -las partes del contrato- acuerdan poner en común ciertos recursos que luego se entregan, en total o parcialmente, a cada uno de ellos por turno, los recursos del fondo pueden ser mano de obra, bienes o dinero". En relación con ese punto, Bouman también explicó que "La ROSCA tiene varias funciones: aseguradora, socializadora [ asistencia mutua ] y económica. La primera ha sido la base de la ROSCA. Desde los años sesenta, el aumento de la comercialización y la monetización han puesto el énfasis en la función económica." [18] Bouman también explicó que debido a que (1) el incumplimiento de contrato es un riesgo inherente a las ROSCA y (2) en los sistemas legales de muchos países, el recurso a los tribunales para obtener reparación no está disponible para los incumplimientos de contrato de ROSCA, las ROSCA han sido criticadas y desanimado en algunos momentos y lugares. [18]
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