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El índice de precios al consumidor de Estados Unidos ( IPC ) es una familia de diversos índices de precios al consumidor publicados mensualmente por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS). Los índices más utilizados son el IPC-U y el IPC-W, aunque existen muchas versiones alternativas para diferentes usos. Por ejemplo, el IPC-U es la medida de inflación al consumidor más citada en Estados Unidos, mientras que el IPC-W se utiliza para indexar los pagos de beneficios de la Seguridad Social .
El IPC mide la variación mensual de los precios de una canasta de bienes de consumo discrecional cuyo precio corre a cargo del consumidor. Hay ocho categorías principales de artículos que se incluyen en la cobertura del IPC; cada una incluye tanto bienes como servicios:
En consonancia con este marco, el IPC excluye elementos como los seguros de vida, los valores de inversión, los costes de financiación y los precios de las viviendas (aunque el valor de la vivienda propia, distinto del precio de la vivienda, está incluido en el IPC), ya que se consideran elementos de inversión, no de consumo. También se excluyen los impuestos sobre la renta y la propiedad, los beneficios proporcionados por el empleador y la parte de los costes de atención sanitaria pagados por los planes de seguro o programas gubernamentales como Medicare , ya que estos precios no son soportados directamente por los consumidores. [1] Sin embargo, los impuestos sobre las ventas y los impuestos especiales, [2] los costes sanitarios de bolsillo y las primas de seguro médico pagadas por el consumidor (incluida la Parte B de Medicare) están todos incluidos en el IPC, porque los consumidores soportan directamente estos costes. [3] Por último, los precios de los bienes ilegales como la marihuana no se miden, por lo que también se excluyen. [1] Algunos artículos, como las embarcaciones y los aviones de recreo, sí pertenecen al ámbito de aplicación del IPC, pero no es práctico fijar su precio; Para estos artículos, el cambio de precio se imputa como el cambio de precio de una categoría relevante más grande (por ejemplo, vehículos de recreo), mientras que el peso se mide adecuadamente en la Encuesta de Gastos del Consumidor. [4]
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El IPC-U mide la inflación que experimenta un hogar representativo en un área estadística metropolitana . Se excluyen de la consideración los hogares rurales (no metropolitanos), los hogares agrícolas, los miembros de las fuerzas armadas y las personas institucionalizadas (por ejemplo, prisiones u hospitales); con esta exclusión, el IPC-U cubre aproximadamente el 93 por ciento de la población de los EE. UU. [5] Los artículos considerados, los precios recopilados y los lugares donde se recopilan los precios están diseñados para representar los hábitos de gasto de dichos hogares.
La BLS divide la población urbana en Unidades Primarias de Muestreo (UPM), [6] equivalentes a áreas estadísticas basadas en el núcleo del censo de los Estados Unidos de 2010. Los precios se miden en solo 75 de estas UPM. 23 de estas ASFC se conocen como UPM autorrepresentantes, cuyos cambios de precios medidos se aplican solo a esa UPM. De estas ASFC, 21 son áreas estadísticas metropolitanas con una población mayor a 2,5 millones (como el Área Estadística Metropolitana de Detroit-Warren-Dearborn, MI ), mientras que las dos restantes son Anchorage, Alaska y Honolulu, Hawaii (que representan todas las ASFC en Alaska y en Hawaii, respectivamente). Estas UPM autorrepresentantes representan el 42 por ciento de la población objetivo del IPC-U. Las 52 UPM muestreadas restantes son áreas metropolitanas o áreas estadísticas micropolitanas ; Los cambios de precios de todas las demás UPM no se miden en esas UPM en sí, sino que se imputan como equivalentes al cambio de precios en una de las 52 UPM muestreadas que se considera equivalente. La agrupación de todas las UPM en clases de equivalencia se denomina estratificación; las UPM que no se representan a sí mismas se estratifican utilizando una variante del algoritmo de agrupamiento k-means , utilizando cuatro variables: latitud, longitud, valor medio de la propiedad e ingreso familiar medio. [7] Dentro de cada estrato, la UPM real elegida para ser tasada se eligió aleatoriamente. Al muestrear tanto áreas grandes (UPM que se representan a sí mismas) como áreas más pequeñas (UPM que no se representan a sí mismas), la muestra del IPC-U representa la población urbana completa de los Estados Unidos, incluidas áreas de gran población (como el Área Metropolitana de Houston ) y áreas con poca población (como el área micropolitana de París, Texas ). [8]
Cada mes, los recopiladores de datos de la BLS recopilan alrededor de 94.000 precios. Para la mayoría de los artículos, estos precios se recopilan contactando a las tiendas donde se realizaron las compras del consumidor y midiendo el precio directamente. Esto suele hacerse visitando el establecimiento en persona (lo que representa 2/3 de las cotizaciones), pero a veces por teléfono o el sitio web de la tienda: a partir de 2017, aproximadamente el 8 por ciento de las cotizaciones de precios se tomaron de una tienda en línea, aproximadamente en línea con la fracción del gasto minorista del consumidor que se realiza a través del comercio electrónico . [9] Otros artículos específicos, como las tarifas aéreas, se cotizan a través de fuentes de datos alternativas específicas de la industria. [10] La mayoría de los precios se realizan por unidad, aunque algunos productos básicos como la gasolina o los alimentos se cotizan por peso unitario.
