La liquidez de financiación es la disponibilidad de crédito para financiar la compra de activos financieros . El Fondo Monetario Internacional (FMI) define la liquidez de financiación como "la capacidad de una institución solvente para realizar los pagos acordados en el momento oportuno". [1]
La liquidez es la principal fuente de ingresos para los bancos y puede ser proporcionada por los depositantes o por los mercados. Ejemplos de fuentes de fondos incluyen la venta de activos y valores, préstamos sindicados , hipotecas en el mercado secundario , mercados de capital , mercado interbancario y capital mediante préstamos de un banco central .
El grado de correlación entre la liquidez de financiación y la liquidez del mercado actúa como un parámetro importante para evaluar el desarrollo de un mercado financiero y refleja la actividad del mercado. [2] La liquidez de financiación está relacionada con el grado de libertad y eficiencia económica en relación con el endeudamiento de activos financieros, mientras que la liquidez del mercado está relacionada con la venta de activos financieros.
La posibilidad de que un banco no pueda liquidar obligaciones con inmediatez se denomina riesgo de liquidez de financiación. La liquidez de financiación es esencialmente un concepto binario: un banco puede liquidar obligaciones o no. Sin embargo, el riesgo de liquidez de financiación puede tomar infinitos valores porque está relacionado con la distribución de resultados futuros. En esta distinción está implícita una escala temporal diferente. La liquidez de financiación está asociada a un momento particular en el tiempo. Por el contrario, el riesgo de liquidez de financiación siempre es prospectivo y se mide a lo largo de un horizonte específico. En este sentido, las preocupaciones sobre la capacidad futura de liquidar obligaciones, como la liquidez de financiación futura, afectarán el riesgo de liquidez de financiación actual. La distinción entre liquidez y riesgo de liquidez es sencilla y análoga a otros riesgos. [3]
La liquidez y la rentabilidad de la financiación varían inversamente. Si el efectivo es el activo más líquido y al mismo tiempo un activo sin fines de lucro, es poco probable que aporte beneficios a una empresa. [4]