En finanzas , una opción de compra , a menudo simplemente etiquetada como " call ", es un contrato entre el comprador y el vendedor de la opción de compra para intercambiar un valor a un precio fijo . [1] El comprador de la opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad acordada de un producto básico o instrumento financiero en particular (el subyacente ) del vendedor de la opción en o antes de un momento determinado (la fecha de vencimiento ) por un precio determinado (el precio de ejercicio ). Esto efectivamente le da al propietario una posición larga en el activo dado. [2] El vendedor (o "emisor") está obligado a vender el producto básico o instrumento financiero al comprador si el comprador así lo decide. Esto efectivamente le da al vendedor una posición corta en el activo dado. El comprador paga una tarifa (llamada prima ) por este derecho. El término "call" proviene del hecho de que el propietario tiene el derecho de "pedirle la acción" al vendedor.
Los valores de las opciones varían con el valor del instrumento subyacente a lo largo del tiempo. El precio del contrato de compra debe actuar como una respuesta proxy para la valoración de:
El precio del contrato call generalmente será más alto cuando el contrato tenga más tiempo para vencer (excepto en los casos en que exista un dividendo significativo) y cuando el instrumento financiero subyacente muestre más volatilidad u otra imprevisibilidad. Determinar este valor es una de las funciones centrales de las matemáticas financieras . El método más común utilizado es el modelo Black–Scholes , que proporciona una estimación del precio de las opciones de estilo europeo. [4]
{{cite book}}: Mantenimiento de CS1: ubicación ( enlace )