Algunos artículos se ajustan por calidad, lo que significa que los precios que se miden se ajustan para eliminar el cambio en el precio debido a un cambio en la calidad o las características del artículo que se introduce desde que se midió el precio anterior, un proceso llamado regresión hedónica o ajuste hedónico . Esto es necesario para garantizar que se establezca el precio de un artículo constante y fijo con características fijas en cada período; cuando dicho artículo ya no existe debido a un cambio tecnológico en el panorama de productos de consumo, se imputa un precio utilizando un producto nuevo y existente y estimando cuál habría sido su precio si hubiera tenido las características del producto anterior. Cada categoría de artículo ajustado por calidad se asocia con un conjunto de características que se cotizan y un modelo para el valor marginal de cada una de esas características. Por ejemplo, el precio de un teléfono inteligente se ajusta para eliminar los cambios de precio (estimados) debido a la cantidad de cámaras, espacio de almacenamiento, tamaño físico y otros atributos del teléfono inteligente. [11]
A partir de 1983, en el caso del IPC-U (y de 1985, en el caso del IPC-W), el método de fijación de precios de las viviendas propias utiliza un marco denominado Equivalencia de inquilinos. [12] Antes de esto, el IPC medía el precio de las viviendas, el coste de los pagos hipotecarios mensuales, los impuestos sobre la propiedad, los seguros y el mantenimiento. Sin embargo, este método combinaba la parte de inversión de las viviendas propias (como una inversión que se financiaba a través de todos esos gastos) y la parte de consumo (el flujo de servicios -es decir, el alojamiento- hacia el hogar ocupante). Además, los nuevos acontecimientos financieros de la época hicieron que las fuentes de datos del antiguo método dejaran de ser representativas de los costes totales de la vivienda para los consumidores. Por ejemplo, las hipotecas con una duración más corta o tipos variables, o la financiación a tipos inferiores a los bancarios, se reflejaban cada vez menos en los datos federales. El método anterior tampoco podía tener en cuenta los cambios en la calidad del parque de viviendas muestreado, mientras que el marco conceptual del IPC mide el precio de una cesta de bienes de calidad fija. [13]
El método actual, en cambio, mide únicamente los pagos de alquiler de las unidades alquiladas y, en el caso de las viviendas propias, imputa la equivalencia de alquiler, es decir, el importe mensual que se pagaría por el alquiler de la casa si se alquilara en lugar de ocuparla el propietario. En primer lugar, se calculan los pagos de alquiler y se ajustan en función de la depreciación de la propiedad (mediante el modelo de regresión con sesgo de edad). [14] A continuación, se calcula la "renta económica", que se ajusta en función de cualquier cambio en la estructura o las instalaciones. Por último, se calcula una "renta pura", que elimina de la renta económica la prestación real de servicios públicos como la electricidad y el gas, que se miden en un índice separado, para dividir los servicios prestados en un contrato de alquiler entre la provisión de alojamiento y de servicios públicos. [15] Por último, el IPC de alquileres mide el cambio en las rentas económicas, porque los servicios públicos suelen incluirse en los contratos de alquiler, mientras que el IPC de alquileres equivalentes de propietarios (OER) mide el cambio en las rentas puras. [16]
Para cada artículo de nivel de entrada (por ejemplo, manzanas en el área metropolitana de Filadelfia ) se realizaron muchas cotizaciones de precios diferentes cada mes. Para agregar estas mediciones de precios individuales en un índice para la combinación de artículo y ubicación, generalmente se utiliza una fórmula de media geométrica:
donde es la tasa de crecimiento del índice, enumera todas las mediciones de precios relevantes que están presentes en ambos meses, representa un peso fraccionario del artículo medido en un período base, representa el precio del artículo medido en el mes actual y representa el precio del mismo artículo medido en el mes anterior. Para algunos servicios de alojamiento, algunos servicios públicos y tarifas gubernamentales, y servicios médicos, se utiliza en cambio una fórmula de Laspeyres: donde representa el precio del artículo en el período base. La fórmula geométrica supone implícitamente que los consumidores exhiben un comportamiento de sustitución entre los distintos artículos cotizados (como manzanas compradas en una tienda de comestibles en particular versus otra tienda de comestibles), mientras que la fórmula de Laspeyres no supone tal comportamiento de sustitución; de hecho, los artículos de Laspeyres no se consideran exactamente uniformes o sustituibles entre sí, incluso si representan la misma categoría de artículo y en la misma PSU. [17]
