En el 2007 Palacios formó parte del Deportivo Quito, donde destacó su habilidad goleadora y fue convocado por primera vez a la Selección de Ecuador.

[1]​ Luego se unió al club Universidad Católica de Quito,[2]​ donde fue utilizado en otras posiciones a lo que habituaba.

En el 2017 pasa al Imbabura S. C. para disputar la Serie B 2017, donde debutó en la primera fecha con la derrota 0-1 ante el Mushuc Runa S. C. Luego, dejaría el club por problemas familiares acabando el vínculo con el equipo.

Sin embargo, no jugó ningún partido, y observó la eliminación temprana de Ecuador en el banco.

[3]​ En marzo del 2011 Palacios fue convocado por Reinaldo Rueda para jugar amistosos contra Perú y Colombia, pese a no haber sido titular en el Barcelona dirigido en ese entonces por Insúa.