El club fue fundado el 10 de julio de 1938 con el nombre Botafogo Sport Club, un nombre que duró apenas tres meses, ya que no tuvo la simpatía de todos los miembros.
El nombre definitivo del club Associação Olímpica de Itabaiana data desde principios de los años 1950.
En participaciones en torneos nacionales, el Itabaina ha estado presente en 5 ediciones del Campeonato Brasileño de Serie A en 1974, 1979, 1980, 1981 y 1982, y en 3 ediciones de la Copa do Brasil 2008, 2009 y 2013.
En la temporada 2024, el club ascendió a Serie C tras perder en semifinales del torneo, (Obviamente quedando entre los 4 primeros) y también ganó el Campeonato Sergipano en 2023.
El equipo disputa sus partidos en el Estadio Presidente Emílio Garrastazu Médici que con una capacidad para 14.000 personas y de propiedad del club.