La empresa llegó a convertirse en el mayor fabricante de PC durante los años 1990.
El término "COMPAQ" es un acrónimo en inglés para "Compatibility and Quality", en español "Compatibilidad y Calidad".
Su primera inversión en capital riesgo vino de los socios Ben Rosen y Sevin-Rosen, tras citarse en un restaurante de Houston y esbozar la idea del negocio en una servilleta.
Además, Microsoft había conservado el derecho para autorizar el sistema operativo a otros fabricantes de computadoras.
La única parte que tenía que ser duplicada fue la BIOS, lo cual Compaq hizo legalmente usando ingeniería inversa a un costo de un millón de dólares.
IBM no estaba aún usando este procesador, y posteriormente Compaq estableció lo que se conoce desdeñosamente como el negocio de los clones PC.
En 1997, Compaq compró Tandem Computers, conocido por su línea de servidores sin parada.
Numerosos grandes accionistas de HP, incluyendo a Walter Hewlett, públicamente se opusieron al trato.
En 2013, HP decide terminar el uso de la marca Compaq en los Estados Unidos y a nivel mundial.
[5] HP compite contra otros fabricantes de computadoras incluyendo Alienware, Dell, Lenovo, Gateway, Sony, Toshiba, Acer, Asus, y otras.
HP heredó el acuerdo y continuó con el patrocinio por un par de años.