Fue miembro fundador de the Stooges junto su hermano, el batería Scott Asheton, Iggy Pop y el bajista Dave Alexander.

Poco después conoció a Iggy Pop y fundaron la banda de rock psicodélico the Stooges.

[5]​ Asheton fundó The Stooges en 1967 junto a su hermano Scott, Dave Alexander y James "Iggy" Osterberg.

The "Psychedelic Stooges" realizaron su primera actuación durante una fiesta de Halloween en 1967.

Poco después de grabar Fun House, un segundo guitarrista se incorporó a la formación, James Williamson.