[1]​ Durante su carrera futbolística, ocupó la demarcación de delantero y se formó en las categorías inferiores del Real Madrid Club de Fútbol, donde abanderó una exitosa generación de futbolistas conocida como «La Quinta del Buitre», en referencia a su apodo y es el cuarto goleador histórico del equipo filial con 40 tantos.[2]​[n.

En su infancia estudió en el desaparecido y prestigioso Colegio San Antón de Madrid.

Debido a ello, recibió la llamada del Club Atlético de Madrid, equipo rival de los madridistas y en el que permaneció entrenando durante dos[9]​ o tres[10]​ días.

El informe realizado expresaba: «Técnicamente maneja bien las dos piernas, sobre todo la derecha.

[16]​ Butragueño, delantero centro del equipo, anotó un total de 21 goles en 21 partidos quedándose a dos del «pichichi» Julio Salinas del Bilbao Athletic, escapándosele el mérito ya que disputó esa misma temporada diez partidos en la máxima categoría de Liga con el primer equipo.

El equipo terminó por vencer aquella edición de la Copa UEFA siendo el séptimo título europeo del club desde que venciese su sexta Copa de Europa en 1966, competición que se le resistió al futbolista en su época en activo.

[19]​ De gran carisma, se convirtió en el referente del fútbol español cuando le llegó su consagración definitiva a nivel mundial tras la disputa del Mundial de 1986 celebrado en México.

[3]​ Sus actuaciones fueron asociadas a una transformación en el fútbol español, primando una cierta estética que valoraba primordialmente los recursos técnicos frente al carácter pasional.

Junto a Hugo Sánchez formó una de las delanteras madridistas más recordadas.

Allí coincidió con dos de sus excompañeros en España, Hugo Sánchez y Míchel González.

La conocida como la «dinamita roja» danesa estaba formada entre otros por Soren Lerby, Michael Laudrup, Preben Elkjær Larsen, Morten Olsen y Jesper Olsen entre otros y eran considerados como los favoritos para lograr el título.

El seleccionador argentino, que ganó posteriormente la final, al ser eliminada España al fallar Eloy Olaya un penalti contra la selección belga manifestó a sus jugadores «Señores, han eliminado a España, no jugaremos contra Butragueño.

[29]​ Tras cuatro años desempeñando el cargo, en 2004 pasó a ser nombrado uno de los vicepresidentes del club (vicepresidente deportivo), así como a hacerse cargo de la dirección deportiva hasta el año 2006.

Ha apoyado numerosas causas humanitarias y sociales, formando parte de comisiones del Senado sobre temas deportivos y siendo asesor del Secretario de Estado para el Deporte, donde coincidió con el entonces ministro popular Mariano Rajoy.

Su estilo de juego quedaba reflejado en su movimiento característico, el llamado «amago neutro».

Fruto de esa colaboración la pareja que formó con Hugo Sánchez obtuvo 208 goles en cinco temporadas.