Un índice ponderado por capitalización (o ponderado por capitalización ) , también llamado índice ponderado por valor de mercado, es un índice bursátil cuyos componentes se ponderan según el valor de mercado total de sus acciones en circulación . Todos los días el precio de una acción individual cambia y, por lo tanto, cambia el valor de un índice bursátil. El impacto que el cambio de precio de las acciones individuales tiene en el índice es proporcional al valor de mercado general de la empresa (el precio de las acciones multiplicado por el número de acciones en circulación), en un índice ponderado por capitalización. En otros tipos de índices se utilizan ratios diferentes.
Por ejemplo, el índice compuesto NYSE Amex (XAX) se compone de todos los valores negociados en la bolsa, incluidas acciones y recibos de depósito estadounidenses (ADR). La ponderación de cada componente cambia con los cambios en el precio de cada título y el número de acciones en circulación. El índice se mueve en línea con los cambios en el precio del componente. [1] [2]
Los índices bursátiles son un tipo de índice económico .
Una versión común de la ponderación por capitalización es la ponderación de flotación libre . Con este método, se asigna un factor de flotación a cada acción para tener en cuenta la proporción de acciones en circulación que están en manos del público en general, a diferencia de las acciones "de propiedad exclusiva" propiedad del gobierno, la realeza o personas con información privilegiada de la empresa (ver flotación ). Por ejemplo, si para algunas acciones el 15% de las acciones son de propiedad cerrada y el otro 85% son de propiedad pública, el factor de flotación será 0,85, por el cual se multiplicará la capitalización de mercado de la empresa antes de ponderar su valor con el resto del índice. . En otras palabras, el número de acciones utilizadas para el cálculo es el número de acciones "flotantes", en lugar de en circulación.
Se dice que un índice ponderado de esta manera está "ajustado por flotación" o "ponderado por flotación", además de estar ponderado por capitalización. Por ejemplo, el índice S&P 500 está ponderado por capitalización y ajustado por flotación. [3]
Históricamente, en Estados Unidos los índices ponderados por capitalización tendían a utilizar la ponderación total, es decir, se incluían todas las acciones en circulación, mientras que la indexación ponderada por flotación ha sido la norma en otros países, tal vez debido a las grandes participaciones cruzadas o la propiedad gubernamental. Más recientemente, muchos de los índices estadounidenses, como el S&P 500, se han cambiado a una ponderación ajustada por flotación , lo que hace que su cálculo sea más coherente con los índices no estadounidenses.
Un índice también puede clasificarse según el método utilizado para determinar su precio. En un índice ponderado por precio como el Dow Jones Industrial Average , el precio de cada acción componente es la única consideración al determinar el valor del índice. Por lo tanto, el movimiento del precio de incluso un solo valor influirá fuertemente en el valor del índice, incluso aunque el cambio del dólar sea menos significativo en un nombre de valor relativamente alto. En un índice ponderado fundamentalmente , las acciones están ponderadas por factores fundamentales como las ventas o el valor contable.