Cada artículo recibe un peso, que se utiliza en la fórmula anterior, de modo que los artículos en los que los consumidores gastan más tienen un peso mayor (es decir, tienen más importancia) que los artículos en los que los consumidores gastan menos. Estos pesos se derivan de la encuesta de Gastos del Consumidor, que recopila cuánto dinero gastan los consumidores en varios artículos de consumo. [18] Los diversos programas del IPC (como el IPC-U y el IPC-W) están diseñados para representar a diferentes grupos de consumidores estadounidenses y, por lo general, logran este objetivo utilizando un conjunto diferente de pesos, derivados de un segmento diferente de la encuesta de Gastos del Consumidor. Para la mayoría de los programas, los pesos se actualizan anualmente utilizando los resultados de la encuesta de Gastos del Consumidor de los años anteriores, aunque antes de los datos de 2023, los pesos se actualizaban cada dos años (una vez cada dos años) y, antes de la década de 1980, los pesos se actualizaban aproximadamente una vez por década. [19]
Introducido en 1978, [20] el IPC-U es la medida del IPC más utilizada en los medios de comunicación y la información popular. Su muestreo está diseñado para representar las canastas de consumo de los residentes de las áreas urbanas y metropolitanas , que en conjunto representan más del 90 por ciento de la población de los EE. UU. [21]
La población de asalariados urbanos y trabajadores administrativos está formada por unidades de consumo que consisten en empleados administrativos, vendedores, artesanos, operarios, trabajadores de servicios o trabajadores manuales. (Se excluyen de esta población los trabajadores profesionales, directivos y técnicos; los trabajadores autónomos; los trabajadores a corto plazo; los desempleados; y los jubilados y otros que no están en la fuerza laboral. [22] ) Más de la mitad de los ingresos de la unidad de consumo deben provenir de las ocupaciones anteriores, y al menos uno de los miembros debe estar empleado durante 37 semanas o más en una ocupación elegible. El índice de precios al consumidor para asalariados urbanos y trabajadores administrativos (IPC-W) es una continuación del índice histórico que se introdujo después de la Primera Guerra Mundial para su uso en la negociación salarial. [23] A medida que se desarrollaron nuevos usos para el IPC, se hizo evidente la necesidad de un índice más amplio y representativo. La Administración de la Seguridad Social utiliza el IPC-W como base para su COLA (ajuste por costo de vida) periódico. [24]
Un índice de precios al consumidor básico (IPC) es un IPC que excluye bienes con alta volatilidad de precios , típicamente alimentos y energía, para medir una inflación más subyacente, generalizada o fundamental que afecta conjuntos más amplios de artículos. Más específicamente, los precios de los alimentos y la energía están sujetos a grandes cambios que a menudo no persisten y no representan cambios de precios relativos. En muchos casos, los grandes movimientos en los precios de los alimentos y la energía surgen debido a interrupciones de la oferta, como sequías o recortes de producción liderados por la OPEP . Esta métrica fue introducida por Arthur F. Burns a principios de la década de 1970, cuando los precios de los alimentos y especialmente del petróleo eran bastante volátiles, como una métrica de inflación que estaba menos sujeta a shocks de corto plazo. [25] Hoy, sin embargo, la Reserva Federal apunta al índice de precios de gastos de consumo personal de nivel promedio , no al IPC básico, principalmente porque cubre una porción más grande de la economía y, por lo tanto, es una medida más general de inflación de precios que el IPC. [26]
Este índice se aplica a la misma población objetivo que el IPC-U, pero las ponderaciones se actualizan cada mes. Esto permite que las ponderaciones evolucionen de manera más armoniosa con los patrones de consumo de las personas; en el caso del IPC-U, las ponderaciones se modifican solo en enero de los años pares y se mantienen constantes durante los dos años siguientes. [27]
