Anthony "Tino" De Angelis (3 de noviembre de 1915 - 26 de septiembre de 2009) [1] era un comerciante de materias primas de Bayonne, Nueva Jersey , que negociaba futuros de aceites vegetales en todo el mundo.
En 1962, la empresa de De Angelis, Allied Crude Vegetal Oil Refining Corporation , estafó a 51 bancos por más de 180 millones de dólares (1.790 millones de dólares en la actualidad) en lo que se conoció como el escándalo de Salad Oil después de que no logró acaparar el mercado del aceite de soja . (El aceite de soja se utiliza como aderezo para ensaladas ). [2]
De Angelis nació de padres inmigrantes italianos en el Bronx . Siendo todavía un adolescente dirigía alrededor de 200 empleados en un mercado de carne y pescado. Cuando descubrió que el nuevo programa de la Ley Nacional de Almuerzos Escolares permitiría comprar prácticamente cualquier alimento (dados ciertos requisitos de precio), se hizo cargo de la empresa Adolph Gobel Company en North Bergen, Nueva Jersey y obtuvo un gran contrato, por lo que rápidamente cobró de más al gobierno. por $31,000. También entregó más de 2 millones de libras de carne no inspeccionada. Gobel acabaría quebrando.
En 1955, formó Allied Crude Vegetal Oil Refining Corporation y otras empresas relacionadas para participar en el programa Alimentos para la Paz del gobierno de Estados Unidos para vender ingredientes alimentarios excedentes subsidiados a Europa para apuntalar sus débiles economías de posguerra. Formó Allied en una ruinosa "granja de tanques" en Bayonne, Nueva Jersey y, con el patrocinio de varios de los principales exportadores de cereales, comenzó a enviar cantidades masivas de manteca vegetal de calidad inferior y otros productos de aceite vegetal a Europa. De Angelis se convirtió gradualmente en un actor importante en Europa y en los mercados de materias primas, para luego expandirse al algodón y la soja.
En 1962, De Angelis comenzó a acumular cantidades masivas de aceite de soja para intentar acaparar el mercado del aceite de soja. Con su enorme inventario como garantía, pidió prestado a varios bancos y empresas de Wall Street y utilizó las ganancias para comprar tantos futuros de petróleo como fuera posible. Pronto estaría en posiciones largas con la esperanza de que pronto el petróleo y los futuros del petróleo se vuelvan caros, ya que los precios subieron debido a la curva del mercado. [ se necesita aclaración ]
A principios de la década de 1960, American Express (Amex) era un nombre respetado en los cheques de viajero y las tarjetas de crédito. La empresa creó una nueva división para especializarse en "Field Warehousing" para financiar empresas que utilicen su inventario de bienes y materias primas como garantía. Tino De Angelis era un nuevo cliente y Amex emitió recibos de almacén por muchos millones de barriles de aceite vegetal con él como beneficiario. Luego, los recibos se presentarían a un banco o corredor y se descontarían por efectivo.
A medida que aumentaban las existencias de recibos de almacén de De Angelis, empezó a sustituir el aceite de soja de sus tanques por agua. Algunos tanques tenían compartimentos especiales, mientras que otros estaban conectados a un laberinto de tuberías para transportar el petróleo de un tanque a otro para engañar a los inspectores.
Lo que desconcertó a las autoridades sobre la operación Field Warehousing de Amex fue que las existencias de aceite de soja de De Angelis excedían las existencias disponibles en todo Estados Unidos, según el Departamento de Agricultura . Si bien la operación del almacén era pequeña, Amex fue indulgente con De Angelis, ya que era uno de sus principales clientes. Con Amex apostando su reputación detrás de todo el petróleo y con De Angelis ofreciendo grandes ofertas, pronto comenzaron a participar empresas convencionales como Bunge Limited , Staley y Procter and Gamble . Bank of America se unió para proporcionar préstamos garantizados.
Finalmente, los inspectores fueron alertados por intentos de soborno y errores de entrega. Inspeccionaron nuevamente los tanques de Allied y esta vez encontraron agua. Se produjo una caída masiva de los futuros del aceite de soja que acabó con el valor de la garantía del préstamo en cuestión de minutos. El 19 de noviembre de 1963, la empresa de De Angelis se declaró en quiebra y los inversores encontraron cientos de millones de dólares en fondos no contabilizados. La integridad financiera de los operadores detrás de las operaciones de futuros de De Angelis estaba ahora en duda. Los operadores se apresuraron a recuperar sus fondos después de que la Bolsa de Valores de Nueva York , preocupada por una investigación de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos , suspendiera a Williston and Beane e Ira Haupt and Co. s privilegios comerciales.
El 22 de noviembre de 1963, el presidente de la Bolsa de Nueva York, G. Keith Funston, intentó evitar una caída del mercado cuando los 20.700 clientes de Ira Haupt, temiendo la ruina financiera, se apresuraron a vender sus tenencias de petróleo antes de que perdieran su valor. Debido a todas las operaciones que la firma de corretaje hizo en nombre de De Angelis, varios bancos se quedaron con más de 37 millones de dólares en préstamos irrecuperables. Esta prisa, combinada con el pánico resultante del tiroteo contra el presidente Kennedy esa tarde, llevó a que se vendieran 2,6 millones de acciones y que el Dow Jones cayera 24 puntos (alrededor del 5%) en 27 minutos. La bolsa se vio obligada a cerrar 83 minutos antes.
El Fiscal Federal para el Distrito de Nueva Jersey, David M. Satz Jr. , [3] [4] acusó a De Angelis de desacato después de descubrir que De Angelis había canalizado más de 500.000 dólares de Allied a su cuenta personal en un banco suizo. Amex se vio obligada a cumplir con sus contratos de almacén y sufrió una pérdida enorme. Las dos empresas comerciales finalmente fueron compradas por actores más grandes. De Angelis fue sentenciado a siete años de prisión. A raíz del escándalo, el observador e inversor Warren Buffett aprovechó la caída del precio de las acciones de American Express y compró el 5% de la empresa por sólo 20 millones de dólares.
En 1972, De Angelis fue liberado. En 1975 estuvo involucrado en otra estafa, esta vez un esquema Ponzi que involucraba ganado en el Medio Oeste. De Angelis utilizó dos mataderos, Rex Pork y Mister Pork, para estafar a los comerciantes de ganado en Indianápolis con 7 millones de dólares (aproximadamente 31 millones de dólares en dólares de 2016) en cerdos. Dos de los principales comerciantes de ganado que sufrieron pérdidas fueron M&R Livestock (propiedad de Theodore C. McAninch) y Farrow and Co. (propiedad de Allan S. Farrow). De Angelis continuó comerciando con estos comerciantes de ganado mediante cartas fraudulentas prometiendo pago. Al mayor perdedor, M&R Livestock, se le debían 3,5 millones de dólares (21 millones de dólares en dólares de 2016).
La estafa fue documentada en detalle por Norman C. Miller en The Great Salad Oil Swindle (Baltimore, MD: Coward McCann Books, 1965). El libro se basa en la cobertura que Miller hizo de la historia en el Wall Street Journal , que ganó un premio Pulitzer en 1964.