Este proceso tuvo lugar en los NRG Recording Studios (North Hollywood, California) en el 2000, y estuvieron en el estudio todos los miembros de la banda, menos Dave «Phoneix» Farrell, que se encontraba en una gira con el grupo Tasty Snax.

Linkin Park también colaboró con Jay-Z para crear un mashup de la canción junto a «Big Pimpin'»; esta pista es parte del EP Collision Course (2004).

[1]​ La canción tomó forma relativamente rápido en comparación con otras pistas del álbum, las cuales tuvieron que reescribir varias veces.

[4]​ Debido a su ausencia, Linkin Park contó con Ian Hornbeck como suplente para realizar la línea de bajo.

[7]​[6]​ Asimismo, Brian «Big Bass» Gardner realizó la masterización en el estudio Bernie Grundman Mastering.

El grupo decidió que fuera la primera canción del disco porque era una buena introducción a quiénes eran como banda.

[17]​[18]​ Según Mike Shinoda, el mercado europeo se movía rápido y «necesitaban un nuevo sencillo».

[18]​ Además, la intención de la discográfica era promocionar «Papercut» en ese continente y luego publicar «In the End» a nivel mundial.

[18]​ Su lanzamiento se dio mediante un enhanced CD que contiene la pista original, una versión en vivo, su video musical y además una versión en directo de «Points of Authority» realizada en la BBC Radio 1 en enero de 2001.

[19]​ Warner también publicó una edición en casete exclusiva para el Reino Unido, sin el videoclip y la versión en vivo de «Papercut».

[20]​ El sencillo no se estrenó simultáneamente en Estados Unidos porque «Crawling» todavía tenía una fuerte presencia en las emisoras de radio del país.

[26]​[27]​[28]​ «Papercut» también apareció en la banda sonora de la película El único (2001), dirigida por James Wong y protagonizada por Jet Li.

En una reseña al álbum Hybrid Theory, IGN la llamó una «oda a la paranoia» y dijo que es una demostración perfecta del «estilo musical único de la banda».

En Reino Unido consiguió la posición 14, la más alta de la banda hasta ese momento.

[38]​ En ese país también llegó al primer lugar en la lista Rock & Metal, donde permaneció durante cuatro semanas no consecutivas.

[49]​ No obstante, en marzo del 2002 llegó al puesto 32 en el conteo Hot Modern Rock Tracks y permaneció en la lista durante más de cuatro meses.

[50]​ Luego de la muerte del vocalista Chester Bennington en 2017, «Papercut» entró el puesto 18 en el conteo Hot Rock & Alternative Songs.

[57]​ Para realizar el videoclip el grupo trabajó junto a la empresa de entretenimiento Anonymous Content.

[58]​ El video transcurre en una sala iluminada que está en medio de dos habitaciones «oscuras y sombrías».

[77]​ La canción también estuvo presente en el período de giras en promoción a Minutes to Midnight (2007).

«Papercut» formó parte del repertorio de canciones y Linkin Park incluyó la presentación en el álbum en directo Road to Revolution: Live at Milton Keynes (2008).

[88]​ En octubre de 2017, durante el concierto en homenaje a Chester Bennington, la banda tocó la canción junto al músico Machine Gun Kelly.