Una venta estructurada o venta a plazos estructurada , es un tipo especial de venta a plazos de conformidad con el Código de Rentas Internas . [1] En una venta a plazos, el vendedor difiere el reconocimiento de la ganancia por la venta de un negocio o bien inmueble hasta el año fiscal en el que se reciben los ingresos de la venta relacionada. En una venta estructurada, el vendedor puede pagar el impuesto federal sobre la renta de EE. UU. a lo largo del tiempo y al mismo tiempo tiene el derecho del vendedor a recibir esos pagos garantizados por un deudor alternativo de alta calidad crediticia. Este deudor asume la obligación de pago periódico del comprador. Se pueden organizar transacciones por montos tan pequeños como $100,000.
Para financiar su obligación de pago futura, la empresa cedente compra una anualidad de una compañía de seguros de vida , del Tesoro de los Estados Unidos a través de un fideicomiso u otro instrumento financiero. La jurisprudencia y los precedentes administrativos apoyan el reconocimiento de los términos originales del contrato después de una sustitución de deudores. [2] Además, el manejo adecuado de la transacción ayudará a las partes a evitar problemas con el recibo implícito y cuestiones de beneficios económicos.
Después de que Allstate Life dejó de aceptar nuevos negocios de anualidades en 2013, [ cita necesaria ] surgieron otras oportunidades de venta estructuradas. En lugar de anualidades, las obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos mantenidas en un fideicomiso (liquidaciones estructuradas financiadas por el Tesoro) se utilizan para financiar los flujos de efectivo futuros. Algunas empresas utilizan pólizas de seguro de vida Key Man en lugar de anualidades, que brindan la protección adicional de un beneficio por fallecimiento al vendedor y un pago que continúa mucho después de que el vendedor fallece. Este acuerdo puede ser preferible cuando el vendedor está interesado en pasar la riqueza a sus beneficiarios después de su muerte. Una póliza Key Man también puede pagar más que una anualidad en determinadas circunstancias. [ cita necesaria ]
Mientras negocia los pagos a plazos, el vendedor es libre de diseñar flujos de pago con gran flexibilidad. Cada pago a plazos al vendedor tiene tres componentes: devolución de la base, ganancia de capital e ingreso ordinario obtenido sobre el dinero de la anualidad. Bajo la doctrina del recibo constructivo, en una venta estructurada debidamente documentada, no se reconoce ningún hecho imponible hasta que efectivamente se recibe un pago. La tributación es la misma que si el comprador hiciera pagos a plazos directamente.
Las ventas estructuradas son una alternativa al intercambio de la sección 1031 . Sin embargo, en un intercambio 1031, el vendedor debe seguir siendo propietario de algún tipo de propiedad. Las ventas estructuradas funcionan bien para los vendedores que desean crear un flujo continuo de ingresos sin preocupaciones administrativas. Los propietarios de negocios que se jubilan y los propietarios de viviendas que reducen su tamaño son ejemplos de vendedores que pueden beneficiarse.
La venta estructurada debe documentarse y el dinero debe manejarse de tal manera que no se considere que el destinatario final recibió el pago de manera constructiva antes del momento en que realmente se realizó. Para el comprador, no hay diferencia con un acuerdo tradicional de efectivo y título ahora, excepto por el papeleo adicional. Sin embargo, debido a las ventajas fiscales para el vendedor, estructurar la venta podría hacer más atractiva la oferta del comprador. Debido a que el comprador ha pagado el total, obtiene el título completo al momento del cierre.
No hay tarifas directas para el comprador o vendedor por emplear la estrategia de venta estructurada. [ cita necesaria ]
Alternativas
Un método de venta llamado venta a plazos y venta a plazos monetizada son variaciones de la venta estructurada y tiene como objetivo proteger completamente al vendedor de un activo de capital del riesgo relacionado con la solvencia del comprador.
Confusión creada por empresas del mercado secundario Algunos compradores de derechos de pago de liquidación estructurada han intentado aprovechar la popularidad del término venta estructurada para atraer prospectos de venta de derechos de pago de liquidación estructurada. [3]
El especialista en liquidaciones estructuradas que implementa la transacción recibe su pago directamente de la compañía de seguros de vida que emite la anualidad o del proveedor de servicios de las liquidaciones estructuradas financiadas por el tesoro.
La tasa interna de rendimiento es comparable a la de los instrumentos de deuda de alta calidad a largo plazo. [ cita necesaria ]
La carta privada 150850-07 del Servicio de Impuestos Internos, de fecha 2 de junio de 2008, confirmó la posición del IRS de que el contribuyente no recibe el pago para fines tributarios de manera constructiva hasta que el pago real en efectivo se realice de conformidad con una cesión no calificada debidamente redactada.