Desde al menos 1982, la BLS también ha calculado un índice de precios al consumidor para las personas mayores, para tener en cuenta el hecho de que los patrones de consumo de las personas mayores son diferentes a los de las personas más jóvenes. Para la BLS, "persona mayor" significa que la persona de referencia o su cónyuge tiene al menos 62 años de edad; aproximadamente el 24 por ciento de todas las unidades de consumo cumplen con esta definición. Las personas de este grupo consumen aproximadamente el doble de la cantidad de atención médica que todos los consumidores en el IPC-U o los empleados en el IPC-W. [28]
En enero de cada año, los beneficiarios de la Seguridad Social reciben un ajuste por costo de vida (COLA, por sus siglas en inglés) "para asegurar que el poder adquisitivo de los beneficios de la Seguridad Social y del Ingreso Suplementario de Seguridad (SSI, por sus siglas en inglés) no se vea erosionado por la inflación. Se basa en el aumento porcentual del índice de precios al consumidor para los asalariados urbanos y los trabajadores administrativos (CPI-W, por sus siglas en inglés)". [29]
Sin embargo, desde diciembre de 1982 hasta diciembre de 2011, el IPC-E de todos los artículos aumentó a una tasa promedio anual de 3,1 por ciento, en comparación con aumentos de 2,9 por ciento tanto para el IPC-U como para el IPC-W. [28] Esto sugiere que las personas mayores han estado perdiendo poder adquisitivo a una tasa de aproximadamente 0,2 (=3,1–2,9) puntos porcentuales por año.
En 2003, Hobijn y Lagakos estimaron que el fondo fiduciario de seguridad social se quedaría sin dinero en 40 años utilizando el IPC-W y en 35 años utilizando el IPC-E. [30]
El índice de precios al consumidor se inició durante la Primera Guerra Mundial , cuando los rápidos aumentos de los precios, en particular en los centros de construcción naval, hicieron que un índice fuera esencial para calcular los ajustes del costo de vida en los salarios. Para proporcionar patrones de ponderación adecuados para el índice, reflejó la importancia relativa de los bienes y servicios adquiridos en 92 centros industriales diferentes entre 1917 y 1919. Se inició la recopilación periódica de precios y, en 1919, la Oficina de Estadísticas Laborales comenzó a publicar índices separados para 32 ciudades. La publicación regular de un índice nacional, el promedio de las ciudades de EE. UU., comenzó en 1921, y los índices se estimaron hasta 1913 utilizando registros de precios de alimentos .
Debido a que los hábitos de compra de la gente habían cambiado sustancialmente, se realizó un nuevo estudio que cubría los gastos en los años 1934-1936, que proporcionó la base para un índice revisado integralmente introducido en 1940. Durante la Segunda Guerra Mundial , cuando muchos productos básicos escaseaban y los bienes estaban racionados, las ponderaciones del índice se ajustaron temporalmente para reflejar esta escasez. En 1951, la BLS volvió a realizar ajustes provisionales, basados en encuestas de gastos de consumo en siete ciudades entre 1947 y 1949, para reflejar los efectos más importantes de los cambios inmediatos de posguerra en los patrones de compra. El índice se revisó nuevamente en 1953 y 1964.
En 1978, el índice fue revisado para reflejar los patrones de gasto basados en las encuestas de gastos de consumo realizadas entre 1972 y 1974. Se seleccionó una muestra nueva y ampliada de 85 áreas basada en el Censo de Población de 1970. También se introdujo la Encuesta de Puntos de Compra (POPS, por sus siglas en inglés). La POPS eliminó la dependencia de fuentes secundarias obsoletas para seleccionar muestras de establecimientos o puntos de venta donde se recopilan precios. También se introdujo un segundo IPC para todos los consumidores urbanos, de base más amplia, el IPC-U. El IPC-U tuvo en cuenta los patrones de compra de los trabajadores profesionales y asalariados, los trabajadores a tiempo parcial, los trabajadores autónomos, los desempleados y los jubilados, además de los asalariados y los empleados de oficina. [31]
En 1995, el Comité de Finanzas del Senado nombró una comisión para estudiar la capacidad del IPC para estimar la inflación. La comisión del IPC concluyó en su estudio que el índice sobreestimaba el costo de vida en un valor de entre 0,8 y 1,6 puntos porcentuales .
Si el IPC sobreestima la inflación, entonces las afirmaciones de que los salarios reales han caído con el tiempo podrían ser infundadas. Una sobreestimación de sólo unas décimas de punto porcentual por año se agrava dramáticamente con el tiempo. En los años 1970 y 1980, el gobierno federal comenzó a indexar varias transferencias e impuestos, incluida la seguridad social (ver más abajo Usos del IPC ). La sobreestimación del IPC implicaría que los aumentos en estos impuestos y transferencias han sido mayores de lo necesario, lo que significa que el gobierno y los contribuyentes han pagado de más por ellos.
La Comisión concluyó que más de la mitad de la sobreestimación se debía a ajustes lentos del índice a nuevos productos o cambios en la calidad de los mismos. En ese momento, las ponderaciones de índices como el IPC-U y el IPC-W se actualizaban sólo una vez por década; hoy, se actualizan en enero de los años pares. Sin embargo, incluso con estas actualizaciones más frecuentes, el IPC-U y el IPC-W podrían seguir respondiendo excesivamente lentamente a las nuevas tecnologías. Por ejemplo, en 1996 había más de 47 millones de usuarios de teléfonos celulares en los Estados Unidos, pero las ponderaciones del IPC no tomaron en cuenta este nuevo producto hasta 1998. Este nuevo producto redujo los costos de comunicación cuando uno está lejos del hogar. La comisión recomendó que la BLS actualizara las ponderaciones con mayor frecuencia para evitar un sesgo al alza en el índice debido a que no se tienen en cuenta adecuadamente los beneficios de los nuevos productos.
Se dijo que otros sesgos al alza provenían de otras fuentes. Las ponderaciones fijas no dan cabida a las sustituciones de los consumidores entre productos, como comprar más pollo cuando aumenta el precio de la carne de vacuno. [32] Como el IPC supone que la gente sigue comprando carne de vacuno, aumentaría incluso si la gente comprara pollo en su lugar. Sin embargo, esto es así por diseño: el IPC mide el cambio en los gastos necesarios para que la gente mantenga el mismo nivel de vida. [33] La Comisión también descubrió que el 99% de todos los datos se recogían durante la semana, aunque una cantidad cada vez mayor de compras se produce durante el fin de semana. Se dijo que otros sesgos provenían de cambios en el comercio minorista que no se tenían en cuenta en el IPC. [34]
Algunos críticos creen, sin embargo, que debido a los cambios en la forma en que se calcula el IPC, y debido a que los cambios en los precios de la energía y los alimentos fueron excluidos del cálculo de la " inflación básica " de la Reserva Federal, esa inflación está siendo subestimada dramáticamente. [35] [36] El segundo argumento no está relacionado con el IPC, excepto en la medida en que el cálculo del IPC se modifica en respuesta a una sobreestimación percibida de la inflación.
La política de la Reserva Federal de ignorar los precios de los alimentos y la energía al tomar decisiones sobre las tasas de interés se confunde a menudo con la medición del IPC que realiza la Oficina de Estadísticas Laborales . La BLS publica tanto un IPC general que tiene en cuenta los precios de los alimentos y la energía, como también un IPC para "todos los artículos menos alimentos y energía", o IPC "básico". Ninguno de los usos legislados prominentes del IPC excluye los alimentos y la energía. [37] Sin embargo, con respecto al cálculo de la inflación, la Reserva Federal ya no utiliza el IPC, prefiriendo utilizar en su lugar el PCE básico .
Algunos críticos creen que los cambios en el cálculo del IPC debido a la Comisión Boskin han llevado a recortes drásticos en las estimaciones de inflación. Creen que utilizando los métodos anteriores a Boskin, que también creen que todavía se utilizan en la mayoría de los demás países, se estima que la inflación actual de los EE. UU. ronda el 7% anual. La BLS sostiene que estas creencias se basan en malentendidos sobre el IPC. Por ejemplo, la BLS ha declarado que los cambios realizados debido a la introducción de la fórmula de la media geométrica para tener en cuenta la sustitución de productos (uno de los cambios recomendados por Boskin) han reducido la tasa de inflación medida en menos del 0,3% anual, y los métodos que se utilizan ahora se emplean comúnmente en los IPC de las naciones desarrolladas. [38]
Por ejemplo, el IPC-U para los años 2004 y 2005 utiliza ponderaciones de gasto extraídas de las Encuestas de Gastos del Consumidor 2001-2002.
